Если бы вам пришлось использовать одно количество, чтобы указать силу экономики, что бы это было? Индекс доверия потребителей слишком субъективен. Уровень безработицы преувеличивает работников, занятых под столом, и преуменьшает трудящихся. Несмотря на то, что индекс Dow Jones Industrial Average является самым известным и наиболее цитируемым фондовым индексом в мире, он настолько избирателен, что вводит в заблуждение. Содержащаяся всего 30 акций, Dow менее репрезентативен в экономике в целом, чем несколько других индексов. Главным из них является S & P 500, ежедневный фактический количественный показатель экономики США. В то время как S & P 500 получает второе биллинг даже в финансовых средствах массовой информации, и небольшое признание в других местах, его важность имеет жизненно важное значение.

Что в имени?

Во-первых, этимология термина. «S & P» является стандартным и бедным. Генри Бед был финансовым аналитиком 19-го века, который составил ежегодную книгу, в которой перечислялись публичные железнодорожные компании. Его публикация слилась с публикацией «Стандартного» Бюро статистики в 1941 году. И «500» - это количество акций, составляющих индекс.

Вот и все. Индекс включает 500 крупнейших (не обязательно 500 крупнейших) компаний, акции которых торгуются на NYSE или NASDAQ. Как папы и победители Оскара, компоненты S & P 500 выбираются комитетом. И, как колледж кардиналов и Академия киноискусств и наук, комитет S & P 500 работает в соответствии с конкретными критериями. Чтобы претендовать на индекс, компания должна иметь:

• рыночная капитализация в $ 5. 3 млрд.
• его штаб-квартира в США
• стоимость его рыночной капитализации торгует ежегодно
• по меньшей мере четверть миллиона своих акций, торгующих в каждом из предыдущих шести месяцев
• большую часть своих акций в публичные руки
• не менее полугода с момента его первичного публичного размещения
• Четыре прямых квартала положительных отчетов о прибыли.

Между ними, NYSE и NASDAQ список 5, 900 компаний (меньше, чем если бы вы ограничили его прямыми акциями, в отличие от основных товариществ с ограниченной ответственностью и других организаций). Но только первый критерий уменьшает это число до 975 и устраняет такие известные имена, как AOL Inc (AOL) и Tupperware Brand Corp. (TUP TUPTupperware Brands Corporation57. 65 + 0. 10% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). Добавьте еще несколько эталонных тестов, и легко понять, как S & P может опуститься до 500 акций с большой крышкой, подходящих для включения. ( Подробнее см. В разделе: «Какая разница между промышленным средством Dow Jones и S & P 500? )

Комплексная математика

В отличие от Dow, которую вы вычисляете, просто добавляя цены на запаса компонентов и умножения на константу, S & P 500 является более сложным.Вместо того, чтобы добавлять цены акций учредителей, S & P 500 добавляет рыночную капитализацию, скорректированную по платам. «С поплавком» означает подсчет только акций, доступных нам обычным людям, за исключением тех, которые принадлежат руководству, правительствами и другими компаниями. Существуют сотни якобы «публично торгуемых» компаний, которые держат большую часть своих акций в доме. ( Подробнее см.: Как вычисляется значение S & P 500? )

Показан дверь

С таким количеством компонентов и такими строгими критериями S & P 500 является динамическим. S & P Dow Jones Indices, дочерняя компания McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI), которая определяет компоненты индекса, имеет мало терпения для бездельников. Соединенные Штаты Америки Steel Corp. (X XUnited States Steel Corp27. 51 + 1. 74% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), одним из приверженцев индустрии 20-го века, S & P 500 с момента его создания. Фактически, в какой-то момент У. С. Сталь была крупнейшей компанией в мире. Увы, это не принесло прибыли в течение многих лет. Когда он упал ниже порога в 4 миллиарда долларов в 2013 году, индекс загрузил его и занял место для Martin Marietta Materials Inc. (MLM MLMMartin Marietta Materials Inc212. 57 + 0. 36% Создано с Highstock 4. 2 6 ), производитель агрегатов. Только на Уолл-стрит железный век уступает место каменному веку. ( Подробнее см. В разделе: Где я могу найти список всех акций S & P 500? )

Низкий оборот

Но даже компании, имеющие техническую поддержку, должны соответствовать списку требований S & P 500 или погибнуть. Advanced Micro Devices Inc. (AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является вторым по величине производителем микропроцессоров в мире, но также упало от индекса в 2013 году. Опять же, из-за проблем с рыночной капитализацией. Оборот в S & P 500 ниже, чем вы могли подумать - в этом году было заменено только восемь проблем:

Дата (2014)	IN	OUT
Авг. 14	Mallinckrodt PLC (MNK MNKMallinckrodt PLC31. 18 + 0,97% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	Rowan Companies PLC (RDC RDCRowan Companies PLC14. 88 + 5. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 )
27 июня	Martin Marietta Materials Inc. (MLM MLMMartin Marietta Materials Inc212. 57 + 0. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 )	United States Steel Corp. (X XUnited States Steel Corp27. 51 + 1. 74% Создано с Highstock 4. 2. 6 )
24 июня	Affiliated Managers Group Inc. (AMG AMGAffiliated Managers Group Inc186. 06 + 0,38% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) > Лесные лаборатории	12 июня
Cimarex Energy Co. (XEC	XECCimarex Energy Co125 36 + 2. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Международная игра Технология (IGT	IGTInternational Game Technology PLC24. 30 + 0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 1 мая
Under Armor (UA	UAUnder Armor Inc10 97 + 3. 59% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Beam Inc.	26 марта
Доверие собственности Essex (ESS	ESSEssex Property Trust253.81-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Cliffs Natural Resources Inc. (CLF	CLFCleveland-Cliffs Inc6. 29 + 3. 28% Создано с Highstock 4. 2 6 ) 14 марта
Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.	Янв. 24
Tractor Supply Co. (TSCO	Поставка TSCOTractor Co59. 62 + 1. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Life Technologies	Этот список исключает один экземпляр компании, покупающей компанию, которую он заменил по индексу, а другая компания, отрываясь от большого куска себя. Технологии Forest Labs, Beam и Life были выкуплены более крупными компаниями. Остальные члены экс-индекса стали жертвами низкой капитализации. Как правило, когда это происходит, одна компания отнесена к индексу, из которого была произведена его замена. Например, Роуэн заняла место Маллинкродта на S & P MidCap 400.

Есть ли уклонение от насилия? Конечно, но в экономике в целом есть также уклонение от выживания. Остальные запасы процветают в силу остатка. В одном исследовании даже утверждается, что на протяжении десятилетий акции, удаленные из S & P 500, оказались выше их замещений.

Нижняя линия

По большей части S & P 500 не передает информацию, которая сильно отличается от сопоставимых индексов. Он в значительной степени отслеживает (или наоборот) более эксклюзивный Dow и более всеобъемлющий Russell 2000. S & P 500 представляет собой счастливую среду: достаточно всеобъемлющую, чтобы указать относительную силу или слабость более крупной экономики, но не настолько исчерпывающий включают слишком много шума с сигналом. В целом, индекс S & P 500 является индексом индексов, принятым аналитиками, политиками и рядовыми участниками рынка. (

Подробнее см. В: Как я могу купить фонд S & P 500? )