Технологический сектор - это категория компаний и связанных с ними запасов, которые проводят исследования, разработку и / или распределение товаров, услуг и продуктов на основе технологий. Этот сектор охватывает предприятия, производящие электронику; создавать программное обеспечение; и строить, продавать и продавать компьютеры и продукты, связанные с информационными технологиями.

Технологические компании уникальны в том, что они часто несут в себе мало или вообще не располагают запасами, обычно не прибыльными, и они могут даже не получать доход. Кроме того, многие технологические компании берут на себя крупные венчурные инвестиции или выпускают большие суммы долга для финансирования исследований и разработок.

Стратегия технологических компаний в целом отличается от других компаний тем, что многие из них стремятся к приобретению, а не к прибыли. В связи с этими фактами существуют ключевые финансовые коэффициенты, используемые при анализе технологической компании.

1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности дают информацию о способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Поскольку многие технологические компании не получают прибыль или даже не приносят доход, крайне важно проанализировать, насколько технологическая компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства.

Для анализа для этого используйте следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей ликвидности = (текущие активы / текущие обязательства)

Этот коэффициент является наиболее распространенным коэффициентом ликвидности для оценки способности компании платить его краткосрочные финансовые обязательства. Он также является наименее консервативным по отношению к коэффициентам ликвидности. В технологической отрасли важно иметь высокий коэффициент текучести, поскольку бизнес обычно должен финансировать все свои операции из текущих активов, таких как денежные средства, полученные от инвесторов.

Коэффициент денежной наличности = (денежные средства + рыночные ценные бумаги) / текущие обязательства)

Отношение денежных средств является самым консервативным из всех коэффициентов ликвидности, что делает его самым сложным оценщиком того, может ли компания краткосрочные обязательства. Это самый важный коэффициент ликвидности для технологической компании, поскольку у компании обычно есть только наличные деньги, а не другие текущие активы, такие как инвентарь, для выполнения своих текущих обязательств.

Кроме того, технологические компании могут иметь большое количество товарных ценных бумаг посредством приобретений и инвестиций, и эти ценные бумаги должны быть включены в расчеты ликвидности.

2. Коэффициенты финансового рычага

Напротив показателей ликвидности, коэффициенты финансового рычага измеряют долгосрочную платежеспособность компании. Эти типы коэффициентов учитывают долгосрочную задолженность и любые инвестиции в акционерный капитал, оба из которых сильно влияют на технологические компании.

Отношение долга к собственному капиталу = (общий долг) / (общий капитал)

Это соотношение чрезвычайно важно для анализа технологических компаний.Это связано с тем, что технологические компании делают крупные инвестиции в другие технологические компании и берут на себя инвестиции и долги от других организаций для финансирования разработки продукта.

Когда технологическая компания решает приобрести другую компанию или финансировать необходимые исследования и разработки, она обычно делает это за счет внешних инвестиций или путем выпуска долга. Когда заинтересованная сторона анализирует технологическую компанию, важно взглянуть на сумму задолженности, которую компания выпустила. Если это соотношение слишком велико, это может означать, что компания станет неплатежеспособной, прежде чем превратить прибыль и погасить долг.

3. Коэффициенты рентабельности

В то время как большинство технологических компаний не являются прибыльными, даже крупные, такие как Amazon, необходимо посмотреть, какая маржа этих компаний; другие коэффициенты, такие как валовая прибыль, являются хорошим показателем будущей прибыльности, даже если нет текущей прибыли.

Валовая прибыль = (продажи - стоимость проданных товаров) / продажи

Эта маржа прибыли измеряет валовую прибыль, полученную по продажам. Это применимо только в том случае, если технологическая компания генерирует доход, но высокая маржа валовой прибыли является сигналом о том, что, как только компания масштабируется, она может стать очень прибыльной. Низкая маржа валовой прибыли является сигналом, что компания не может стать прибыльной.