Rite Aid's (RAD RADRite Aid Corp. 58 + 2. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), турбулентная история и более поздняя изменчивость инвесторов от этой видной сети аптек. Но насколько эта оговорка поддерживается фундаментальным анализом?

Rite Aid недооценена традиционными мерами оценки, такими как цена-продажи (P / S) и цена-прибыль (P / E), а также по сравнению с ее конкурентами. По состоянию на май 2015 года коэффициент P / E Rite Aid был чуть выше 4, а его отношение P / S составляло 0,33. Напротив, CVS (CVS CVSCVS Health Corp. 80-3. 54% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет отношение P / E 25 с отношением P / S 0. 8. CVS является основным конкурентом Rite Aid.

The Bounce Back from Disaster

Rite Aid была одним из крупных победителей бычьего рынка, последовавшего за Великой рецессией. За шесть лет с марта 2009 года по март 2015 года акции выросли с 20 центов до 8 долларов США. 86. Это потрясающий выигрыш в 4 330%. Большая часть прибыли от Rite Aid появилась в 2013 году, так как к концу года акции выросли с 1 доллара до более 6 долларов.

Чтобы узнать больше о том, как инвестировать в Rite Aid, прочитайте «Какой лучший способ продать волютильность помощи ритуала»?

Основным фактором успеха Rite Aid и текущей низкой оценкой стал его поворот после чрезмерного расширения до Великой рецессии в 2007 году. Компания взяла на себя долги по приобретению конкурента и открыла новые магазины на наихудшее возможное время, что приводит к опасениям о банкротстве, размыванию и высоким процентным ставкам. За этот период акции упали с 8 долларов США до уровня 2009 года в 20 центов.

Компания колебалась на грани банкротства в течение почти пяти лет. За это время Rite Aid агрессивно сократила расходы, закрыв неэффективные магазины и сократив персонал. Он переключился на здоровье, создав медицинские клиники в магазинах, которые предоставляют базовые медицинские услуги. Это изменило бизнес и стало одним из катализаторов роста Rite Aid; это высокодоходный и взрывной источник дохода.

Wellness Business

Учитывая растущие издержки и постоянный спрос на здравоохранение, Rite Aid имеет хорошие возможности для получения прибыли от этих укоренившихся тенденций, особенно в том, что, поскольку прибыли для аптек находятся под угрозой из-за мер контроля затрат в Законе о доступном уходе, интернет-магазины и крупные магазины, такие как Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Target (TGT < TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Кроме того, Rite Aid может предоставлять эти услуги по более низкой цене и удобнее, чем традиционные медицинские провайдеры. Некоторые из услуг, которые предлагают медицинские клиники Rite Aid, включают вакцины, базовые осмотры, физические упражнения и рецепты для основных антибиотиков и лекарств. В свете этого перехода на услуги по повышению качества обслуживания, Rite Aid приобрела EnvisionRx. EnvisionRx - менеджер льгот для аптек; он работает, чтобы получить более низкие затраты на лекарственные средства, отпускаемые по рецепту, для своих клиентов, обсуждая объемные ставки. В то время как розничный бизнес Rite Aid растет менее чем на 1% в год, его велнес-бизнес растет более чем на 20% в год.

Этот катализатор активизировал стоимость акций Rite Aid из-за его недомогания, когда компания, казалось, постоянно находилась на грани банкротства с его долговым бременем, что не позволяло любому типу материального выигрыша в его фундаментальных показателях. Рост розничной торговли в его бизнесе был умершим, и маржа была сжата слабой экономикой и конкуренцией со стороны крупных магазинов, интернет-магазинов и магазинов доллара.

Потребительская экономика несколько улучшилась, и в соответствии с ее новыми инициативами в области здравоохранения значительно улучшила свои доходы и продажи. По состоянию на май 2015 года Rite Aid оценивалась в 8 долларов. 6 миллиардов с чистой прибылью в 2 доллара США. 1000000000. Это дает очень низкое соотношение P / E, что весьма привлекательно, учитывая потенциал роста Rite Aid с его клиниками. Следующие кварталы будут видеть более депрессивные результаты из-за затрат и затрат, связанных с приобретением EnvisionRx. Тем не менее, акционеры хорошо отреагировали на эту покупку, особенно из-за ее синергии с существующими аптечными и медицинскими клиниками.

Rite Aid очень разумная по сравнению с CVS; однако это отчасти объясняется его более низкой оценкой, вызванной ее более медленными темпами роста и более низкой маржой. Кроме того, Rite Aid имеет гораздо более высокую долговую нагрузку при более высоких процентных ставках, чем CVS.