Доли корпорации Intel (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) принадлежат к вашему портфолио? Это важный вопрос, который инвесторы должны ответить перед результатами четвертой четверти финансового года компании в 2015 году, которые должны выйти в четверг после закрытия. Если в 2015 году Intel упадет примерно на 5%, Intel не принесет ожидаемых ожиданий инвесторов, но благодаря своим 16 долларам. 7 миллиардов слияния с бывшим конкурентом Altera, Intel теперь имеет увеличенное количество ценных активов, с которыми можно работать. И теперь акции Intel теперь оцениваются в 13 раз по сравнению с предыдущими оценками, эти акции принадлежат вашему портфелю.

Ожидания четвертого квартала

Учитывая предательскую среду продаж, которая преследует отрасль персонального компьютера - где Intel по-прежнему генерирует большую часть своей прибыли - полупроводниковый гигант из Санта-Клары, штат Калифорния, выиграл не дают потрясающих результатов. За квартал, закончившийся декабрь, аналитики ожидают, что прибыль Intel снизится на 13,7% в годовом исчислении до 63 центов на акцию, а доход - 14 долларов. 80 миллиардов будет отмечать на 0,5% больше, чем годом ранее.

За весь год прогнозируемый доход в размере $ 2. 23 акция предполагает снижение на 3,4% по сравнению с предыдущим годом, а доход за весь год - 55 долларов. 24 миллиарда будут отмечать снижение на 1% по сравнению с прошлым годом. Но учитывая огромную скидку на акции Intel - торгуя всего за 14 раз, против P / E в 21 для индекса S & P 500 (SPX) - разумно предположить, что большая часть тусклого роста уже включена в акции Intel. Не говоря уже о том, что P / E от Intel на пять пунктов ниже, чем индекс iShares PHLX Semiconductor Index (SOX).

Возможности роста в будущем

Однако, скорее всего, цена на акции Intel не является показателем роста прибыли, который Intel может создать благодаря синергии объединения с Altera. Откуда я знаю это? После того, как Altera полностью поглощена и работает как часть Intel's Programmable Solutions Group, это дает дополнительный доход в размере 2 миллиардов долларов для Intel.

И учитывая сильную прибыль Altera, Intel готова получить постепенный, если не немедленный импульс, свой доход на акцию. И это даже не влияет на стоимость, которую может создать объединенная компания, как только слияние синергии и операционная эффективность полностью реализованы. После того, как рыночные факторы в этих возможностях, акции Intel заслуживают более высокой оценочной стоимости.

Bottom Line

Intel не была динамичной динамикой роста, когда-то была в разгар эпохи dot-com, но примерно в 32 доллара за акцию компания заслуживает длительного взгляда. Акции оцениваются всего в 13,5 раза. 37 на акцию, по сравнению с прямым P / E 17 для индекса S & P 500.

Даже компания с низким уровнем роста, такая как Texas Instruments (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) по цене на три очка выше, чем у Intel. В сочетании с его 24-процентным квартальным дивидендом, получающим 3,0% в год, Intel представляет собой солидную игру с низким уровнем риска / высокой наградой.