Небольшие, неправильно понятые концепции инвестиций могут стать огромной ответственностью перед портфолио индивидуального инвестора. Часто считается, что цена акции определяет, является ли она дорогой или недооцененной; однако это далеко не так. Глядя на цену акций компании, это ужасный способ определить, торгуется ли она по дорогостоящей или переоцененной сумме. Более практичный способ сделать такой вывод - посмотреть на коэффициенты оценки, такие как соотношение цена / прибыль (P / E) и соотношение цены и предложения (P / B).

Это недоразумение привело к тому, что инвесторы игнорировали акции, которые торгуются относительно высокой суммой по сравнению с большинством других акций. Это печально, потому что дорогостоящие акции могут стать отличным средством для развития богатства для индивидуальных инвесторов. В этой статье будут рассмотрены три преимущества покупки дорогостоящих акций.

Налого-эффективный рост

Налоговое эффективное инвестирование является предпосылкой для создания богатства. По словам миллиардера-инвестора Майкла Ли-Чин, «инвесторы процветают, сохраняя капитал, максимизируя свою норму прибыли и сводя к минимуму налоги. «

Обычно компании с дорогостоящими акциями склонны выплачивать очень мало дивидендов, если они вообще есть. Например, Страховая группа «Белые горы» (WTM WTMWhite Mountains Insurance Group Ltd881. 97-0. 55% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) торгует акциями более, чем 600 долл. США за акцию и с 2009 года выплачивает дивиденды в размере 1 долл. США за акцию. Это соответствует дивидендной доходности менее 0,20%. Кроме того, Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) торгуется более чем за 750 долларов и 3 500 долларов за акцию соответственно. Обе эти компании не выплачивали дивиденды в течение многих лет. Уоррен Буффет Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) не выпустило дивиденды с 1967 года, а акции торгуются на сумму более 200 000 долларов США за акцию.

На первый взгляд это может показаться не очень привлекательным, однако эта практика может быть очень выгодной для инвесторов с долгосрочным горизонтом. Руководство этих компаний знает, что если денежный поток не будет распространен среди инвесторов, деньги могут быть использованы для дальнейшего роста бизнеса. Инвесторы поймут прибыль от этого реинвестирования посредством укрепления своих акций, избегая при этом взимания налогов с дивидендов. (Подробнее см. Ниже: Руководство для начинающих по налоговым инвестициям .)

Ненужное продажное предупреждение

Отсутствие ликвидности иногда может быть благословением. Холдинг портфеля дорогостоящих акций может ограничить денежные резервы инвестора и, следовательно, не позволяет делать спешные или глупые инвестиции.Это также уменьшает тенденцию продавать часть акций, чтобы высвободить деньги.

Инвесторы, которые владеют такими акциями, обычно владеют небольшим количеством акций по единицам, из-за высокой удельной стоимости, связанной с приобретением каждой акции. Например, стоимость двух акций инвестора в Berkshire Hathaway стоит чуть более 400 000 долларов. Очень маловероятно, что этот инвестор продаст одну из своих акций, чтобы окупить небольшую сумму денег.

Другими словами, дорогостоящие акции удерживают инвесторов от продажи, и это хорошо, потому что продажа части вашего портфеля за наличные деньги вызывает налоги на прирост капитала. Это также замедляет эффект компаундирования, который приводит к созданию богатства. Кроме того, инвестиции в дорогостоящие акции заставляют инвесторов думать долго. Инвестор, скорее всего, проведет подробный анализ акций, торгующихся с высокой долей. Это приводит к тому, что инвестор создает корзину высококачественных ценных бумаг, которые со временем могут значительно соединить. (Подробнее см. Ниже: Самые высокие цены в Америке .)

Снижение волатильности

Как уже упоминалось, акции могут торговать за довольно большую сумму по сравнению с другими запасами, но не быть дорогими , К сожалению, многие инвесторы этого не знают. В результате акции, торгующие более чем на несколько сотен долларов, часто игнорируются, что снижает уровень волатильности для этого запаса.

Спекулянты обычно сдерживаются ценой этих акций. Поэтому многие из колебаний, связанных с торговлей, не влияют на эти акции, так как многие инвесторы являются долгосрочными инвесторами. (Подробнее см. Ниже: Почему волатильность - ваш друг .)

Нижняя линия

Высокоценный запас не обязательно приравнивается к тому, что он дорог. Когда акции торгуются с большим количеством с использованием коэффициентов оценки, таких как отношение цена / прибыль (P / E) и отношение цены к книге (P / B), это считается дорогостоящим. Инвесторы не должны игнорировать инвестиции в дорогостоящие акции. Это связано главным образом с тем, что высокие цены помогают устранить большие объемы спекуляций, которые уменьшают волатильность. Кроме того, большие цены заставляют инвесторов думать долговременно и предотвращать ненужные продажи.