Благодаря своим транспортным средствам, популярным среди потребителей, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0,25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из крупнейших производителей автомобилей по всему миру. Toyota также управляет финансовыми, жилищными и коммуникационными линиями бизнеса, которые не так важны для компании, как ее сегмент производства автомобилей. Поскольку Toyota в значительной степени полагается на долги для финансирования своих операций и капитальных затрат, инвесторы должны внимательно следить за показателями кредитного плеча компании, такими как отношение долга к собственному капиталу. Коэффициенты доходности прибыли, такие как операционная маржа и доходность инвестированного капитала (ROIC), являются иными важными показателями для оценки способности Тойоты обуздать свои издержки и сохранить прибыль. Оборот инвентаря - это еще одна метрика в автомобильной промышленности, на которую следует обратить внимание, поскольку она дает представление о эффективности Toyota в управлении ее уровнями запасов.

Соотношение долга к собственному капиталу

Автомобильная промышленность имеет высокую капиталоемкость и требует больших капитальных затрат каждый год для продвижения новых моделей в своем исследовательском и опытно-конструкторском трубопроводе. Кроме того, автопроизводители, такие как Toyota, должны строить новые заводы и постоянно инвестировать в свои производственные процессы, чтобы оставаться эффективными. Все это требует значительного объема капитала, который должен быть развернут, и обычно требуется несколько лет до того, как будут получены выгоды. Чтобы избежать разбавления, Toyota обычно прибегает к долгу для финансирования своих инвестиционных и операционных потребностей.

Одна финансовая метрика, которая помогает оценить, слишком ли много заимствована у компании и может ли она столкнуться с трудностями при выполнении своих кредитных обязательств, - отношение долга к капиталу (D / E), которое рассчитывается путем принятия общий долг компании и деление ее на собственный акционерный капитал. Коэффициент D / E от Toyota колебался от 0,50 до 0,68 в период с 2006 по 2015 год. За квартал, закончившийся 30 сентября 2015 года, Toyota имела коэффициент D / E 0,60. Это намного ниже по сравнению с другими автопроизводителями таких как General Motors с коэффициентом D / E 1. 17, Ford с 4. 13 и Fiat Chrysler с 2. 2.

Операционная маржа

Операционная маржа говорит о том, насколько эффективно работает компания, чтобы она могла генерировать определенную операционную прибыль за доллар продаж. Высокая операционная маржа обычно указывает на способность компании иметь сильную ценовую эффективность или экономическую эффективность в своем производственном процессе. Производственный процесс Toyota считается самым современным стандартом в автомобильной промышленности с высокой степенью автоматизации. В то время как операционная маржа Toyota значительно колебалась в период с 2006 по 2015 год, компания существенно улучшила этот показатель и операционную прибыль в течение 12-месячного периода завершения, заканчивающегося сентября.30, 2015, было 10. 51%, что является одним из самых высоких в автомобильной промышленности. Toyota много выиграла от обесценения японской йены, так как в Японии производится около половины выпускаемой продукции.

Возврат на инвестированный капитал

ROIC сообщает, какую прибыль компания получает за каждый доллар капитала, или долг и капитал, который он использует. Поскольку Toyota использует значительную сумму долга, ее ROIC намного ниже по сравнению с его доходностью по капиталу, еще одним важным показателем возврата. Toyota ROIC составляет 3,38% в течение 12-месячного периода ожидания, заканчивающегося 30 сентября 2015 года. Этот ROIC, вероятно, намного ниже, чем стоимость капитала компании, что указывает на то, что Toyota неэффективно использовала свой капитал совсем недавно, чтобы создать ценность для его общих акционеров.

Оборот инвентаря

Как и любой другой производитель, успех Toyota в значительной степени зависит от ее способности производить автомобили, которые вызывают ажиотаж среди потребителей, и в результате продажи инвентаря компании продаются как можно дольше в течение года. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз инвентарь компании продается и заменяется в определенный период времени. Высокий коэффициент оборачиваемости запасов по отраслевым стандартам показывает, что компания очень эффективно управляет своими запасами, в то время как низкий коэффициент запасов указывает на то, что он слишком много вкладывает в товары, которые простаивают на своих складах. Toyota имеет коэффициент оборачиваемости запасов, который колеблется между 10 и 11, и составил 10 62 для 12-месячного периода ожидания, заканчивающегося 30 сентября 2015 года. По сравнению со своими сверстниками в автомобильной промышленности коэффициент оборачиваемости запасов Toyota находится где-то посередине диапазона.