Поскольку спонсоры пенсионного плана подвергаются все более пристальному контролю над своими фидуциарными обязанностями в управлении активами плана, инвестиционные комитеты играют более заметную роль в процессе принятия инвестиционных решений. Несмотря на то, что Закон о защите от уплаты пенсий сотрудников от 1974 года (ERISA) не требует этого, создание инвестиционного комитета считается надежной стратегией управления рисками для спонсоров плана, которые должны взять на себя большую часть фидуциарной ответственности. Создавая инвестиционный комитет, спонсоры плана могут лучше сосредоточиться на жизненно важных вопросах, которые влияют на участников плана.

Создание инвестиционного комитета

Спонсор плана учредит инвестиционный комитет, составив устав, в котором подробно описывается, как выбираются члены комитета. В уставе должна указываться цель комитета, заключающаяся в установлении формального процесса управления инвестиционной стратегией плана. Он также устанавливает роли и обязанности членов и требования к поддержанию членства. Устав может определять, какие члены комитета являются голосующими членами, которые берут на себя фидуциарные обязанности и которые являются невостребованными членами, которые не считаются доверенными лицами.

Роль и обязанности членов Комитета

Приобретение необходимых знаний: членам Комитета необходимо получить образование по правилам ERISA и их фидуциарным обязанностям. Члены должны иметь четкое представление о процедурах, изложенных в плановом документе для управления активами плана, включая инвестиционную стратегию плана. Члены не обязательно нуждаются в инвестиционном фонде, но они должны стремиться к изучению того, что им нужно знать, чтобы принимать обоснованные решения. Члены комитета должны не отставать от изменений в правилах ERISA и правовых решений, которые влияют на управление планом.

Разработать заявление о инвестиционной политике: создать заявление о инвестиционной политике (IPS) для включения философии инвестиций и инвестиционной стратегии. Процедуры должной осмотрительности для выбора и мониторинга вариантов инвестиций должны быть четко сформулированы. IPS должна включать контрольные показатели для измерения эффективности плана. Он также должен включать процесс отбора и оценки инвестиционных менеджеров, а также критерии оценки и процедуры их замены. IPS следует пересматривать ежегодно для учета любых несоответствий в управлении планом.

Оценить эффективность инвестиций: сравнить эффективность плана с результатами тестов в IPS. Ищите изменения в команде управления инвестициями, стиле инвестиций, сборах или расходах и управляемых активах (AUM), чтобы определить, все ли они соответствуют целям и параметрам инвестиций в плане.

Обзор финансовых показателей: финансовые операции плана должны пересматриваться не реже одного раза в год с докладом, подготовленным для совета директоров компании.

Проведение регулярных встреч: большинство из этих обязанностей и функций выполняются на заседаниях инвестиционных комитетов, которые должны проводиться два-четыре раза в год. Все соответствующие данные, включая отчет советника плана, должны быть представлены вместе с повесткой дня членам комитета до начала собрания.

Документ Все: Одна из основных обязанностей инвестиционного комитета - продемонстрировать, что для принятия решений необходим разумный процесс. Это делается посредством детальной документации по мероприятиям совещаний и любым принятым решениям. Комитет должен включать файл фидуциарной проверки, который включает всю документацию, связанную с инвестициями.

Принять ответственность: все эти обязанности и обязанности должны быть признаны и приняты каждым членом комитета. Члены комитета должны знать, что незнание или плохое общение не могут освободить их от какой-либо фидуциарной ответственности, а также правила и правила ERISA для защиты участников плана, а не членов комитета или спонсора плана. Конечная ответственность спонсора плана и инвестиционного комитета заключается в защите интересов участников плана, что может быть достигнуто путем создания наилучшего возможного плана и управления им с помощью наивысших фидуциарных стандартов.