John C. Bogle основал Vanguard в 1975 году. Компания названа в честь знаменитого корабля 18-го века под названием «Vanguard», что означает «на переднем крае». Фирма поддерживает свою глобальную штаб-квартиру за пределами Филадельфии в долине Форге, штат Пенсильвания.

Основатель и история Vanguard

Vanguard была первой компанией взаимного фонда, которой принадлежали ее фонды-участники. Желание Bogle состояло в том, чтобы обеспечить, чтобы основной задачей Vanguard всегда было создание богатства для своих клиентов , и только для своих клиентов, а не для управляющей фирмы. Перенаправляя чистую прибыль от эффекта масштаба для финансирования акционеров в виде более низких издержек, он полагал, что он может принести большую пользу инвесторам, чем другим компаниям по управлению фондами. аналогичные взаимной страховой компании или кредитного союза, операционные расходы были низкими, а комиссионные с продаж были удалены. Богл написал свою университетскую диссертацию в Принстоне по инвестированию в индекс. Он, как говорят, доказал, что время, три из четырех активно управляемых крупных капитализаций, взаимные фонды не возвращали никакой ценности инвесторам выше индекса S & P 500 после рассмотрения сборов за управление и налогов. Этот принцип послужил бы основой его карьеры и его будущей компании Vanguard.

Первый индексный паевой фонд

Вскоре после своего основания «Авангард» открыл первый индексный паевой инвестиционный фонд Vanguard 500 Index Fund (VFINX), который инвестировал соответственно индексу S & P 500. Этот фонд стал пионером в эпоху инвестирования в недорогие индексы. Поначалу эта простая философия инвестиций не была хорошо воспринята в отрасли финансовых услуг, и ее часто смотрели на более традиционные компании взаимных фондов. Тем не менее, недорогая философия компании приобрела популярность у общественности, и активы Авангард под управлением (AUM) начали стремительный подъем к концу 1980-х годов до сегодняшнего дня, а его AUM превысил 3 триллиона долларов. Сегодня Vanguard по-прежнему известен как взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) с некоторыми из самых низких показателей расходов в отрасли.

База клиентов

Vanguard имеет разнообразную клиентскую базу. Он продает напрямую инвесторам через собственный веб-сайт, а его продукты также широко доступны на ориентированных на инвесторах торговых площадках. Несмотря на то, что Vanguard не оплачивает комиссионные с продаж финансовым советникам, его средства пользуются популярностью во всех платных финансовых консультационных сетях. Vanguard также предоставляет услуги институциональным инвесторам и пенсионным планам, используя свою корзину обычных паевых инвестиционных фондов, некоторые из которых могут быть приобретены с более низкими коэффициентами расходов, если минимальные счета будут соблюдены для акций Admiral Vanguard.

Предложения взаимного фонда

В настоящее время у Vanguard имеется не менее 125 фондов в U.S., агитируя широкий спектр классов активов. В настоящее время у Vanguard есть средства, доступные в следующих классах активов:

- Средства денежного рынка

- Средства по облигациям

- Сбалансированные средства (сочетание акций и облигаций)

- Фонды США

- Международный фондовые фонды

- Сектор и специализированные фонды

Vanguard имеет полностью диверсифицированную линейку предложений по взаимным фондам. Однако компания, пожалуй, наиболее известна своими крупными капитализационными фондами акций США, первым из которых был VFINX. Большинство предложений взаимного фонда Vanguard - это индексные фонды, что означает, что фонд инвестирует в акции или облигации пропорционально определенному индексу. Поскольку эти средства в основном торгуются с использованием компьютерных алгоритмов и не требуют традиционного активного управления, расходы на финансирование невероятно низки. Например, Vanguard's 500 Index Admiral Shares (VFIAX) инвестирует пропорционально S & P 500 и имеет коэффициент расходов 0, 05%. Другие индексные фонды отслеживают индексы, которые менее известны. Например, Vanguard Short Term Infrastructure-Protected Securities Index Fund (VTAPX) отслеживает индекс, который измеряет эффективность защищенных от инфляции казначейских облигаций США, для коэффициента расходов всего 0,10%.

Философия управления

Хотя индексное инвестирование стало почти синонимом Vanguard, у компании есть некоторые взаимные фонды, которые не являются фондами индекса. Например, Виндсорский фонд Vanguard (VWNDX) является активно управляемым фондом, который ищет крупные запасы капитализации в США, которые временно не в порядке с коэффициентом расходов 0,38%. У Vanguard есть несколько других таких фондов, которые, хотя они не являются фондами индекса, следуют определенной философии и поддерживают коэффициент расходов ниже среднего по отрасли.

Лидерство Vanguard

Bogle теперь 85 лет и больше не отвечает за компанию по состоянию на декабрь 2015 года. Однако он все еще известен тем, что работает в кампусе Vanguard и выступает за недорогое инвестирование в индекс. Ф. Уильям МакНабб III является нынешним генеральным директором и председателем совета директоров Vanguard. Он работает в компании с 1986 года и является генеральным директором с 2008 года. Мортимер Дж. (Тим) Бакли является управляющим директором и главным инвестиционным офицером Vanguard. Он работает в компании с 1991 года на различных руководящих должностях. Поскольку большинство фондов Vanguard являются индексными фондами, управляющий портфелем различных фондов является довольно несущественным вопросом, поскольку фонд будет придерживаться индекса независимо от того, кто его контролирует. Активно управляемые фонды в портфеле Vanguard имеют портфельные менеджеры, которые время от времени меняются.

Отношения с Веллингтоном

ТОО «Веллингтон Менеджмент Компани» - частная компания по управлению инвестициями, основанная в 1929 году и расположенная в Бостоне. Это был один из членов чартера Vanguard в 1974 году. Кроме того, он управляет примерно 20 активными управляемыми фондами Vanguard. По состоянию на декабрь 2015 года у фирмы имеется около 898 млрд. Долларов активов, что составляет около 30%, относящихся к Vanguard.

Превосходные фонды

Хотя многие фонды Vanguard тщательно отслеживают свои соответствующие индексы, некоторые из его активно управляемых фондов имеют впечатляющие рекорды.Одним из примеров является Vanguard Dividend Growth (VDIGX), который ищет крупные компании с капитализацией США с сильными дивидендами. В течение последних 10 лет фонд превзошел S & P 500 на 1. 68% и превзошел своих сверстников в своей категории на 2. 54%, заняв верхние 3% в своей категории за этот период. Другим примером является взаимный фонд Vanguard Selected Value (VASVX), который ищет средние капитализационные акции с профилем стоимости. Этот фонд превзошел S & P 500 на 50% за последние 10 лет и превзошел своих сверстников в своей категории на 1. 25%, заняв 18-процентную позицию в своей категории за этот период.