Когда люди слышат или читают «QQQ», они сразу же думают о технологии, которая правильна. Однако большинство этих людей не понимают, что QQQ действительно представляет. Давайте посмотрим на PowerShares QQQ Trust, Series 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и определите, может ли он быть хорошей инвестицией в будущее.

Ключевые показатели

Цель: отслеживает производительность индекса Nasdaq 100. QQQ перестраивается ежеквартально и ежегодно восстанавливается.

52-недельный диапазон: 83 доллара. 28- $ 109. 42 (по состоянию на 3/27/15)

Средний объем: 36. 1 млн.

Расходы: 0. 20%

12-месячный доход: 1. 00%

Отраслевые весы (верхние 5) : Информационные технологии 54. 47%; Здравоохранение 14. 62%; Потребительская цикличность: 13. 26%; Потребительская оборона: 6. 89%; Услуги связи: 6. 62%

Распределение рыночных покрытий: рост с большой колбой: 62. 86%; смесь с большой крышкой: 20. 53%; значение большой крышки: 7. 38%; средний рост: 4. 57%; смесь средней колпачки: 2. 98%; среднее значение: 1. 69%

Топ-5 Holdings:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Производительность:

1 год: 21. 63%

3 года: 17. 10%

5 лет: 18. 29%

10-летний: 12. 07%

15-Year: -0 , 19%

Apple, безусловно самая важная компания для инвесторов QQQ, недавно достигла отметки в 700 миллиардов долларов - самой большой в истории. Apple усовершенствовала искусство привлечения потребителей в свою экосистему и не отпускала, увеличивая и выпуская новые версии старых продуктов, чтобы сохранить рост доходов. (Подробнее см. Ниже: Ключ к шкале Apple: полмиллиона iPhone .)

Microsoft, Google и Amazon - все они новаторские. За исключением Amazon, верхние холдинги QQQ все продолжают последовательно в нижней строке, что помогает инвесторам чувствовать себя в безопасности. Инвесторы также, вероятно, будут чувствовать себя в безопасности с результатами операционного денежного потока для вышеупомянутых компаний. Амазонка сгенерировала $ 6. 84 миллиарда за последние двенадцать месяцев. Впечатляет, но ничего не по сравнению с Apple, Microsoft и Google, которая составила 70 долларов. 76 миллиардов долларов, 32 доллара. 31 миллиард и 22 доллара. 38 миллиардов, соответственно. (См. Также: Как Oracle остается сравнительно неизвестным программным гигантом и Настоящий секрет успеха Microsoft. )

Когда вы объединяете эти факторы, очевидно, что верхние холдинги QQQ - это все звездные компании. Некоторые могут спросить Amazon, но пока безудержный рост лидирует как часть картины, есть большой потенциал в будущем. И вы не можете сомневаться в инновационных способах Amazon. (Подробнее см. Ниже: Как мы все будем Amazon. Com Клиенты со временем .)

Все это отличная новость, и многие инвесторы расскажут вам игнорировать более широкий рынок и инвестировать в компаниях высшего уровня. Это имеет смысл на большинстве рынков, но сейчас мы находимся в уникальном месте. Товары падают почти через борт. Это является признаком снижения глобального спроса. Снижение спроса также подтверждается замедлением темпов роста в Китае. Европа и Япония также печатают деньги для борьбы с дефляцией. Когда происходит дефляция, сначала попадают товары. Далее следует технология. Причина этого в том, что большинство технологий дискреционные. Если потребители страдают от отсутствия роста заработной платы, а также ожидают, что цены упадут больше, прежде чем совершить покупку, то это не хороший знак для технологии.

В то время как Apple - удивительная компания, каждая компания, которая намного превысила своих сверстников на рынке, в конце концов вернулась на землю - ни одна из них не продолжала расти навсегда. (Для соответствующего чтения см. Выбор технологий ETFs .)

Многие утверждают, что мы живем во времена искусственного оптимизма, вызванного рекордными процентными ставками, и мы уже видели, как эта история заканчивается. Разница между то и другое заключается в том, что мы растянули это намного дольше, и долги намного выше. В конце концов, государственные и личные долги должны быть оплачены. Имея доступный капитал, идущий к долгу (ответственное действие) против расходов, рост будет замедляться. Другими словами, технология может быть не лучшим местом для предстоящих лет.

Тем не менее, есть еще один способ взглянуть на это. Поскольку это все высококачественные компании, и невозможно время на рынке, начало небольшой позиции в QQQ с целью постепенного приобретения на пути вниз не будет ужасной стратегией. Таким образом, если рынок продолжит свое восхождение, то у вас есть небольшой выигрыш. Если рынок колеблется, то вы можете покупать медленно (и терпеливо) по пути вниз. Ключевое слово с этой стратегией - «терпеливо». «Не попадайте в ловушку, думая, что каждое движение вниз - это дно. Ищите исчерпанные продажи для покупки возможностей.

Bottom Line

Если вы ищете ETF, который поставляется с очень низким коэффициентом расхода и отслеживает имена качества, тогда рассмотрите QQQ. Это должен быть долгосрочный победитель. С другой стороны, в ближайшие несколько лет может быть какая-то значительная боль. Как всегда, пожалуйста, сделайте собственное исследование до принятия инвестиционных решений. (Более подробно см .: Увеличение воздействия технологии с использованием ETF .)

Дэн Московиц не имеет позиции ни в одном из фондов или акций, упомянутых в этой статье.