Инвестирование в акции всегда сопровождается рыночным риском, но подверженность компаний за пределами США часто представляет собой вторую переменную, которая может повлиять на производительность: курсы обмена валют. Когда акции растут, повышение их местной валюты против доллара США может существенно увеличить прибыль.

С другой стороны, обесценивание местных валют может либо отрицать прирост капитала, либо увеличивать убытки в портфелях акций. Тем не менее, благодаря использованию валютных хеджируемых биржевых фондов (ETF), инвесторы могут снизить риск обмена, тем самым ограничивая риск для портфельных холдингов. Ниже перечислены три европейских ETF с высокой степенью хеджирования по состоянию на 21 апреля 2016 года.

iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF

Исключая компании из Великобритании, Швейцарии и Швеции, iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiShs Curr Hdg30. 98-0. 18% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предоставляет возможность воздействия на компании в еврозоне, а также хеджирует валютный риск для американских инвесторов. Фонды фонда идентичны фонду iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с добавлением коротких фьючерсных контрактов на евро для отмены колебаний валютных курсов.

Исключая компании, не входящие в еврозону, переносят вес страны портфеля во Францию ​​и Германию с ассигнованиями 30. 96% и 29. 75%, соответственно. Наибольшее распределение сектора приходится на финансовые показатели на уровне 22 78%, за ними следуют потребительские циклические показатели - 13,88%, а промышленные - 12,8%. Наибольшие позиции занимают Bayer AG (OTC: BAYRY) с 2. 78%, Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 08 + 0. 74% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 2 78% и Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121. 26-0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 2. 74%.

Фонд имеет активы под управлением (AUM) в размере 2 долл. США. 15 млрд. Со средним объемом 39 долл. США. 92 миллиона в день, на основе 45 торговых дней. Коэффициент расходов фонда немного выше, чем у необработанных коллег на уровне 0,51%, а высокая ликвидность приводит к узкому торговому спрэду 0,4%. Расход составляет 2,8%. Годовой доход для фонда был отрицательным 12. 05% по состоянию на 21 апреля 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF

С портфелем, состоящим из 434 крупных компаний, Deutsche X -Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает разнообразную подверженность полному сочетанию экономик в развитой Европы. Фонд использует форвардные фьючерсные контракты для хеджирования корзины валют в портфеле.

Выделение средств в стране сильно привязано к Соединенному Королевству в размере 30. 17% портфеля, затем Швейцария - 14,6%, Франции - 14,4%. Наибольшие секторы в фонде - финансовые показатели - 22,4%, потребительские нециклические - 14,4%, здравоохранение - 14,34%. Три крупнейших холдинга - швейцарские компании, возглавляемые Nestle SA (OTC: NSRGY) с 3. 03%, Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 46-0. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 2. 51% и Roche Holding AG (OTC: RHHBY) с 2. 48%.

Фонд имеет AUM от $ 3. 47 млрд. И торгуется в среднем на 33 долл. США. 89 миллионов в день. Торговые затраты сводятся к минимуму с разницей в 0,4%, а коэффициент расходов соответствует другим ETF с хеджируемой валютой. У фонда наибольший дивидендный доход в группе составляет 5 04%. Годовой доход отрицательный 6. 45%.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

В дополнение к своей хеджированию валюты по евро, EW66 EW66 (HEDJWT Euro Hdg Eq66.): 11% Создано с помощью еврооблигаций WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ Highstock 4. 2. 6 ) добавляет экран, который исключает компании, которые не генерируют не менее 50% доходов от продаж в странах, не входящих в еврозону. Затем компании, которые проходят первый экран, оценивают потенциал будущих дивидендов.

Как и iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF, исключение компаний из-за пределов еврозоны приводит к увеличению веса в Германии и Франции, которые соответственно составляют 26. 3% и 25. 03% портфеля. Потребительские нециклические показатели приводят к распределению сектора с 20. 55%, приходящими промышленностью на 18. 95% и потребительскими циклическими с 17. 3%. Три крупнейшие позиции - Anheuser-Busch InBev SA / NV с 6. 32%, Siemens AG (OTC: SIEGY) - 4,8% и Telefonica SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10. 19-0. 68% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 4. 77%. С 13 долларов США. 75 млрд. В AUM, EFF EWE EWEF в Европе в четыре раза превышает размер второго по величине ETF в этой группе. Фонд торгуется в среднем на $ 179. 87 миллионов в день, что сжимает торговый спред к 0. 02%. Соотношение расходов является самым высоким в группе на уровне 0,58%, а доходность распределения составляет 2, 56%. Годовой доход фонда по состоянию на 21 апреля 2016 года был отрицательным 12. 27%.

Key Takeaways

С помощью хеджирования валюты, которые устраняют валютный риск, эти средства предлагают чистое воздействие на компании в развитых странах Европы или ограничены еврозонами. Инвесторы, которые ищут портфели, которые наклонены во Францию ​​и Германию, могут рассматривать iShares Currency Hedged MSCI Eurozone ETF или EWF EWE. Для ознакомления со всей развитой Европой, которая тянется к Соединенному Королевству, заслуживает внимания Deutsche X-Trackers MSCI Europe Hedged Equity ETF.