Частым финансовым заголовком, связанным с недавней изменчивостью на нашем фондовом рынке, было влияние экономики Китая на наши собственные. Хотя неудивительно, что финансовые рынки и экономики во всем мире переплетаются, Китай с его огромными размерами и воздействием является особым случаем.

Вот несколько соображений для финансовых консультантов, поскольку они стремятся объяснить влияние Китая на наш фондовый рынок своим клиентам.

Чистый размер

Китай является второй по величине экономикой в ​​мире позади Соединенных Штатов. Они не только имеют торговые и деловые отношения с США, но и работают в глобальном масштабе во многих странах и странах.

Китай также является крупным рынком для всех, кто продает товары, услуги и сырье, поскольку он имеет самое большое население в мире и чрезвычайно большую потребительскую и промышленную базу. (Более подробно см .: 5 вещей, которые нужно знать о китайской экономике ).

U. S. Компании, ведущие бизнес там

Многие крупные компании США ведут бизнес с Китаем или в Китае. В список крупных корпораций входят Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и многие другие. На самом деле, Китай является вторым по величине рынком Apple после У. С. и Юм! Популярность бренда KFC очень популярна. Согласно Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), компания получает 52% своего общего дохода от Китая.

Недавнее решение Китая о девальвации своей валюты поразило как Apple, так и Yum! Бренды крепко с одним днем ​​падают в цене акций около 5% каждый.

Автопроизводители, такие как GM и Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) будут ощущать замедление потребительских расходов и влияние девальвации валюты на их продажи. Это может повлиять на их продажи во всем мире, их прибыльность и, в конечном счете, их цену на акции. Около 30% продаж GM приходится на Китай, поэтому любое замедление будет иметь большое влияние на их прибыль.

Генеральный директор Caterpillar уже прогнозировал снижение продаж в Китае в начале года. Их запасы упали примерно на 30% по сравнению с 52-недельным максимумом публикации. Продажи компании в Китае сократились на две цифры за третий год подряд. (Более подробно см .: Влияние китайской экономики на экономику США ).

Рост среднего класса в Китае помог многим компаниям по производству потребительских товаров построить там продажи. Любое выраженное замедление будет нанести ущерб прибыли и, вероятно, повлияет на цену акций. Это и девальвация китайской валюты делают импортные товары более дорогими для китайских потребителей. Некоторые другие примеры компаний потребительских товаров, зависящих от Китая и региона за высокий процент их продаж, включают:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) зарабатывает 25% своих доходов от Китая и других частей Азии, за исключением Японии.
• Burberry Group PLC (BURBY) зарабатывает 30% своих продаж в регионе.
• Prada SpA ADR (PRDSY) зарабатывает 20% своих продаж в китайском регионе.

Глобальное воздействие

Рост Китая не только помог компаниям США процветать, но и многим в Европе, в других регионах Азии, Австралии и других странах. Нынешнее замедление усугубило спрос Китая на сырье и нефть, что способствовало снижению цен на сырьевые товары во всем мире. Это наносит ущерб компаниям и странам, которые зависят от этого бизнеса в значительной части своей экономики.

Несмотря на то, что У. С. не так напрямую воздействует на окружающих людей, некоторые компании U.S чувствовали боль, особенно в энергетическом секторе. Например, Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) показало, что его цена на акции упала со 52-недельного максимума около $ 98 до $ 72 на момент написания этой статьи. Аналогично, запас Chevron (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) упал с 52-недельного максимума чуть менее 126 долларов США до его текущей цены около 75 долларов США.

Для многих стран Китай является крупнейшим покупателем своих товаров и услуг. Например, почти четверть экспорта Чили идет в Китай. На экспорт приходится около 10% экономики Чили примерно вдвое больше, чем в Соединенных Штатах. В то время как замедление в Чили не может напрямую повлиять на наш фондовый рынок, если достаточное количество остального мира почувствует влияние замедления в Китае, влияние в конечном итоге будет ощущаться нашей экономикой и нашим фондовым рынком. (Более подробно см .: Экономические показатели Китая, влияние на рынки ).

Реакция Китая на падающие запасы

Китай по-прежнему является государственной коммунистической страной, которая пытается открыть свой фондовый рынок на западе и имеет волю и чековую книжку, чтобы вмешаться, когда она считает это необходимым. Примером: ответ Коммунистической партии на акции и рост акций - потратить около 235 миллиардов долларов на покупку акций и повысить цены, а также наложить ограничения на продажу акций (например, запрет на короткое замыкание) - был быстрым и мощным ответ, достойный политических и социальных волнений, а тем более естественный отклик рынка на преобладающие условия. (Соответствующее чтение см .: Как советники могут помочь клиентам волатильность желудка .)

Таким образом, риски на рынках Китая и их экономике могут нести параллельный риск для США и других западных фирм, работающих там. Сегодняшний экономический спад в Китае, их менее открытые финансовые рынки и другие факторы приносят охлаждение инвесторам на наших фондовых рынках и являются основным фактором, влияющим на волатильность рынка, которую мы наблюдали в конце лета 2015 года.(Более подробно см .: 3 способа повышения волатильности роста .)

Последствия для инвесторов из США.

В прошлом инвестор из США мог взять флайер в фонд, инвестированный в китайские акции. Например, описание Fidelity China Region (FHKAX) гласит:

«Инвестиции стремятся к долгосрочному росту капитала. Фонд обычно инвестирует не менее 80% активов в ценные бумаги гонконгских, тайваньских и китайских эмитентов и других инвестиций, которые экономически связаны с китайским регионом. «

Как уже говорилось выше, влияние экономики Китая на мировые фондовые рынки, в том числе и наши, огромно, и, как мы видели, последние несколько недель были глубокими. Больше компаний У. С. зависят от Китая для значительного объема их продаж. Кроме того, многие из компаний США, работающих в Китае, являются крупными и могут быть значительными компонентами в таких индексах, как S & P 500. Эффективность их акций может влиять на паевые фонды и ETF, которые держат инвесторы из США. (Подробнее см. Ниже: Экономические потрясения в Китае благоприятны для США? )

Итог

В мировой экономике фондовые рынки США восприимчивы к мировым экономическим событиям. Китай, как вторая по величине экономика в мире, является огромным рынком для многих крупных компаний США в разных отраслях. Любое замедление в экономике Китая, которое оказывает значительное и широкомасштабное влияние на доходы и прибыль этих компаний, окажет влияние на наш фондовый рынок. (Более подробно см .: Сейчас ли время для китайских акций? )