Последние 12 месяцев были бурным временем на товарных и энергетических рынках. В результате нефтяного спада наблюдается беспрецедентная волатильность на фондовом рынке с запасами энергии с малой капитализацией, на которые приходится основная часть потерь.

В мае 2015 года WTI Crude Oil (WTI) торговалась выше 60 долларов за баррель, а в феврале этого года она упала более чем на 50%, до 27 долларов за баррель. Мировой экономический рост замедлился, и дебаты по вопросам производства подтолкнули продажу, поскольку Ближний Восток и Россия столкнулись с падением прибыли и нежеланием сократить предложение.

В прошлом году оба S & P 500 (SPX) и S & P Small Cap 600 (SP600) упали, а энергетический сектор перетащил оба индекса. Тем не менее, потери индекса S & P 600 Small Cap (-8,5%) более чем в два раза выше, чем у S & P 500 (-3,9%).

Недавний отскок на рынках акций все еще видел S & P 600 (синий) отставание S & P 500 (черный).

Индекс S & P 600 Small Cap, который состоит из фирм с рыночной капитализацией от 400 до 1 доллара США. 8 миллиардов, имеет только два сектора - коммунальные услуги и потребительские товары, которые выросли за последние 12 месяцев. За тот же период энергетический сектор опустился на 54%.

Неспособность фирм с малой капитализацией выдержать продажу товара замедлила рост банкротства нефти и газа, падение производства в буровых установках и рост количества буровых установок.

В 2015 году по меньшей мере 67 компаний по добыче нефти и природного газа подали на банкротство, что на 379% больше, чем в предыдущем году, сообщает CNN. Отчаяние, чтобы помочь небольшой нефтяной и газовой промышленности увидело спорное решение в прошлом месяце, когда судья постановил, что в соответствии с главой 11 Кодекса о банкротстве защиты, Сабина Oil & Gas может уйти от контрактов с двумя трубопроводными компаниями и искать более выгодные сделки - сохранение их слишком $ 115 млн.

Стабилизация цен на нефть в течение последних двух месяцев не замедлила замедление активности в буровых установках по всей территории США. Бакеры Baker Hughes Oil Rig показали, что на прошлой неделе количество буровых установок упало ниже 1000 - впервые с сентября 2009 года. < S & P 500, состоящий из фирм с рыночной капитализацией, превышающей или равную 5 долларам США. 3 миллиарда имеют аналогичные показатели по секторам, а коммунальные услуги и потребительские товары являются лучшими из двух действующих секторов, а энергия - наименее эффективным сектором.

Тем не менее, энергетический сектор упал почти наполовину, чем индекс небольшой капитализации - на 30% меньше, чем за последние 12 месяцев. Компании с более крупными шапками сумели выжить по сравнению с фирмами с более низкой капитализацией в период недавней волатильности.

Ранее на этой неделе компания Peabody, основанная на Сент-Луисе, стала самой высокопрофильной энергетической компанией, которая подала заявку на главу 11 в ходе нынешнего нефтяного кризиса, однако она была снята с S & P 500 до S & P 400 Mid Cap Index в 2014 году как ее рыночная капитализация сократился ниже порога.

Итог

Несмотря на недавние рост цен на нефть, пока еще нет какой-либо отсрочки для небольших энергетических компаний, поскольку банкротства продолжаются через U.S., что плохо прогнозирует среднесрочную перспективу. Неспособность небольших предприятий выдерживать большие потрясения на рынках продемонстрировала заметную производительность в индексе S & P 600 Small Cap по сравнению с его старшим братом S & P 500.