В мире биржевых фондов Invesco Ltd. (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Марка PowerShares - это №4 с пулей. Специальный соус для Invesco, основанный в Атланте, - это репутация PowerShares как лидера в области интеллектуального бета-инвестирования - тенденция добавления дополнительной аналитики к простому инвестированию в индекс, что в первую очередь сделало ETF самым крупным бизнесом в финансовом секторе.

Invesco по-прежнему наиболее известен своей флагманской QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 fund - классический пассивно-индексированный ETF, следующий за Nasdaq 100, на который приходится $ 38. 1 миллиард из его $ 98 миллиардов в управлении под управлением. Но его рост исходит от нескольких смарт-бета-фондов. Появляющиеся звезды включают теоретически более низкий уровень волатильности ремикса Standard & Poor's 500-фондовый индекс SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 , портфелем хеджирования портфелей S & P 500 Downside и его портфелем портфелей дивидендов, созданным для привлечения инвесторов с доходом - все это добавило в прошлом году по меньшей мере 400 миллионов долларов активов. В то же время у фонда QQQ было чистых оттоков в размере 13 миллиардов долларов США за тот же период, согласно самому Invesco. Новая смесь помогла собственным компаниям Invesco в прошлом году увеличиться на 16%. (Для смежных чтений см .: 4 причины любви к PowerShares International Dividend Achievers Portfolio .)

Большая разница между PowerShares и более крупными конкурентами, такими как BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) Единица iShares и семейство SPDR State Street Global Advisors - это то, что выбор Invesco для фокусирования нового роста на смарт-бета-средствах означает, что он запускает меньше средств, аналитик Morningstar Грегори Уоррен написал в декабре 2014 года. Более тщательный процесс разработки продукта означает PowerShares имеет меньше новых средств, которые являются просто-ванильными подражателями определенного индекса - и у каждого есть больше шансов выделиться достаточно, чтобы собрать активы, сказал Уоррен. Действительно, некоторые из лучших ETFs PowerShares являются единственными, которые следуют конкретному эталонному индексу.

Большинство активов PowerShares сосредоточены в нескольких фондах - только 15 фондов PowerShares располагают активами под управлением 1 млрд. Долларов или более, согласно базе данных ETF. Это позволяет сравнивать свои основные средства с ближайшими соперниками.

Вот несколько сравнений фондов PowerShares с конкурентами, которые помогают проиллюстрировать суть.

PowerShares SPLV против SPDR SPY

$ 5. 7 миллиардов PowerShares S & P 500 Низкая волатильность (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Создано с Highstock 4.2. 6 ) фонд призван сосредоточиться на 100 акций SPX с самой низкой волатильностью. $ 195 млрд. SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0,16% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) В фонде есть все 500 участников флагманского индекса рынка. Это приводит к существенным различиям в том, что им принадлежит, и тому, как они недавно выполнялись. Верхний холдинг фонда с низкой волатильностью - Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) , в то время как самая большая доля фонда SPDR принадлежит Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Нижеследующие пять фондов Low-volatility - это Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), разработчик торгового центра Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54. 19-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), владелец торгового центра Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc154. % Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Vostado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0,84% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Числа с семи до десяти - все коммунальные услуги. Крупнейшими запасами SPDR являются Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Создано с Highstock 4 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), с General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Практический результат: один фонд имеет в своем активе недвижимость, розничную торговлю и коммунальные услуги, в то время как другой опирается на более энергозависимые месторождения, такие как нефть, технологии, финансы и Big Pharma. Возвраты были неоднозначными: фонд с низкой волатильностью преодолел инвестиции в отслеживание рынка за последний год (18. 3% до 16. 7%), но притормозил своего соперника с трехлетней доходностью 59% по сравнению с 64 %. Сборы равны 0. 25% для SPLV и 0. 09% для SPY фонда. (Подробнее см. Ниже: Как сгладить вашу езду на фондовой бирже

.) PowerShares BKLN vs. iShares iBoxx HYG Займы на кредиты PowerShares ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ), второе по величине в семействе PowerShares за QQQ, - это еще один случай, когда Invesco ставит свою собственную спину в существующую категорию в поисках умной бета-версии ,Он преследует высокую доходность, как фондовый фонд облигаций, но фокусируется на кредитах с использованием кредитов, а не на облигациях. Они менее ликвидны, чем многие облигации, и у фонда есть вкус к риску: по данным Invesco, только 14% активов фонда оцениваются как инвестиционный рейтинг Standard & Poor's. (Для смежных чтений см .: За и против US Exchange Traded Funds .) По сравнению с iShares iBoxx $ High Yield Корпоративная облигация ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01%

Создано в Highstock 4. 2. 6 ), BKLN реже инвестирует за пределы США, имеет больше наличных денег и имеет более разнообразный портфель ценных бумаг различного типа, чем облигация фонд. Согласно данным базы данных ETF, ее сборы немного выше - 0,65% активов по сравнению с 0,5% для фонда iShares, что примерно в три раза больше. Ни один из фондов не был последним исполнителем. По состоянию на конец февраля 2015 года фонд BKLN имел доход в размере 1,2% за предыдущий год и 12,6% за последние три года. Фонд iShares опубликовал прибыль в размере 2,5% и 19,8% соответственно по каждой базе данных ETF. Таким образом, в этом случае, по крайней мере, поиск бета-версии не привел к дополнительной альте. (Для соответствующего чтения см .: Если вы инвестируете в ETF с неактивными бумагами?

) PowerShares PRF против iShares IWD И PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF

PRFPS FTSE RAFI US109 20 + 0. 15%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и iShares Russell 1000 Value (IWD IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) являются фондами с крупной капитализацией с относительно низкими комиссионными (0,39% для ПРФ и 0,21% для IWD), в которых доминируют акции США - фактически, в них доминирует очень похожий список лучших американских акций. Два фонда имеют восемь из их лучших 10 холдингов, даже несмотря на то, что они отслеживают разные индексы. IWD более сконцентрирован, причем почти четверть активов входит в свои 10 крупнейших холдингов, в то время как PRF имеет 17% своих активов в 10 запасах. Exxon Mobil является лучшим холдингом для обоих фондов. Фонд PRF более активно использует технологии (Apple - топ-10 холдинга, который не делает 10 лучших IWD) и потребительских акций, в то время как IWD более активно вносит вклад в финансовую и медицинскую помощь (ему принадлежит более высокий процент Johnson & Johnson и Pfizer, но оба являются топ-10 холдингов для каждого фонда). (Для смежных чтений см .: Создание лучшей мышеловки со Smart Beta ETFs

.) Возвраты были очень сопоставимы для двух фондов. В последние 12 месяцев PRF имеет узкий предел, но обе средства возвращаются на 15%. За пять лет PRF ведет IWD на восемь процентных пунктов, 113% до 105%. PowerShares PKW vs. Vanguard VIG

Достижения по приобретению PowerShares (PKW

PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0. 34%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - еще один фонд где PowerShares ставит под сомнение знакомый: хотя многие фонды ищут компании, которые возвращают деньги акционерам посредством дивидендов, это ищет компании, которые сократили количество акций на 5% и более в течение 12 месяцев и являются единственными ETF отслеживает Nasdaq's Buyback Achievers Index.Главные холдинги включают Apple, Home Depot Inc. (HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Express Scripts Holding Co. (ESRX > ESRXExpress Scripts Holding Co60. 62 + 0,13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Инвестируйте в выкуп акций с помощью этого ETF .) Каждый фонд имеет 99% активов в знакомых акциях США, а чуть больше одной трети каждого из них вкладывается в свои 10 лучших холдинги. (IBM является единственной, с которой они имеют общего). Фонд PowerShares больше по агрессивным потребительским циклическим и информационным запасам, в то время как Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6

) больше концентрируется на промышленных и потребительских оборонительных компаниях, говорится в базе данных ETF. В целом PKW является более агрессивным фондом. (Подробнее см. Ниже: Трейдеры смотрят на дивидендные фонды (VIG) .) Эта агрессивность отражается в гораздо лучших трехлетних и пятилетних доходах фонда PowerShares, который вырос на 80% по сравнению с тремя лет и 150% за пять. Сопоставимые показатели для конкурента Vanguard составляют 53% и 96%. Согласно данным базы данных ETF, ежегодные сборы Vanguard на уровне 1% намного ниже, чем 0,71%, что PKW взимает. Итог Большая разница между PowerShares и более крупными конкурентами заключается в том, что выбор Invesco для фокусирования нового роста на смарт-бета-средствах означает, что он запускает меньше средств. Тем не менее, добавление интеллектуальной бета-версии к классическому пассивному управлению и более тщательный процесс разработки продукта означает, что PowerShares имеет меньше новых средств, которые являются просто-ванильными подражателями определенного индекса, - и у каждого есть больше шансов выделиться достаточно для сбора активов , (Подробнее см. Ниже:

Руководство для поставщиков ETF: Invesco PowerShares

.)