Авангард, известный своей стабильностью паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF), выпускает свой первый индексный фонд облигаций Muni, Vanguard Tax Exempt Bond ETF. У фонда, у которого будет также общий ресурс совместного фонда, пока еще нет символа тикера. Это первый фондовый фонд Vanguard.

Облигации Muni обычно обращаются к инвесторам с более высоким уровнем подоходного налога и удерживаются на налогооблагаемых инвестиционных счетах. ЕФО будет отслеживать индекс национальной муниципальной облигации Национальной резервной системы США. Индекс в настоящее время дает 1,7%, что соответствует 2,5% доходности для тех, кто находится в 33% подоходном налоге. (Более подробно см .: Основы муниципальных облигаций .)

Indexer

Vanguard предлагает индексированные паевые фонды и ETFs практически во всех классах активов отечественных и международных акций. Кроме того, он предоставляет ряд фондов с фиксированным доходом и ETF. Vanguard также известен как один из самых дешевых поставщиков ETF и средств. По данным Vanguard, новый Muni ETF будет иметь низкий коэффициент расходов 0,12%, что значительно ниже среднего значения 0,49% для всех ETF-фондов MUNI.

Он уже предлагает пять национальных и семи государственных специальных фондов, управляемых с помощью муни, а также шесть фондов денежного рынка (один национальный и пять государственных). Все сказали, что Vanguard имеет около 140 миллиардов долларов в активах муни. (Подробнее см. Руководство для поставщиков ETF: Vanguard .)

Расходуйте войну?

Основным прямым конкурентом ETF в MUNI является iShares National AMT Free Muni Bond ETF (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 82 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Его коэффициент расходов составляет 0,25%, что более чем вдвое больше, чем предложение Vanguard. Будет ли внедрение нового Vanguard ETF искушать временную войну ETF, как это произошло с ETF в других классах акций?

Сложно сказать, что, поскольку фонды облигаций муни не имеют широкой привлекательности, которые могут иметь ETF, отслеживающие индекс Standard & Poor's 500. У iShares ETF около 4 долларов. 4 миллиарда в активах. Для сравнения, SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 97 + 0. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет около 194 миллиардов долларов активов. (Подробнее см. Ниже: S & P 500 ETFs: что должен знать каждый инвестор .)

ETF Push

Новый фонд соответствует большому нажатию Vanguard в пространстве ETF. Vanguard в настоящее время является третьим по величине эмитентом ETF и активно сокращает расходы, чтобы построить свою базу активов. Недавно он снизил расходы на 12 своих ETF-фондов, включая 10 секторных ETF. В настоящее время Vanguard имеет 13 ETF с фиксированным доходом, включая гигантский рынок облигаций Vanguard Total Bond ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с более чем $ 24 млрд. Активов.

Vanguard Total Bond Market ETF был одним из четырех Vanguard ETF, который входит в первую десятку по новым активам в 2014 году.(Подробнее см. Ниже: Top 2014 Muni Bond ETFs .)

Итог

Освобожденный от налога с авансового платежа облигационный фонд ETF (и связанные с ним паевые фонды паевых фондов), вероятно, будет жизнеспособным конкурентом в muni, прямо из коробки. Низкий коэффициент расходов 0,12% меньше, чем вдвое меньше, чем у крупнейшего конкурента ETF. Добавьте к этому прочную репутацию Vanguard как поставщика индексного фонда и его дистрибьюторской мускулатуры, а новый фонд будет иметь хорошие возможности для увеличения доли рынка в этом классе активов. (Подробнее см. Ниже: Индекс взаимных фондов и индексов ETF .)