GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - производитель камеры действий, делает прочные продукты для экстремальных условий. Первоначальное публичное предложение компании было опубликовано в июне 2014 года по цене 24 долл. За акцию. Акции GPRO упали на 59,6% после IPO по состоянию на август 2016 года, тогда как индекс Standard & Poor's 500 вернул 11,4%. Запасы имеют ограниченную статистическую связь с эталонными индексами; его эффективность в первую очередь была обусловлена ​​падением стоимостей на фоне сокращения прогнозов.

История цен

GPRO открыла торги в 24 доллара США, закрыв день на 31% выше на 31 доллар. 34. До конца июля акции составляли 48 долл. США и 51 долл. США. 80 в конце августа, доходность 116% от IPO. Быстрое восхождение продолжалось до октября, когда GPRO достиг максимума в 98 долларов. 47. Этот уровень цен был неустойчивым, и в последующие 12 месяцев наблюдался сильный нисходящий слайд, отмеченный только временными выгодами. GPRO закрылся в 2014 году на 63 доллара. 22 после падения до 53 долларов. 64 в декабре.

Акции упали ниже 40 долларов США до стабилизации в марте 2015 года, отметив снижение на 62% по сравнению с его пиковым значением. Возобновленный оптимизм отправил акции на сумму до 65 долларов США. 49 в августе 2015 года, что стало еще одним важным признанием за последние годы. Этот временный пик снова сопровождался резким спадом. GPRO преодолела цену IPO в ноябре и закрыла год на уровне 18, 73% ниже пикового уровня 2015 года и на 25% ниже цены IPO.

2016 год удерживал большую волатильность и спад для акционеров GoPro, при этом акции упали на 34% в январе, так как он закрыл месяц на уровне 11 долларов. 88. После восхождения на высоту до 14 долларов. 35 в апреле, GPRO достигло рекордного минимума в 8 долларов. 62 в мае. Акции выросли в июне и июле, составив 13 долларов. 50 в августе 2016 года, 43. На 8% ниже цены IPO и 86. 3% ниже пикового значения 2014 года.

Операционная история

Доход GoPro вырос на 41. 44% в 2014 году - намного медленнее, чем 125% -ный темп роста в 2012 году или 87% -ный курс в 2013 году. Эта тревожная тенденция продолжалась в последующие периоды, поскольку продажи расширялись только 16. 2% в 2015 году и начали заключать контракты в 2016 году. Богатая оценка GoPro была основана на оптимистичных ожиданиях роста, поэтому любое серьезное ухудшение прогноза, вероятно, вызовет резкое снижение цен на акции.

В отличие от многих других фирм, работающих на этапе роста, GoPro уже прибыл до своего IPO. В 2014 году компания получила чистую прибыль в размере 128 млн. Долл. США. Замедление роста выручки совпало с ростом операционных расходов, поскольку компания построила свою административную инфраструктуру и подтолкнула ресурсы к разработке продукта. Растущая конкуренция также создала понижательное давление на прибыль, а валовая прибыль упала более чем на три процентных пункта в 2015 году.Эти факторы привели к тому, что чистый доход снизился на 72% до 36 млн. Долл. США в 2015 году, при этом операционная прибыль ниже 4%. GoPro сообщила о чистых убытках в размере 199 млн. Долл. США в течение первых шести месяцев 2016 года по сравнению с 52 млн. Долл. США прибыли в предыдущем году.

Снижение GoPro совпало с непреодолимыми финансовыми показателями и ожиданиями будущих результатов. Аналитики не были уверены, что продукты следующего поколения GoPro достаточны, чтобы предотвратить рост конкуренции, и эта оценка отражена в верхней строке. При соотношении цены и продажи 1,55 и соотношении цены и предложения 3,15, оценка GPRO намного менее агрессивна, чем в предыдущие периоды.

Корреляция

Соотношение GPRO к контрольным индексам было низким с момента его IPO. Коэффициент корреляции по отношению к S & P 500 составлял всего 0,302. Коэффициент корреляции составлял 0,315 по сравнению с технологическим сектором SPDR Fund (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и 0. 291 относительно фонда iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0,11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). С августа 2015 года по август 2016 года эти цифры были несколько выше на 0. 458, 0. 413 и 0. 513 для S & P 500, XLK и IWM, соответственно. Даже самый высокий уровень корреляции все еще указывает на то, что рыночные силы играют второстепенную роль в управлении запасами GPRO. Спекулятивные истории роста, как правило, колеблются по мере изменения их перспектив, хотя изменение аппетита к риску на рынке в целом может кардинально изменить оценки спекулятивных акций на протяжении всего цикла.