Инвесторы, которые чувствуют себя медвежьими по индексу Standard and Poor's 500 (S & P 500), могут рассмотреть возможность покупки в медвежьем биржевом фонде (ETF), который стоит в цене, когда S & P 500 подешевеет. Эти ETF позволяют инвесторам получать прибыль на падающих рынках и обеспечивать хеджирование бычьего портфеля. Хотя существует вселенная медвежьих ETF, инвесторы должны тщательно учитывать множество факторов при определении правильного обратного и рычажного медвежьего ETF. Предполагается, что заемный медвежий ETF будет дублировать процент вниз в S & P 500. Например, падение S & P 500 на 2% должно отразиться на 4% -ном падении медвежьего отрицательного 2X ETF. В верхней части списка есть два основных момента. Среднесуточный объем и время выдержки ЕФО учитывают проблемы ликвидности и распада.

Влияние компаундирования на время удержания

В отличие от ETF с длинным ETF, для повторения однодневного движения индекса S & P 500 создаются обратные и задействованные ETF. Они также сбрасываются ежедневно. Это приводит к эффекту компактификации, который может быть полезен, если S & P 500 выполняет последовательные ежедневные потери, но может вызвать распад, если волатильность вызывает непоследовательные обратные квиты, дни вверх и вниз. Поэтому для инвестора важно определить, как долго он планирует проводить обратный ETF и сосредоточиться на краткосрочной торговле. В целом, последствия компаундирования могут отрицательно сказаться, если их удерживать дольше, чем неделю на изменчивом рынке. Если рынок последовательно продает, то эффект компаундирования может улучшить производительность.

Ежедневный объем и спреды

Среднесуточный объем ETF дает представление о коэффициенте ликвидности. Если объем составляет менее 1 миллиона акций, он может пострадать от более широких спрэдов bid-and-ask, что может негативно сказаться на производительности, особенно когда комиссии также учитываются в стоимости. Как правило, лучше всего рассматривать ETF, которые регулярно поддерживают только разброс копейки между ценой предложения и спросом. В периоды волатильности спред может временно расширяться, но вскоре должен возобновить распространение пенни. Ниже перечислены некоторые из ETF, чтобы сократить S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) был сформирован 19 июня 2006 года. Этот обратный ETF был разработан для того, чтобы обратно отразить однодневную производительность S & P 500 в отрицательном 1X. Поэтому, если S & P 500 увеличится на 2%, SH должен снизиться на -2% за вычетом коэффициента расходов. Соотношение расходов составляет 0,89%. По данным ProShares, средний дневной объем SH составлял около 3,7 млн. Акций по состоянию на 28 октября 2016 года.Это обеспечивает прочную ликвидность и жесткие пенни. Как упоминалось ранее, эффект компаундирования может привести к значительному расходу, чем дольше сохраняется позиция ETF. Об этом свидетельствует годичная производительность для возврата SH -7. 03% по сравнению с показателем S & P 500 - 3,99% в соответствии с информационным бюллетенем компании от 30 июня 2016 года. Без распада SH должна теоретически быть только -3. 99% плюс расходы.

ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было сформированный 11 июля 2006 года. Этот обратный ETF был спроектирован таким образом, чтобы отражать однодневную производительность S & P 500 в два раза. Если S & P 500 снизится на -2%, SDS должна торговаться на 4%. SDS имеет коэффициент расходов 0,9% со среднесуточным объемом 18,9 млн. Акций. Дополнительный рычаг имеет тенденцию приглашать больше спекулянтов, стремящихся получить больше шансов для своего доллара, поскольку сделки SDS дешевле, чем SH, но при этом удваивают прирост цен и волатильность.

Краткосрочные фьючерсы на ProShares Ultra-VIX ETF

Агрессивные рискованные инвесторы и трейдеры, которые ищут более волатильность и большие колебания цен, могут рассмотреть краткосрочные фьючерсы ProShares Ultra-VIX ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 90-0. 93% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Этот обратный обратный ETF отражает индекс волатильности S & P 500 (VIX) в 2 раза. VIX часто считается индексом страха, поскольку он отслеживает подразумеваемую волатильность опций S & P 500. Трейдеры используют этот популярный инструмент как метод короткой продажи S & P 500 на внутридневной основе. UVXY имеет тенденцию двигаться обратно с S & P 500 большую часть времени; исключение - во время периодов contango. Трейдеры будут лучше использовать этот ETF во время нестабильных рыночных сессий, где S & P 500 торгуется в ценовом диапазоне более 2% для оптимального ценового действия. UVXY торгует в среднем 62,25 млн. Акций ежедневно по состоянию на 28 октября 2016 года в соответствии с ProShares, обеспечивая обилие ликвидности с помощью пенни. В периоды высокой летучести спреды UVXY могут увеличиваться до 10 центов, с процентными долями или потерями цены до отрицательного 4X S & P 500.