Обилие инвестиционных автомобилей там создает проблему для среднего инвестора, пытающегося понять, что они все такое. Фонды являются основой инвестиций, облигации всегда были безопасным местом для парковки ваших денег, опционы увеличили кредитное плечо для спекулянтов, а взаимные фонды считаются одним из самых простых средств для инвесторов. Один тип инвестиций, который не совсем относится к этим категориям и часто упускается из виду, - это инвестиционный траст недвижимости или REIT.

Что такое REIT? Трастовая компания REIT, которая накапливает пул денег, посредством первичного публичного размещения (IPO), который затем используется для покупки, разработки, управления и продажи активов в сфере недвижимости. IPO идентично любому другому предложению безопасности со многими из тех же правил, касающихся проспектов, требований и правил отчетности; однако, вместо покупки акций в одной компании, владелец одного подразделения REIT покупает часть управляемого пула недвижимости. Затем этот пул недвижимости генерирует доход за счет аренды, аренды и продажи имущества и регулярно распространяет его на владельца REIT. (Для получения дополнительных пояснений прочитайте нашу статью: Что такое REIT? )

Преимущества:

Преимущества Когда вы покупаете долю REIT, вы, по сути, покупаете физический актив с длительным ожидаемым сроком службы и потенциальным доходом через ренту и оценку недвижимости. Это контрастирует с обычными акциями, когда инвесторы покупают право на участие в прибыльности компании путем владения. При покупке REIT, вы не только принимаете реальную долю в собственности на недвижимость за счет увеличения и уменьшения стоимости, но и участвуете в доходе, генерируемом этим имуществом. Это создает немного страховочной сети для инвесторов, поскольку они всегда будут иметь права на собственность, лежащую в основе доверия, при этом получая выгоду от своего дохода.

Еще одно преимущество, которое этот продукт предоставляет среднему инвестору, - это возможность инвестировать в недвижимость без обычных капиталовложений и требований к труду. Кроме того, поскольку средства этого доверия объединены вместе, возникает большая диверсификация, поскольку трастовые компании могут покупать многочисленные объекты и снижать негативные последствия проблем с одним активом. Индивидуальные инвесторы, пытающиеся подражать REIT, должны будут покупать и поддерживать большое количество инвестиционных свойств, и это обычно влечет за собой значительное количество времени и денег на инвестиции, которые нелегко ликвидировать. При покупке REIT капитальные вложения ограничиваются ценой единицы, объем вложенных средств ограничивается объемом исследований, необходимых для правильного инвестирования, а акции являются ликвидными на обычных биржах.

Конечным и, вероятно, самым важным преимуществом, предоставляемым REIT, является их требование распределить почти 90% их ежегодного налогооблагаемого дохода, созданного за счет дохода, создающего недвижимость, для их акционеров. Эта сумма вычитается на корпоративном уровне и обычно облагается налогом на личном уровне. Таким образом, в отличие от дивидендов, существует только один уровень налогообложения для распределений, выплачиваемых инвесторам. Этот высокий уровень распределения означает, что владелец REIT в значительной степени участвует в прибыльности управления и собственности в рамках траста, в отличие от совместного владения акциями, когда корпорация и ее совет принимают решение о том, распространяется ли избыточная наличность акционеру. Прочитайте Влияние процентных ставок на инвестиционные трасты недвижимости .)

Выбор правильного REIT Как и при любых инвестициях, вы должны выполнить свою домашнюю работу, прежде чем принимать решение на которых REIT приобретает. Есть некоторые очевидные признаки, на которые вы должны обратить внимание, прежде чем принимать решение:

1. Менеджмент
Это всегда важно, когда вы покупаете доверительный или управляемый пул активов, чтобы понимать и знать репутацию менеджеров и их команды. Рентабельность и оценка активов тесно связаны с способностью менеджера выбирать правильные инвестиции и решать лучшие стратегии. Выбирая, что REIT инвестирует, убедитесь, что вы знаете команду менеджеров и их послужной список. Проверьте, как они компенсируются. Если это зависит от производительности, скорее всего, они ищут ваши интересы.

2. Диверсификация REIT - это трасты, ориентированные на владение собственностью. Поскольку рынки недвижимости колеблются по местоположению и типу собственности, крайне важно, чтобы REIT, который вы решили купить, был надлежащим образом диверсифицирован. Если REIT сильно инвестирует в коммерческую недвижимость, и есть снижение уровня заполняемости, тогда у вас возникнут серьезные проблемы. Диверсификация также означает, что у доверителя есть достаточный доступ к капиталу для финансирования будущих инициатив в области роста и надлежащим образом использовать себя для увеличения отдачи.

3. Прибыль Последний элемент, который вы должны рассмотреть перед покупкой в ​​конкретный REIT, это его средства от операций и наличных денег, доступных для распространения. Эти цифры важны, поскольку они измеряют общую производительность REIT, что в свою очередь переводит деньги, передаваемые инвесторам. Будьте осторожны, чтобы вы не использовали цифры регулярного дохода, генерируемые REIT, поскольку они будут включать амортизацию имущества и, таким образом, изменить их. Эти цифры полезны, если вы уже внимательно изучили два других признака, так как возможно, что REIT может испытывать аномальные доходы из-за условий рынка недвижимости или удачи руководства в выборе инвестиций. (Подробнее см. Как оценить REIT .)

Заключение С таким большим количеством способов инвестирования ваших денег важно, чтобы любое принятое вами решение было хорошо информировано. Это касается акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов, REIT или любых других инвестиций.Тем не менее, у REIT есть интересные функции, которые могут хорошо вписаться в ваш портфель. Надеюсь, эта статья дала вам некоторое представление об этом уникальном типе безопасности и расширила ваши инвестиционные возможности.