Для инвесторов, заинтересованных в том, что они переживают свой доход или могут покрыть свои пенсионные расходы, два инвестиционных варианта привлекают к себе внимание - одно для его обещания гарантированного пожизненного дохода, а другое для возможности зарабатывать более высокий процент с относительно низким риском. Аннуитеты привлекательны для тех, кто больше всего боится переживать свой доход, в то время как некоторые виды фондов с фиксированным доходом (ETF) обращаются с озабоченностью по поводу расходов на пенсию. Какой вариант лучше зависит от факторов, которые включают в себя приоритеты, предпочтения и обстоятельства человека; есть риски и выгоды для обоих.

Когда аннуитет лучше

Хотя существуют варианты аннуитета, которые выполняют разные цели, аннуитеты были первоначально созданы для обеспечения гарантированного дохода на всю жизнь. Этот немедленный аннуитет или аннуитет дохода устанавливаются в качестве договора между физическим лицом и компанией по страхованию жизни, которая обменивает единовременную сумму денег на обещание ежемесячной выплаты, которую человек не может пережить. Аннуитет - это единственный автомобиль, который может гарантировать, что человек не переживет свой доход.

Аннуитетные недостатки

Хотя аннуитет считается безрисковой инвестицией, гарантия пожизненного дохода является столь же сильной, как и финансовое положение страховщика жизни. Считается, что страховщики жизни, которым присвоен рейтинг финансовой устойчивости A или лучше A. M. Best Company, обладают отличной способностью выполнять свои текущие обязательства.

Большие риски с аннуитетами связаны с их ликвидностью и их способностью поддерживать покупательную способность. После начала ежемесячных платежей единовременные инвестиции безотзывные. Если аннуитет умирает после получения нескольких платежей, основной остаток остается у страховщика. Существуют соглашения об аннуитетах, в которых часть принципала может быть возвращена бенефициарам, или платежи могут быть структурированы как совместная жизнь с выживанием. Однако эти меры уменьшают ежемесячный платеж на основе дополнительного риска, который предполагает страховщик. Также фиксируются выплаты по аннуитетам; со временем они могут не отставать от инфляции. В некоторых аннуитетных контрактах предлагается арендатор стоимости, который может компенсировать потерю покупательной способности, но он уменьшает первоначальный ежемесячный платеж.

Когда ETF с фиксированным доходом лучше

В качестве альтернативы пенсионеры могут захотеть рассмотреть ETF, которые инвестируют в привилегированные акции, что может существенно увеличить доходность без значительного увеличения риска. Привилегированные акции являются перекрестком между обыкновенными акциями и облигациями. Хотя цена акций имеет тенденцию двигаться вместе с общей ценой акций компании, на нее также сильно влияет направление процентных ставок.Привилегированные дивиденды по акциям облагаются налогом по максимальной ставке 20%, что делает их доход после уплаты налогов еще более привлекательным. Привилегированные акции считаются гораздо более безопасными, чем обыкновенные акции, поскольку их дивиденды имеют более высокий приоритет и должны выплачиваться до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.

Фондовая биржа iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 28-0. 04% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим фондом в своей категории, с почти $ 17 млрд. активов под управлением (AUM). По состоянию на 20 июля 2016 года доходность SEC составляла 5 62%. Портфель фонда широко диверсифицирован, при этом безопасность не превышает 2,45%. Большая часть его портфеля инвестируется в ценные бумаги с рейтингом BBB или B. Его коэффициент расходов составляет 0,47%.

Недостатки ETF с фиксированным доходом

ETF с фиксированным доходом чувствительны к процентным ставкам. Цены на облигации и привилегированные акции могут снизиться по мере увеличения процентных ставок. Облигации и привилегированные акции также подвержены кредитному риску и риску отраслевого сектора. Более низкий кредитный рейтинг указывает на повышенный риск несостоятельности. В некоторых отраслях также есть свои собственные риски. Привилегированные фондовые ETFs обычно вкладывают значительные средства в финансовую отрасль, поскольку банки являются преобладающими эмитентами привилегированных акций.

Смешанное решение

Никогда не рекомендуется вкладывать слишком большую часть портфеля пенсионных доходов в любые инвестиции. Пенсионеры, обеспокоенные тем, что они переживают свой доход и могут удовлетворить свои потребности в отставке, должны рассмотреть смешанное решение - инвестировать часть для высокой текущей доходности, такую ​​как привилегированный фондовый ETF, и инвестировать часть в качестве страхования от долголетия с аннуитетом.