«Развивающиеся рынки» раньше были термином, обозначаемым теми развивающимися странами с экономическим ростом, которые были переведены на взрывную прибыль для инвесторов. Затем пришел БРИК, аббревиатура, придуманная Goldman Sachs в 2001 году для Бразилии, России, Индии и Китая - четыре страны, которые в 2009 году составляли 40% всего населения мира и, по оценкам, 25% его ВВП.

Эти четыре страны с тех пор понимаются как своего рода инвестиционная прерогатива второго уровня после развитых рынков запада. Но они не являются инвестиционными шлепанцами на любом участке. Инвесторы все еще должны знать, где и как распределять свои активы на развивающихся рынках, - и они должны полностью осознавать риски. (Зайдите Закрепление пограничных рынков для большего.)

Что именно БРИК?

• Бразилия имеет крупнейшую экономику в Латинской Америке и является основным экспортером энергии; на самом деле, рынок страны растет и в значительной степени падает на судьбы нефтяного рынка. Недавние находки в Атлантическом бассейне Кампоса, примерно в 50 милях от берега, добавили в него уже слишком объемный экспорт в Бразилию.
• Россия тоже долго стоит на нефть и другие товары, хотя остальная часть ее бизнеса боролась в переходе от плановой экономики к системе свободного рынка. Тем не менее, страна сделала завидную работу по обслуживанию своего внешнего долга и созданию резервов центрального банка. В 2000-е годы (вознесение Владимира Путина) ВВП России вырос более чем в два раза, поднявшись с 22 ^nd по величине в мире до восьмого.
• Индия стала мировым лидером в производстве, а в последнее время в отраслях, основанных на услугах. Интересно, сколько технологий и операций поддержки клиентов были переданы сторонним организациям в последнее время. Высокообразованная, говорящая на английском языке рабочая сила, работающая на низкой заработной плате, способствовала созданию обширного, нового индийского среднего класса, который по большей части покупает на местном уровне.
• Китай является самым крупным членом БРИК как населением, так и ВВП. И с запасами зарубежных стран, которые в 2009 году приблизились к 2 трлн. Долларов США, страна имеет хорошие возможности для финансирования всех своих капиталовложений в бизнес на долгие годы. Для большей части 21 ^ст века Китай также стал местом выбора для западных транснациональных корпораций, которые хотят построить или сотрудничать с этим правительством в разработке азиатской производственной базы. (Прочтите Инвестирование в Китай для большего.)

Почему БРИК важен? В первую очередь из-за демографии страны БРИК должны продолжать доминировать на рынке развивающихся рынков на долгие годы. Однако многие из этих успехов этих стран будут связаны с перспективами развития более развитых рынков Европы, Северной Америки и Японии, где значительная часть спроса на продукцию и услуги БРИК сохраняется.Развитие сильного местного спроса на те же товары и услуги станет важной частью поддержки любого сокращения экспорта.

Тем не менее, темпы роста для стран БРИК могут упасть с традиционных 5% до 12%, которые они испытали в последнее время, и по-прежнему остаются значительно выше, чем у западных стран - поддержание белого инвестиционного статуса БРИК среди менеджеров фондов и отдельных инвесторов. Ожидается, что в 2010 году экономика Индии, как ожидается, вырастет на 6%, в то время как в 2009 году ожидается сокращение британской экономики почти на 4% и практически не произойдет роста в 2009/10 году. На нынешней траектории роста экономика Китая, по оценкам, к 2015 году обогнала как Германию, так и Великобританию.

Падение БРИК - каковы риски? Существует ряд рисков, присущих инвестициям БРИК как группа (не говоря уже о тех, которые относятся к каждой стране отдельно). В совокупности рынки стран БРИК слаборазвиты. Это означает проблемы с прозрачностью и отчетностью в целом. Менее зрелая регулирующая система (и органы управления) также может сделать проблему непростой задачей. Более того, государственное вмешательство и, в некоторых случаях, прямой кумовство, могут нарушить плавную и открытую функцию рынков, что делает инвестирование там менее чем приятного опыта для тех, кто пришел к тому, чтобы полагаться на достаточно надежную систему проверок на власть выборных должностных лиц. Общий недостаток ликвидности и потенциал шоков цен на сырьевые товары также создают повышенную волатильность рынка. (Более подробно см. Показать и рассказать: важность прозрачности .)

Лучшие практики - как действовать Возможно, страны БРИК будут превзойти своих первых мировых коллег в течение следующего десятилетия, но неясно, все ли инвестиции БРИК будут делать это хорошо. Поэтому важно распределять разумно. Если общее распределение на развивающихся рынках происходит между традиционными 5% и 8%, было бы целесообразно выделить не более половины суммы инвестиций в БРИК. БРИК-воздействие всегда следует рассматривать в рамках более широкой глобальной стратегии распределения справедливости.

Помните также, что экономический рост БРИК может появиться на фондовом рынке уже много лет. Если вы решите взять его на себя, подумайте о деньгах БРИК. И подумайте также об инвестировании в один или два ключевых бизнеса в качестве альтернативы широкому БРИК-ETF взаимного фонда.

Как вовлечены инвесторы? Существует множество способов участия инвесторов в продолжении роста БРИК, включая ETF, паевые фонды и закрытые инвестиционные фонды, которые могут отслеживать страны BRIC как группы или индивидуально. Чтобы инвестировать в конкретные фирмы, которые работают в странах БРИК, АДР - ваш лучший выбор. Новые вопросы всегда подаются, однако, поэтому разумно тщательно исследовать, прежде чем совершать какие-либо конкретные инвестиционные продукты. (Чтобы узнать больше, см. Наш Учебник по основам ADR. )

Заключение Инвестирование в БРИК чревато опасностями для инвесторов, соблазненных соблазном потенциальной негативной отдачи.Воспитание себя на должном месте инвестиций в БРИК в портфеле и знание собственной терпимости к риску являются важными шагами к положительному опыту инвестирования БРИК. (Чтобы узнать больше, см. Повторная оценка развивающихся рынков .)