Чтобы быть эффективным трейдером, важно понимать всю чувствительность вашего портфеля к неустойчивости рынка. Это особенно важно при торговле на forex. Поскольку валюты оцениваются парами, ни одна пара не полностью независима от других. Как только вы узнаете об этих корреляциях и как они меняются, вы можете использовать их, контролируя экспозицию вашего общего портфеля. (Для справки по всем вопросам форекс, ознакомьтесь с нашей Особенностью Investopedia: Forex .)

Определение корреляции
Причина взаимозависимости валютных пар легко увидеть: если вы торгуете британским фунтом против японской йены (пара GBP / JPY), например, вы фактически торгуя производной пары GBP / USD и USD / JPY; поэтому GBP / JPY должна быть несколько коррелирована с одной, если не для обеих этих валютных пар. Однако взаимозависимость между валютами обусловлена ​​более чем простым фактом, что они находятся в парах. В то время как некоторые валютные пары будут перемещаться в тандеме, другие валютные пары могут двигаться в противоположных направлениях, что по сути является результатом более сложных сил.

Корреляция в финансовом мире является статистической мерой отношения между двумя ценными бумагами. Коэффициент корреляции находится в диапазоне от -1 до +1. Соотношение +1 подразумевает, что две валютные пары будут двигаться в одном направлении в 100% случаев. Корреляция -1 подразумевает, что две валютные пары будут двигаться в противоположном направлении в 100% случаев. Корреляция нуля подразумевает, что взаимосвязь между валютными парами абсолютно случайна.

Чтение таблицы корреляции
С учетом этих знаний о корреляциях рассмотрим следующие таблицы, каждый из которых показывает корреляции между основными валютными парами в течение февраля 2010 года.

Верхняя таблица выше показывает, что за февраль (один месяц) EUR / USD и GBP / USD имели очень сильную положительную корреляцию 0,95. Это означает, что когда EUR / USD митингов, GBP / USD также выросла в 95% случаев. За последние 6 месяцев корреляция была слабее (0,66), но в долгосрочной перспективе (1 год) две валютные пары все еще имеют сильную корреляцию.

В противоположность этому, EUR / USD и USD / CHF имели почти идеальную отрицательную корреляцию -1. 00. Это означает, что в 100% случаев, когда EUR / USD сплотился, USD / CHF распроданы. Это соотношение даже сохраняется в течение более длительных периодов, поскольку показатели корреляции остаются относительно стабильными.

Однако корреляции не всегда остаются стабильными. Например, возьмите USD / CAD и USD / CHF. При коэффициенте 0,95 они имели сильную положительную корреляцию за прошедший год, но отношения значительно ухудшились в феврале 2010 года по ряду причин, включая ралли в ценах на нефть и хитрость Банка Канады.(Подробнее см. Использование паритета процентной ставки для торговли на Форекс .)

Корреляции Do Change
Ясно, что корреляции действительно меняются, что делает следующий сдвиг в корреляциях еще более важным. Настроения и глобальные экономические факторы очень динамичны и могут даже меняться ежедневно. Сильные корреляции сегодня могут не соответствовать долгосрочной корреляции между двумя валютными парами. Вот почему очень важно следить за шестимесячной корреляцией. Это дает более четкое представление о средних шестимесячных отношениях между двумя валютными парами, которые, как правило, более точны. Корреляции меняются по целому ряду причин, наиболее распространенными из которых являются разграничительная денежно-кредитная политика, чувствительность определенной валютной пары к ценам на сырьевые товары, а также уникальные экономические и политические факторы.

Вот таблица, показывающая шестимесячные отстающие корреляции, которые EUR / USD разделяет с другими парами:

Расчет собственных корреляций
Лучший способ сохранить текущее направление и силу ваших корреляционных пар - рассчитать их самих. Это может показаться сложным, но на самом деле это довольно просто.

Чтобы вычислить простую корреляцию, просто используйте электронную таблицу, такую ​​как Microsoft Excel. Многие пакеты диаграмм (даже некоторые бесплатные) позволяют загружать исторические ежедневные валютные цены, которые затем можно переносить в Excel. В Excel просто используйте функцию корреляции, которая равна = CORREL (диапазон 1, диапазон 2). Однолетние, шести-, трех- и месячные трейлинг-чтения дают наиболее полное представление о сходствах и различиях во времени; однако вы можете сами решить, какие или сколько из этих чтений вы хотите проанализировать.

Ниже представлен процесс расчета корреляции, шаг за шагом:

1. Получите данные о ценах для двух валютных пар; говорят, что они GBP / USD и USD / JPY
2. Создайте две отдельные колонки, каждая из которых помечена одной из этих пар. Затем заполните столбцы прошлыми ежедневными ценами, которые произошли для каждой пары за период времени, который вы анализируете
3. В нижней части одного из столбцов в пустой слот введите: = CORREL (
4. Выделите все данные в одном из столбцов ценообразования, вы должны получить диапазон ячеек в поле формулы. < 5. Введите запятую
6. Повторите шаги 3-5 для другой валюты
7. Закройте формулу так, чтобы она выглядела как = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Число, которое производится, представляет собой корреляцию между двумя валютными парами
Несмотря на то, что корреляции изменяются, нет необходимости обновлять свои номера каждый день, обновление каждые несколько недель или, по крайней мере, один раз в месяц, как правило, хорошая идея .

Как использовать его для управления экспозицией

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать корреляции, пришло время перейти к их использованию в ваших интересах.
Во-первых, они могут помочь вам избежать ввода двух позиций которые отменяют друг друга, например, зная, что EUR / USD и USD / CHF перемещаются в противоположных направлениях почти в 100% случаев, вы увидите, что имея портфель длинных EUR / USD и длинный USD / CHF - это то же самое, что практически не имеет позиции - это верно, потому что, как показывает корреляция, когда митинги EUR / USD, USD / CHF претерпят распродажу.С другой стороны, удерживание длинных EUR / USD и длинных AUD / USD или NZD / USD аналогично удвоению на той же позиции, поскольку корреляции настолько сильны. (Подробнее …

Forex: преодоление валютного рынка .) Диверсификация - еще один фактор, который следует учитывать. Поскольку соотношение EUR / USD и AUD / USD традиционно не на 100% положительно, трейдеры могут использовать эти две пары, чтобы несколько разнообразить свой риск, сохраняя при этом основное направленное представление. Например, чтобы выразить медвежий прогноз по доллару США, трейдер вместо покупки двух лотов EUR / USD может купить одну партию EUR / USD и одну партию AUD / USD. Несовершенная корреляция между двумя различными валютными парами позволяет увеличить диверсификацию и незначительно снизить риск. Кроме того, центральные банки Австралии и Европы имеют различные отклонения в денежно-кредитной политике, поэтому в случае долларового ралли австралийский доллар может быть менее затронут, чем евро, или наоборот.
Трейдер может использовать и различные пиковые или точечные значения для своего преимущества. Давайте снова рассмотрим EUR / USD и USD / CHF. У них почти идеальная отрицательная корреляция, но стоимость движения пипса в EUR / USD составляет 10 долларов США для множества 100 000 единиц, тогда как стоимость перехода в USD / CHF составляет 9 долларов США. 24 для того же количества единиц. Это означает, что трейдеры могут использовать USD / CHF для хеджирования EUR / USD.

Вот как будет работать хедж: скажем, у трейдера был портфель одного короткого пакета EUR / USD из 100 000 единиц и одного короткого пакета USD / CHF из 100 000 единиц. Когда EUR / USD увеличится на десять пунктов или пунктов, трейдер будет стоить 100 долларов на позиции. Однако, поскольку USDCHF движется против EUR / USD, короткая позиция USD / CHF будет прибыльной, вероятно, приблизившись к десяти пипсам выше, до $ 92. 40. Это приведет к тому, что чистый убыток портфеля составит - 7 долларов США. 60 вместо - 100 долларов. Конечно, этот хедж также означает меньшую прибыль в случае сильной распродажи EUR / USD, но в худшем случае потери становятся относительно низкими.

Независимо от того, хотите ли вы диверсифицировать свои позиции или найти альтернативные пары, чтобы использовать свое мнение, очень важно знать взаимосвязь между различными валютными парами и их тенденциями изменения. Это мощные знания для всех профессиональных трейдеров, владеющих более чем одной валютной парой на своих торговых счетах. Такое знание помогает трейдерам, диверсифицировать, хеджировать или удваивать прибыль.
Итог

Чтобы быть эффективным трейдером, важно понимать, как разные валютные пары движутся по отношению друг к другу, чтобы трейдеры могли лучше понять их воздействие. Некоторые валютные пары движутся в тандеме друг с другом, в то время как другие могут быть полярными противоположностями. Изучение валютной корреляции помогает трейдерам более эффективно управлять своими портфелями. Независимо от вашей торговой стратегии и того, хотите ли вы диверсифицировать свои позиции или найти альтернативные пары, чтобы использовать свое мнение, очень важно иметь в виду взаимосвязь между различными валютными парами и их тенденциями изменения.(Подробнее см. Наш
Форекс учебник .)