Инвестирование в золото: взаимные фонды против ETF (GLD, IAU)

Инвестиции в золото: взаимные фонды против ETF (GLD, IAU)

Резкое снижение запасов за последние два месяца, по состоянию на февраль 2016 года, пробудило искателей убежища, которые с начала января вылили миллиарды долларов в фонды, торгуемые золотом (ETF) , Хотя крупные ETF, такие как SPDR Gold Shares (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и iShares Gold Trust (NYSE: IAU IUIShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) были крупнейшими получателями притока, паевые фонды, ориентированные на золото, также видели всплеск, который поднимает вопросы для инвесторов относительно того, какой вариант инвестиций лучше всего им подходит. Быстрый ответ - «это зависит», потому что два варианта различаются в нескольких отношениях, и они нацелены на инвесторов разных типов. Ниже приводится разбивка двух вариантов и почему инвесторы могут выбирать один из них.

Ключевые различия между ETF и взаимными фондами

На первый взгляд, ETF и взаимные фонды очень похожи. Оба являются объединенными инвестициями, ориентированными на конкретные инвестиционные цели. Оба предлагают акции, которые могут быть приобретены отдельными инвесторами, и предлагают инвесторам возможность инвестировать в определенные рынки или сегменты рынка с мгновенной диверсификацией. Здесь заканчивается сходство.

Взаимные фонды собирают активы у инвесторов, которые затем объединяются вместе для инвестирования на основе инвестиционных целей фонда. Большинство паевых фондов активно управляются, то есть профессиональные менеджеры денег направляют активы в ценные бумаги на основе их анализа. Они покупают и продают ценные бумаги с целью достижения максимально возможной отдачи для инвесторов. Индексные фонды пассивно управляются, то есть менеджеры склонны покупать корзины ценных бумаг, которые тесно отражают конкретные рыночные индексы. Они все еще могут покупать и продавать ценные бумаги в качестве весов ценных бумаг при изменении индексов, но это делается нечасто. Паевые фонды акций не котируются на фондовых биржах. Их обычно покупают и продают через брокерские фирмы или напрямую через компании взаимных фондов.

И наоборот, ETF создаются как компании или трасты, в которые размещаются блоки акций для отслеживания определенных рыночных индексов или сегментов. Например, инвестиционная компания может создать ETF для отслеживания индекса S & P 500, выделив пакет акций, который соответствует составу S & P 500 и продает его ETF. Акции ETF котируются на бирже и купят и проданы, как и любые другие акции. Их цены колеблются в течение дня, как и другие акции, и они могут торговать премиями или скидками в базовые портфели, которые составляют ETF.Паевые фонды акций оцениваются по стоимости их чистых активов (NAV) в конце торгового дня.

ЕФО и паевые инвестиционные фонды также отличаются своими инвестиционными расходами. Взаимные фонды могут взимать годовые пошлины за управление, административные сборы и плату за продажу. Средний коэффициент расходов активно управляемых паевых инвестиционных фондов равен 0. 86%, что не включает продажи. Однако фондовые индексы в среднем составляют всего 11%. Средний коэффициент расходов в фонде ETF равен 0,4%, но он может составлять всего 0,9%. Поскольку ETF продаются как акции, вы также платите небольшие комиссионные за торговлю.

Золотые ETF

Существует два типа золотых ETF. Один из них держит фактический физический металл в своем портфеле, в то время как другой владеет корзиной акций компаний, занимающихся деятельностью, связанной с золотом, такой как добыча и переработка. Для инвесторов, которым нужна безопасность владения физическим металлом, есть два золотых ETF, которые торгуют в Соединенных Штатах, которые держат золотые слитки в качестве своего единственного актива - SPDR Gold Shares и iShares Gold Trust. Эти ETF внимательно отслеживают спотовые цены на золото. Хотя вы никогда не овладеваете слитками, у вас есть сертификат с указанием вашей доли.

ЕФО, связанные с золотом, имеют корзину акций компаний, занимающихся добычей, изготовлением, обработкой и распределением золота. Эти ETFs, как правило, действуют более волатильными, чем металл из-за основ базовых компаний. Хотя цены акций золотодобывающих компаний, как правило, движутся в том же направлении, что и цены на золото, многие компании занижены, что может привести к тому, что их цены акций будут колебаться более широко. Когда цена на золото растет, акции ETF, связанные с золотом, могут повыситься. Они также могут опуститься, когда цена на золото снизится.

Взаимные фонды, ориентированные на золото

Инвестиционные фонды, ориентированные на золото, обычно инвестируют в акции компаний, занимающихся деятельностью, связанной с золотом. Многие паевые инвестиционные фонды золота также включают в свои портфели серебро, платину и другие металлы, поэтому они не являются чисто золотыми. В отличие от ETF, связанных с золотом, эти взаимные фонды активно управляются, используя фундаментальный анализ для покупки и продажи акций, чтобы попытаться максимизировать прибыль. Как и связанные с золотом ETF, золотые паевые фонды, как правило, более летучие, чем сам металл. Они, как правило, превзошли и превзошли цены на золото.

Какой тип инвестиций в золото подходит вам?

Если вы ищете золото как долгосрочную инвестицию или как безопасное убежище, ваш лучший курс, вероятно, будет владеть золотыми ETF, либо SDPR, либо iShares. Если вы готовы взять на себя немного больше риска для потенциала более высокой доходности, подумайте о добавлении в смесь связанного с золотом ETF или взаимного фонда. Преимущество взаимного фонда над ETF в этом случае - активное управление, которое может использовать свой опыт, чтобы отточить портфель к тем акциям, которые, по его мнению, будут выполнять лучшие и продавать акции, которые хуже. ЕФО, связанный с золотом, обычно содержит полную корзину акций, которая может включать как крупных проигравших, так и основных победителей. ЕФО, как правило, будет иметь более диверсифицированный портфель, который может стабилизировать доходность с течением времени.