В торговле существует множество сложных торговых стратегий, призванных помочь трейдерам добиться успеха независимо от того, движется ли рынок вверх или вниз. Некоторые из более сложных стратегий, таких как железные кондоры и железные бабочки, являются легендарными в мире опций. Они требуют комплексной покупки и продажи множества опционов по различным ценам исполнения. Конечным результатом является то, чтобы трейдер смог получить прибыль независимо от того, где заканчивается базовая цена акции, валюты или товара.

Однако одна из наименее сложных стратегий опционов может достичь той же нейтральной рыночной цели с гораздо меньшим количеством хлопот - и она эффективна. Стратегия известна как оседлая. Для активации требуется только покупка или продажа одного поста и одного звонка. В этой статье мы рассмотрим различные типы дорожек, преимущества и ловушки каждого из них.

Типы Straddles
Стратегия, которая достигается путем размещения равного количества puts и звонков с одинаковой ценой исполнения и датами истечения срока действия. Ниже приведены два типа позиций на обойме.

• Long Straddle - Длинная штрепка спроектирована вокруг покупки предмета и звонка по той же цене и дате истечения срока действия. Длинная платформа предназначена для использования изменения рыночной цены за счет увеличения волатильности. Независимо от того, в каком направлении движется рыночная цена, длинная позиция на подиумах позволит вам воспользоваться ею.
• Short Straddle . Короткий курс требует, чтобы трейдер продал опцион «пут» и «колл» по той же цене исполнения и дате истечения. Продавая варианты, трейдер может получить премию в качестве прибыли. Трейдер процветает только тогда, когда короткий рынок находится на рынке с небольшой или неустойчивой ценой. Возможность получить прибыль будет основываться на 100% на отсутствии у рынка способности двигаться вверх или вниз. Если рынок развивает предвзятость в любом случае, тогда общая сумма собранной премии находится под угрозой.

Успех или неудача любого типа зависит от естественных ограничений, которые по своим свойствам имеют в совокупности с общей динамикой рынка. (Более подробно см. Учебник по основам опций )

The Long Straddle Длинная штрепка специально разработана, чтобы помочь трейдеру поймать прибыль независимо от того, где рынок решит пойти. Существует три направления движения рынка: вверх, вниз или вбок. Когда рынок движется вбок, трудно понять, не сломается ли он вверх или вниз. Чтобы успешно подготовиться к прорыву на рынке, есть один из двух доступных вариантов:

1. Трейдер может выбрать сторону и надежды , что рынок сломается в этом направлении.
2. Трейдер может хеджировать свои ставки и выбирать обе стороны одновременно. Вот где приходит длинный бродяга.

Приобретая ставку и звонок, трейдер может поймать ход рынка независимо от его направления. Если рынок движется вверх, то вызов есть; если рынок движется вниз, то есть. На рисунке 1 мы рассмотрим 17-дневный снимок рынка евро. Этот снимок считает, что евро застрял между $ 1. 5660 и 1 доллар США. 54.

Рисунок 1

Источник: TradeNavigator. com

В то время как рынок выглядит так, будто он может пробить 1 доллар. 5660 цена, нет гарантии, что он будет. Основываясь на этой неопределенности, покупка локомотива позволит нам поймать рынок, если он сломается вверх или если он вернется к $ 1. 54 уровня. Это позволяет трейдеру избежать любых неожиданностей.

Недостатки к длинному плечу Ниже перечислены три ключевых недостатка для длинной трансляции.

• Расходы
• Риск потери
• Отсутствие волатильности

Эмпирическое правило, когда речь заходит о вариантах покупки, заключается в том, что опционы «в деньгах» и «на-день» стоят дороже, чем из-за «деньги». Каждый вариант по цене может стоить несколько тысяч долларов. Таким образом, хотя первоначальное намерение состоит в том, чтобы иметь возможность поймать движение рынка, затраты на это могут не соответствовать сумме, подверженной риску.

На рисунке 2 мы видим, что рынок ломается вверх, прямо через $ 1. 5660.

Рисунок 2

Источник: TradeNavigator. com

Это приводит нас к второй проблеме: риск потери. Пока наш звонок по $ 1. 5660 теперь переместился в деньги и увеличил стоимость в этом процессе - $ 1. 5660 put теперь уменьшился в цене, потому что теперь он продвинулся дальше от денег. Как быстро трейдер может выйти из проигрышной стороны, будет иметь существенное влияние на то, что может быть общим прибыльным результатом бродяги. Если потери опционов растут быстрее, чем прибыль от опционов или рынок не может двигаться достаточно, чтобы компенсировать потери, общая торговля будет проигравшей.

Окончательный недостаток имеет дело с присущей макияжем опций. Все параметры состоят из следующих двух значений.

• Значение времени - Значение времени зависит от того, как далеко от этого параметра истекает срок действия. (Для получения дополнительной информации прочитайте Значение времени .)
• Внутренняя ценность . Внутренняя ценность исходит из цены исполнения опциона, отсутствующей или в деньгах.

Если на рынке не хватает волатильности и не движется вверх или вниз, оба варианта put и call теряют ценность каждый день. Это будет продолжаться до тех пор, пока рынок ни окончательно не выберет направление, ни варианты истечет.

The Short Straddle Сила короткой крепости также является ее недостатком. Вместо того, чтобы покупать пот и звонок, продаются пут и звонок для получения дохода от премий. Тысячи, которые были потрачены покупателями по налогам и вызовам, фактически заполняют вашу учетную запись. Это может стать отличным подарком для любого трейдера. Однако недостатком является то, что когда вы продаете опцион, вы подвергаете себя неограниченному риску.(См. Раздел Опасности, которые могут ушибить ваш портфель .)

Пока рынок не продвигается вверх или вниз по цене, короткий трейдер на лодке отлично. Оптимальный выгодный сценарий включает в себя эрозию как значения времени, так и внутренней стоимости опций put и call. В случае, если рынок выбирает направление, трейдер должен не только оплачивать любые убытки, которые начисляются, но и он должен также вернуть премию, которую он собрал.

Единственный ресурс, который имеют короткие трейдеры-трейдеры, заключается в том, чтобы выкупить опционы, которые они продали, когда стоимость оправдывает это. Это может произойти в любое время в течение жизненного цикла торговли. Если это не сделано, единственный выбор - удерживать до истечения срока действия.

Когда Straddles Work Best Вариант straddle работает лучше всего, когда он отвечает хотя бы одному из этих трех критериев:

• Рынок находится в боковом шаблоне.
• Есть ожидающие новости, доходы или другое объявление.
• У аналитиков есть обширные прогнозы по конкретному объявлению.

Аналитики могут оказать огромное влияние на реакцию рынка до того, как объявление будет сделано. До принятия каких-либо решений о доходах или правительственных аналитиков объявления стараются предсказать, какова будет точная стоимость объявления. Аналитики могут делать оценки за несколько недель до фактического объявления, что непреднамеренно вынуждает рынок двигаться вверх или вниз. Является ли предсказание правильным или неправильным, является второстепенным по отношению к тому, как реагирует рынок, и будет ли ваш бродяга прибыльным. (Чтобы узнать больше, прочитайте Рекомендации аналитика: существуют ли рейтинги продажи? )

После того, как фактические номера выпущены, на рынке есть один из двух способов реакции: прогноз аналитиков может добавить либо к, либо уменьшите импульс фактической цены после объявления объявления. Другими словами, он будет действовать в направлении прогноза аналитика или проявит признаки усталости. Правильно созданная платформа, короткая или длинная, может успешно использовать только этот тип рыночного сценария. Трудность возникает при понимании того, когда следует использовать короткое или длинное колесо. Это может быть определено только тогда, когда рынок будет двигаться против новостей и когда новости просто добавят импульс направления рынка.

Заключение Существует постоянное давление на торговцев, которые предпочитают покупать или продавать, собирать премиальные или страховые взносы, но бродяга - отличный эквалайзер. The straddle позволяет трейдеру позволить рынку решать, куда он хочет пойти. Классическая торговая пословица «тренда - ваш друг». Воспользуйтесь одним из нескольких раз, когда вам разрешено находиться в двух местах одновременно с помощью как посылки, так и вызова.