Маркетинг услуг - это хорошо зарекомендовавшая себя область, которая может предоставить инвесторам полезную информацию об инвестиционном секторе в целом. Возникают некоторые интересные проблемы, если вы смотрите за пределы самих конкретных инвестиций и рассматриваете, что подразумевает характер услуг. Эта связь редко делается в инвестиционной литературе или даже в маркетинговой литературе, но эти два поля очень хорошо дополняют друг друга.

Сама природа услуг, составляющих значительную часть того, что предоставляет инвестиционная индустрия, может создать для инвесторов какие-то неудобные проблемы. В этой статье мы рассмотрим некоторые из этих проблем и предоставим вам некоторые идеи для их решения.

Неосязаемость сервисов
Услуги неосязаемы. Старая пословица «то, что вы видите, это то, что вы получаете» на самом деле не относится к инвестициям. Все, что вы видите впереди, - это брошюры, интернет-сайты и другие письменные материалы, в целом содержащие хвастливые заявления о прошлой работе. Вы можете услышать некоторые субъективные рекомендации и похвалу, но многое из этого можно отнести к «вращению», чтобы сделать инвестиции здоровыми и выглядеть хорошо. Фактические атрибуты самой инвестиции сложнее определить.

В том же духе вы фактически не являетесь владельцем услуги. Инвестиции дают вам права на активы, а не на собственность самих активов. В отличие от автомобиля, например, вы не можете попасть в фонд облигаций и взять его на тест-драйв. По этой причине (среди прочего) инвестиционный рынок оценить нелегко. Некоторые инвестиции, такие как государственные облигации, даже не подкреплены каким-либо физическим проявлением вообще, а являются просто кредитами, основанными на доверие и доверие. Обычные акции обычно имеют какой-то бизнес за собой (что может быть услугой в любом случае), но инвесторы по-прежнему не покупают материальный товар.

Инвесторы платят инвестиционной отрасли для многих нематериальных выгод. Хотя многие из этих преимуществ, несомненно, имеют v инвесторам сложно измерить стоимость - не говоря уже о соответствующей стоимости - для инвестиционных услуг.

Информационная асимметрия
Добавление к вышесказанному, информационная асимметрия, то есть дисбаланс между тем, что известно покупателю и продавцу, представляет собой дилемму классической индустрии услуг. В частности, на инвестиционном рынке в сделке происходят частые и часто очень существенные информационные асимметрии и конфликты интересов между покупателем и продавцом. Продавец - тот, кто обычно подготовлен и хорошо информирован, но покупатель может и не быть.
Эта информационная асимметрия может создать несправедливую ситуацию, в которой покупатель / инвестор должен полагаться и доверять продавцу часто довольно нечеткого и / или сложного обслуживания. Этот вопрос доверия имеет решающее значение, учитывая, что большинство инвесторов, даже опытных, в определенной степени должны полагаться на своих брокеров, банков или самих поставщиков средств.

Информационная асимметрия транзакций инвестиционного обслуживания может поставить инвесторов в невыгодное положение, особенно когда они не полностью понимают преимущества и недостатки предоставляемых ими услуг. Таким образом, инвесторы могут в конечном итоге покупать товары или услуги, которые им не подходят, или платить слишком много за продукты и услуги, которые не будут предоставлять адекватную выгоду для понесенных расходов.

Неоднородность службы
Неоднородность службы описывает ситуацию, когда услуги, как правило, чрезвычайно разнообразны и предоставляются многими разными людьми. Эта проблема относится к финансовой индустрии в широких масштабах. Количество различных акций, фондов, сертификатов, облигаций, опционов, деривативов и т. Д. Действительно неограничено. И есть много менеджеров, аналитиков, посредников, агентов и брокеры, вовлеченных - вплоть до пресловутого банка. Этот широкий выбор выбора затрудняет выбор. (Чтобы узнать об этих строительных блоках финансов, см. Наш учебник Investing 101 .)

Проблема отраслевых отраслевых услуг усугубляется для инвесторов, поскольку изменчивость и сложность имеют важные последствия. Когда вы покупаете новый телевизор или даже автомобиль, изменчивость вряд ли серьезно повлияет на ваше будущее, но это может произойти с инвестициями. Правильные инвестиции могут обеспечить вам стабильную доходность в размере 7% в течение многих лет, тогда как неправильная может оставить вас с половиной ваших первоначальных инвестиций в течение нескольких недель или месяцев.

Неоднородность услуг в отрасли финансовых услуг затрудняет инвесторам успешное сравнение различных инвестиций друг с другом. Изменчивость и сложность многих инвестиционных продуктов усложняют для инвестора возможность определить, будет ли инвестиция приносить пользу его портфолио, а точнее, будет ли она более выгодной, чем другая, аналогичная инвестиция.

Трудности в оценке
Все вышеперечисленные проблемы приводят к трудностям в оценке. Аналогия услуг может сделать точку более ясной. Предположим, вы однажды отправитесь в кафе или ресторан и получите отличное обслуживание, но на следующий день тот же сервис из того же ресторана может быть ужасным. Соответственно, ваш друг может поклясться, что ресторан, который вы собираетесь стать лучшим в городе, но у вас может быть ужасный опыт. Это происходит и в финансовом мире. Друг может рекомендовать определенный фонд, который действительно хорошо служил ему в течение многих лет, но если вы купите тот же фонд сейчас, время может быть неправильным, или это может быть не то, что вам нужно или хотите в настоящий момент с точки зрения риска и инвестиций стиль.

В сфере услуг теоретики говорят о неразрывности производства и потребления. То есть, служба разворачивается, когда вы ее потребляете. В этом случае качество инвестиций и характер рынка развиваются с течением времени.

Службы часто могут оцениваться только на определенный период - после , услуга была доставлена, а в некоторых случаях даже не тогда.В конце концов, сколько инвесторов считало, что их брокеры были просто прекрасны до распада доткома? Они великолепно выступили на поверхности, но на самом деле рынок просто быстро развивался, и когда это было кончено, многие, казалось бы, большие инвестиции прорывались вниз с остальной частью рынка. (Чтобы узнать больше о пузырях на рынке, ознакомьтесь с Наибольшие рыночные сбои и Почему пузыри на рынке жилья Pop Pop .)

Трудности, связанные с оценкой, имеют определенные последствия для инвесторов. Фондом или фондом, который был супер-сервисом в прошлом, может оказаться ужасным «плохим сервисом» в будущем - возможно, только когда вы купите! Аналогичным образом, менеджеры могут измениться к лучшему или худшему, а также экономика и общие условия окружающей среды. Услуги по-настоящему трудно понять и понять. Хотя это может не иметь значения с помощью службы домашнего ремонта, это действительно имеет значение, когда ваш общий пенсионный фонд находится на линии.

Решения для дилеммы услуг
Образование и постоянная точная, надежная и честная информация являются незаменимыми, но существует такая же потребность в партнерских отношениях и совместных стратегиях. Точно так же, как консультанты могут консультировать производственную компанию об использовании определенных услуг по обслуживанию, инвесторам также нужны сторонние компании, с которыми они могут работать.

Независимые консультанты, которые работают почасово или по фиксированной ставке, а не по комиссии, могут быть хорошей ставкой с точки зрения получения достоверной и объективной информации. Аналогичным образом, рейтинговые агентства, которые не имеют ничего общего с инвестициями, которые они покрывают, могут быть неоценимы. (Чтобы узнать больше о комиссии, см. Оплата вашего инвестиционного советника - комиссии или комиссии? )

Регулярный контроль и мониторинг также могут многое сделать, чтобы ваш брокер и другие поставщики следили за вещами и соответствующим образом модифицируйте ваше портфолио. Это означает, что ни слишком мало, ни слишком много. Последнее, что обычно подразумевает торговлю, просто порождает затраты, которые оживают. Важно быть гибким в вашем подходе и достигать соответствующего уровня риска, который, учитывая характер услуг, как объяснялось выше, довольно сложно достичь. (Чтобы узнать, какие обязанности вы можете сделать, чтобы ваш советник соответствовал вашим целям, см. Вы хороший клиент? )

Диверсификация является обязательной. Учитывая все основные и неудобные проблемы, о которых говорилось выше, большинству инвесторов лучше всего отнести инвестиции в несколько различных классов активов и средства, обслуживаемые разными менеджерами. Никакой индивидуальный класс активов не будет служить хорошим сервисом все время. (Чтобы узнать больше о диверсификации, см. Введение в диверсификацию и Значение диверсификации .)

Заключение
Индустрия услуг, частью которой является инвестиционная отрасль, часто труднее для покупателей иметь дело с рынками. Типичные характеристики услуг, такие как неосязаемость и неоднородность, неизбежно приводят к проблемам выбора, оценки и мониторинга.В конце концов, услуги предоставляют опыт, и в контексте инвестиций это может сильно варьироваться от прибыльных до травматических - и даже катастрофических.

Эти проблемы не могут быть преодолены полностью, но их можно свести к минимуму несколькими простыми действиями: самим узнать о рынке и продуктах (или, по крайней мере, узнать, на кого вы можете доверять и полагаться); поиск правильных советников и источников информации; регулярно оценивать, контролировать и контролировать ваш портфель. С надлежащей стратегией диверсификации в руке и этими действиями вы сможете преодолеть дилемму услуг и насладиться великолепными ужинами в превосходных ресторанах.