До тех пор, пока существуют планы индивидуальных пенсионных счетов (IRA) и 401 (k), взаимные фонды являются основой для планов выхода на пенсию и не без оснований. Они предлагают профессиональное управление и мгновенную диверсификацию, что больше, чем то, что большинство инвесторов могут делать самостоятельно, когда вкладывают средства в акции и облигации. Однако, с появлением индексных фондов и биржевых фондов (ETF), инвесторы должны больше учитывать при определении того, являются ли пенсионные паевые инвестиционные фонды по-прежнему хорошим инвестиционным вариантом для их портфелей.

Взаимный фонд Pros

Взаимные фонды всегда играли решающую роль для инвесторов, ищущих сбалансированный и диверсифицированный подход к долгосрочному инвестированию. У большинства инвесторов нет достаточного капитала для покупки портфеля отдельных акций и облигаций для адекватной диверсификации. Основной концепцией взаимных фондов является объединение денег со стороны тысяч инвесторов, что позволяет им распространять риск путем инвестирования в десятки или сотни ценных бумаг. Инвесторы, которым не хватает времени, склонности и опыта для исследования акций, могут полагаться на профессионального менеджера портфеля для выявления, выбора и мониторинга портфельных портфелей, что затрудняет принятие решений о покупке и продаже. Поскольку существуют тысячи взаимных фондов, из которых можно выбирать, инвесторы могут сочетать взаимные фонды с различными портфелями и инвестиционными целями в соответствии со своей стратегией распределения активов.

Взаимные фонды минус

За исключением того факта, что их больше предлагают в больших разновидностях, паевые фонды не претерпели существенных изменений за десятилетия. Однако изменилось внедрение инвестиционных альтернатив, таких как индексные фонды и ETF, которые выявили недостатки владения активными управляемыми паевыми инвестиционными фондами в пенсионном плане.

Неэффективность: за 10-летний период между 2005 и 2014 годами только один фонд взаимного фонда акций - средние фонды США. - удалось превзойти свой контрольный индекс. Все остальные классы фондов акций постоянно отставали от своих контрольных показателей. В среднем пассивные фонды акций опережали активные фонды с разницей в 0. 65.

Высокие издержки: неспособность активных фондов превзойти индексы или их пассивные коллеги ставит вопрос о том, оправданы ли их более высокие сборы. Средний коэффициент расходов для активных фондов составляет 1,43%, по сравнению с 0,25% для пассивных фондов.

Взаимные фонды могут также включать другие расходы, такие как продажи и встроенные затраты на торговлю и исследования. Чем активнее управляют фонды, основанные на обороте портфеля, тем выше эти расходы.Высокий оборот портфеля также может привести к увеличению налогооблагаемой активности, которая может поедать в общую производительность фонда. Все эти расходы могут составлять от 2 до 3% или более ежегодно, что является большим препятствием для большинства управляющих фондами преодолеть, пытаясь превзойти индекс. Просто 0,5% разница в расходах фонда может негативно повлиять на пенсионный план на десятки тысяч долларов в долгосрочной перспективе.

Лучшие альтернативы для пенсионных планов

Пассивно управляемые фонды индексов и ETFs намного лучше выполняют сопоставление производительности рынка, потому что их портфели отражают рынок. Их портфели предназначены для тиражирования определенного индекса. Существует мало необходимости принимать решения о покупке и продаже, за исключением поддержания надлежащего взвешивания портфеля. Это дает минимальные и более эффективные налоговые сборы, и нет никаких затрат на торговлю или исследования. Активные паевые фонды могут по-прежнему играть роль в пенсионных портфелях для инвесторов, которые хотят вложить дополнительный риск или получить доступ к определенному сектору, чтобы получить более высокую прибыль. Однако то же самое можно достичь, используя ETF или индексный фонд, основанный на активах или секторах, за небольшую часть стоимости.