Возможно, ни одна инвестиционная возможность не захватила умы инвесторов в последние годы больше, чем у Китая. В то время как инвестиционный шум вокруг Китая явно включает в себя некоторые шумихи, неоспоримые факты о Китае легко объясняют, почему Китай заслуживает всего внимания, которое он получает. По данным Всемирного банка, по состоянию на 2012 год в Китае насчитывалось 1. 3 миллиарда из 7,1 миллиарда человек в мире. Почти 20 процентов населения мира проживает в Китае. Там, где волнение начинается, это состав этих 20 процентов.
По данным Национального бюро экономической статистики, в 2011 году городское население Китая впервые превысило сельское население в истории страны - 690 миллионов человек против 656 миллионов, соответственно. Урбанизация Китая - это то, что в одиночку привело к впечатляющему экономическому росту страны за последние несколько десятилетий. И Китай продолжает урбанизировать. Потребовалось три десятилетия, чтобы население Китая было более городским, чем сельское, и ожидается, что впереди еще 20 лет урбанизации.
Что особенно особенного в Китае и урбанизации
Одним словом, урбанизация равна росту и множеству ее. Поскольку люди переходят от жизни к аграрному образу жизни к урбанизированному, многое должно произойти. Города должны быть построены, что означает рост инфраструктуры, торговли и других услуг. Урбанизация означает, что экономика смещается от тех, где индивидуумы превращаются из самоокупаемости в специализацию. Эта специализация - это топливный капитализм, который должен развязать свою власть. Специализация требует большего образования, и образованное общество обычно является более состоятельным обществом. По мере улучшения благосостояния на душу населения качество жизни улучшается, а человечество лучше. На протяжении всего этого процесса предприятия росли, многие из которых предлагают огромное богатство для акционеров.
Если вы думаете о том, что в Китае по-прежнему проживает более 600 миллионов человек, живущих в сельской жизни, большинство из которых, вероятно, урбанизируются в течение ближайших десятилетий, инвестиционная возможность огромна. Эта группа из 656 миллионов человек равна населению двух Соединенных Штатов. Часто слышно, что Китай сегодня (с 2013 года) - это то, что Америка была прямо перед промышленной революцией. Между Америкой и Китаем существуют фундаментальные различия (демократическая форма правления против коммунизма), но суть сравнения точна. Рост в XXI веке будет принадлежать Китаю, так же как 20-й век принадлежит Соединенным Штатам. Этот рост создаст триллионы долларов в объеме экономического производства в ближайшие годы, поэтому инвесторы будут разумно рассматривать инвестиционные возможности в Китае.
Понять риск и вознаграждение
Инвестиционные награды в Китае, несомненно, будут огромными, но чтобы максимально использовать их, любой разумный инвестор должен иметь четкое представление о связанных с этим рисках.Подробный анализ риска Китая выходит за рамки этой статьи, но понимание базовой схемы обеспечивает прочную основу. Также понимайте, что риски не должны препятствовать инвестициям - в 1900 году США были довольно рискованными. Вместо этого следует понимать риск, чтобы его можно было правильно учитывать.
Прежде всего, поймите, что Китай по-прежнему является коммунистической страной. Поэтому, несмотря на все принципы свободного рынка, которые Китай добросовестно принял, как коммунистическая нация, правила, регулирующие публичную компанию в Китае, отличаются от здесь, в США, на китайской фондовой бирже на Шанхайской фондовой бирже и Гонконгской фондовой бирже. Оба эти биржи имеют аналогичные листинговые требования, которые вы увидите на биржах США. Компании должны сообщать о своевременной финансовой отчетности, проводить аудит и отвечать другим требованиям размера и капитализации. Кроме того, правила бухгалтерского учета отличаются друг от друга, и именно там вещи могут стать мутными.

Конечно, предпринимаются попытки привести китайские стандарты бухгалтерского учета в соответствие с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) США, но различия явно остаются. Одним из распространенных различий является торговля акций компании инсайдерами. В США инсайдерская торговля регулируется интенсивно по очевидным причинам: вся целостность рыночной системы основывается на предположении, что корпоративные инсайдеры не манипулируют торговлей ценными бумагами. Китай пристально смотрит на исполнительную торговлю, но по-прежнему имеет возможность пойти.
Мозаика опций
Учитывая популярность инвестиционной истории Китая, изобилие инвестиционных продуктов доступно для инвесторов, желающих приобрести часть этой возможности. Как и следовало ожидать, некоторые варианты намного лучше, чем другие, и некоторые варианты следует избегать вообще или оставлять для самых искушенных инвесторов. При этом инвесторы сегодня имеют различные разумные способы участия в азиатском чуде.
Лучший и, возможно, самый безопасный способ - придерживаться того, что вы знаете, - компаний США, которые растут в Китае. Вы получаете лучшее из обоих миров здесь: преимущество U. S. -регулируемой, GAAP-придерживающейся публичной компании наряду с потенциалом роста прибыли из Китая. Отличным примером этого было Yum! Бренды (NYSE: YUM YUMYum Brands Inc78. 91-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), владельцем концепций ресторана Pizza Hut, KFC и Taco Bell. Китайцы идут по этим цепям, а Юм! благодаря Китаю получает все больше прибыли. Другие имена, которые соответствуют этому законопроекту, включают Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ).
Следующим шагом будет профессионально управляемые фонды, ориентированные на Китай. Здесь вы получаете профессиональные инвестиционные фирмы, многие из которых имеют аналитиков и людей на земле в Китае, занимаясь ногами.Недостатком может быть огромные коэффициенты расходов по фондам, и их необходимо учитывать, прежде чем принимать решение о вступлении. Если вы хотите напрямую инвестировать в китайские компании, сосредоточьтесь на компаниях с голубыми фишками в Китае. Эти компании легко устанавливаются, имеют глубокие финансовые операции, большую акционерную базу и тем самым предлагают инвесторам большую безопасность в регионе, который все еще характеризуется неопределенностью.
Многие китайские компании перечислены непосредственно на биржах США. Много лет назад эти компании были любителями рынка. Однако в последние годы практически все они подвергаются интенсивному анализу из-за неспособности инвесторов доверять финансовой отчетности. Невозможно восстановить доверие инвесторов, многие цены акций китайских компаний в списке китайских компаний значительно снизились. Тем не менее, эта категория предоставляет дисциплинированным инвесторам возможность найти привлекательные возможности, которые легче исследовать и торговать.
Итог
Нельзя отрицать, что в ближайшие десятилетия экономика Китая будет следить за ней. В последнее время экономический рост Китая отступил от некоторых из-за охлаждения рынка жилья и пытается ограничить кредитование. Ключ, по мнению многих экономистов, теперь остается у китайского потребителя, который все еще сохраняет большой кусок каждой зарплаты. Даже китайское правительство это понимает и пытается способствовать росту потребления. Неизбежно, что у Китая будут свои икоты, поскольку они приступят к глобальному росту экономики. Но расти это будет, и возможностей, несомненно, будет много. Инвесторы должны учитывать подводные камни, понимать риски и вознаграждения, сосредоточиться на компаниях, дружественных к акционерам, и придерживаться инвестиций, которые они понимают.