Скорее всего, вы либо пермабул, либо пермабабер, когда речь заходит о Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2 6 ). Убеждение по обе стороны этой торговли невероятно. Быки полагают, что Facebook будет оставаться первым сайтом социальных сетей в мире на долгие годы. Большинство медведей рассматривают Facebook как причуду, которая в конечном итоге исчезнет.

Трудно определить будущую популярность Facebook, но популярность сама по себе не так важна, как вы думаете. Да Facebook является вторым по популярности сайтом в мире, но это почти уверенность, что еще один классный сайт придет в один день и сбил его с окуня. Тем не менее, руководство Facebook доказало, что оно может распознать эти тенденции до того, как они произойдут. С 11 долларов. 20 миллиардов наличными (против $ 233 миллионов в долгосрочной задолженности) и $ 5. 46 млрд. Операционных денежных потоков за последний год, Facebook может легко победить будущих победителей. Другими словами, если сам Facebook страдает, что не обязательно означает, что компания будет страдать. (Более подробно см .: Должны ли социальные медиа быть частью вашей инвестиционной стратегии? )

Например, по данным Исследовательского центра Pew, Instagram является вторым по популярности сайтом среди подростков в возрасте от 13 до 17 лет (ключевым рынком для социальных сетей). Примерно половина подростков, опрошенных в этой возрастной группе, используют Instagram. Конечно, Facebook владеет Instagram. И самым популярным сайтом для подростков является Facebook. После того, как Facebook и Instagram являются Snapchat, Twitter, Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Google, Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Google +. Согласно опросу, 71% подростков используют Facebook.

Еще один важный поворотный момент для Facebook в отношении устранения сомнительных доходов - это когда он решил сосредоточиться на мобильном доходе. В четвертом квартале 69% доходов от рекламы было связано с мобильным телефоном. Это был ключевой шаг, поскольку использование персонального компьютера уменьшилось, а мобильное использование резко возросло. Мобильные активные пользователи за финансовый год (FY) 2014 увеличились на 34% до 745 миллионов. (Более подробно см .: Как Facebook, Twitter, Социальные медиа зарабатывают деньги от вас .)

Со всеми этими попутными ветрами, что может пойти не так?

Потенциальные встречные волнения

Мы уже установили, что Facebook имеет возможность приобретать любые угрозы. Название Twitter может появиться в голове, но управление Facebook не будет интересоваться Twitter. Это не их стиль. Рассмотрите верхние и нижние номера Twitter в течение последних трех финансовых лет (все номера в тысячах): (Более подробно см .: Почему Facebook должен покупать Twitter .)

Twitter	FY2012 > FY2013	FY2014	Доход
$ 316, 933	$ 664, 890	$ 1, 403, 002	Чистый доход
$ (79, 399)	$ (645 , 323)	$ (577, 820)	(

Источник: Yahoo Finance ) Верхняя строка впечатляет, но без прибыли, и что?Подумайте об этом вопросе: что такое продажа Twitter? Теперь ответьте на этот вопрос и спросите себя, устойчив ли рост. Twitter также торгуется с прибылью в 65 раз вперед, тогда как Facebook торгуется только в 31 раз вперед. Подумайте об этой разнице, когда вы смотрите на послужной список Facebook за последние три года (все номера в тысячах): (Подробнее см. Ниже:

Как сравнить модели бизнес-моделей Twitter и Facebook .) Facebook

FY2012	FY2013	FY2014	Доход
$ 5, 089, 000	$ 7, 872, 000	$ 12, 466, 000	Чистый доход
$ 32 000 > $ 1, 491, 000	$ 2, 925, 000	Выбор одного инвестирования над другим должен быть без проблем. Тем не менее, существует еще опасность с Facebook. Рассмотрите следующее заявление из своей последней заявки 10-K: «Мы генерируем практически весь наш доход от рекламы и от сборов, связанных с нашими платежами. «	Рынок рекламы является циклическим, и в определенный момент в будущем гарантируется понижающий цикл. Когда это происходит, маркетологи сократят свои расходы и уменьшат их воздействие на Facebook. Это приведет к тому, что Facebook не сможет расти тем же темпом, что и в прошлом. Если вы думаете, что платежи сэкономят день, то вы должны знать, что доход от выплат в четвертом квартале составил всего 257 миллионов долларов против 3 долларов США. 59 миллиардов для рекламы. (Подробнее см. Ниже:

Как Facebook зарабатывает деньги?

) Нижняя линия Facebook - это звездная компания, способная расти органично и неорганически благодаря превосходному управлению. Конкуренция не самая большая угроза. Настоящая угроза - это здоровье рекламного рынка. Если этот рынок страдает от хита, а затраты будут сокращены, это сильно повлияет на Facebook. К сожалению, никто не знает, когда это произойдет. Лучший подход может заключаться в том, чтобы взглянуть на Facebook как на незначительные спекулятивные инвестиции, а это означает, что вы можете выделить небольшой запас капитала для акций. Но если вы это сделаете, то вам обязательно нужно выполнить трейлинг-стоп.

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в упомянутых выше акциях.