Концепция настолько проста: выберите фонд, поместите в него все свои деньги и забудьте об этом, пока не достигнете пенсионного возраста. «Ресурсы жизненного цикла», также называемые «возрастно- основанные на средствах »или« целевые фонды », имеют внутреннюю привлекательность, которую трудно превзойти, и компании, занимающиеся финансированием, капитализируют концепцию за счет новых финансовых средств, как можно быстрее. Конечно, ничего не так просто, как кажется.

СМОТРЕТЬ: Ресурсы жизненного цикла: может ли он стать более простым?

Два типа фондов жизненного цикла Существует два типа фондов жизненного цикла, из которых вы можете выбрать: целевую дату и целевой риск.

Фонд с установленными сроками действует в соответствии с формулой распределения активов, предполагающей, что вы уйдете на пенсию в течение определенного года и скорректируйте свою модель распределения активов по мере приближения к этому году. Целевой год указан в названии фонда. Так, например, если вы планируете выходить на пенсию или около 2050 года, вы должны выбрать фонд с 2050 от своего имени.

При использовании средств целевого риска у вас обычно есть три группы, из которых можно выбирать. Каждая группа основана на вашей толерантности к риску, независимо от того, являетесь ли вы консервативным, агрессивным или умеренным фактором риска. Если позже вы решите, что ваша склонность к риску будет или должна измениться по мере приближения к выходу на пенсию, вы можете перейти на другой уровень риска.

Сравнение фондов Первой задачей с целевыми деньгами является то, что все средства не создаются равными. Пример примерных холдингов в 2012 году демонстрирует этот момент.

Фонд	Долевой баланс	Пропорция по долевому участию	Распределение средств	Распределение фиксированных доходов
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Канадский капитал	8. 7% Облигации с инвестиционным рейтингом
15. 0% U. S. Equity	7. 2% облигаций с высоким уровнем дохода
15. 0% Международный капитал
1. 4% Прочее
T. Роу Цена Пенсионный фонд 2045	89. 1%	10. 9%	62. 1% Внутренний запас	5. 3% Внутренняя облигация
26. 6% Иностранные акции	3. 0% Денежные средства
0. 4% Привилегии	2. 1% Иностранные облигации
0. 6% Кабриолеты
Авангардная цель Пенсионный 2045	90%	10%	63. 1% Общий индекс фондового рынка	10. 0% Общий индекс рынка облигаций II
26. 9% Общий международный индекс акций

Хотя каждый из этих фондов утверждает, что является хорошим выбором для инвесторов, стремящихся выйти на пенсию в 2045 году, содержание средств резко отличается. Наименьшим из этих различий является доля средств, выделяемых на ценные бумаги с фиксированным доходом, которые варьируются более чем на 5%. Имейте в виду, что эта пропорция может меняться еще больше с течением времени. Эта разница может быть особенно актуальна для пенсионеров. У одного пенсионера может быть достаточно денег, чтобы вкладывать средства в облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом. Другой, требующий как роста, так и дохода, может потребоваться компонент собственного капитала, чтобы поддерживать портфель на ходу.Фонд, который удовлетворяет потребности одного из этих инвесторов, вряд ли удовлетворит потребности другого.

СМОТРЕТЬ: Понимание Кодекса стиля взаимного фонда

Помимо холдингов, средства также различаются с точки зрения инвестиционного стиля. Например, в зависимости от того, что вы ищете, вы можете найти фонд, который состоит исключительно из индексных фондов. Поэтому инвесторы, которые предпочитают активное управление, должны будут покупать в другом месте.

Средства также различаются по расходам. Хотя каждый из них является фондом средств, при этом все фонды создают портфель, состоящий из нескольких основных паевых фондов, каждый из этих базовых фондов имеет коэффициент расходов. В зависимости от того, как семья фонда рассчитывает плату, эти расходы могут быстро складываться. Например, одна компания фонда может взимать 0,21% активов под управлением, а другая может взимать в два или три раза больше этой суммы. Поэтому при выборе этих средств расходы должны быть предметом рассмотрения.

Помимо затрат, еще одно соображение заключается в том, что каждый из базовых средств в целевом портфеле предлагает одна и та же компания фонда. У каждого целевого фонда в линейке Vanguard нет ничего, кроме других фондов Vanguard внутри портфеля. То же самое касается фондов Fidelity и T. Rowe. В эпоху с более чем несколькими корпоративными скандалами в отчете вы доверяете всем своим активам одному семейству фонда.

Стратегия Выбор фонда - это одно, но правильная реализация стратегии - это совсем другое дело. Целевые пенсионные фонды предназначены для того, чтобы быть единственным инвестиционным средством, которое инвестор использует для сбережения на пенсию. Инвесторы, у которых есть свои активы в целевом пенсионном фонде, искажают распределение своих активов, если они также вкладывают деньги в другие инвестиции. Так, например, если целевой фонд имеет 80% акций и 20% -ное распределение активов по облигациям, но инвестор покупает депозитный сертификат с 10% своих пенсионных активов, это фактически снижает распределение акций всего инвестора портфеля и увеличивает распределение облигаций.

ВИДЕТЬ: Управление портфелем взаимных фондов

Даже инвесторы, которые правильно используют средства в качестве своих индивидуальных инвестиционных инвестиционных средств, должны обратить внимание на общее распределение активов, поскольку распределение активов инвестиций в целевом фонде, по мере приближения намеченной даты. Если выход на пенсию быстро приближается, но баланс на счете инвестора недостаточен для удовлетворения его потребностей в пенсионном обеспечении, фонд, который переходит к более консервативному распределению активов, может не надеяться на предоставление типа инвестиций, которые потребуются для сохраняйте эти планы выхода на пенсию.

Подобные проблемы вступают в игру после достижения пенсионного возраста. Хотя многие инвесторы рассматривают эти средства как предназначенные для обеспечения выхода на пенсию на определенную дату или вокруг нее, активы могут быть оставлены в фонде после выхода на пенсию. Здесь опять же размер гнездового яйца может указывать на то, что консервативной стратегии недостаточно, чтобы оплатить счета и включить свет.

Наконец, но не в последнюю очередь, достижение выхода на пенсию по выбранной дате - это не просто функция выбора фонда и ввода в него всех ваших денег, это также вопрос о вложении нужной суммы денег в этот фонд.Независимо от выбранной даты, недофинансированное гнездовое яйцо просто не будет поддерживать финансово безопасный выход на пенсию.

Имеются ли в вашем портфеле целевые фонды? В любое время, когда вы вкладываете свои деньги в чужие руки, будьте осторожны. Просто потому, что фонд говорит «2045» на этикетке, это не означает, что бушующий бычий рынок начнется и закончится как раз вовремя, чтобы сохранить фонд на вершине своей игры, и это не означает, что сильный медвежий рынок выиграл «ударил в 2044 году и уничтожил запасы фонда. В конце концов, ответственность за планирование выхода на пенсию лежит на инвестору.

К счастью, целевые пенсионные фонды предлагают что-то почти для всех. Доступны активное управление, пассивное управление, доступ к различным рынкам и выбор вариантов распределения активов. Инвесторы, которые удобны в определении процента своего выхода на пенсию, а затем забывают об этом в течение 30 лет, могут быть полностью удовлетворены целевыми пенсионными фондами, так же как инвесторы, которые не возражают сделать небольшое исследование, могут найти точный фонд, который они ищут в целевой фонд.