Энергетический сектор был потрясен медвежьим рынком цен на нефть, который начался во второй половине 2014 года и продолжился в первом квартале 2016 года. Эта тенденция вызвала некоторые связанные с энергетикой фонды увеличить волатильность в течение периода. Тем не менее, энергетические фонды исторически демонстрировали более высокие характеристики риска в сочетании с возможностью получения более высоких вознаграждений. Акции инвесторов Vanguard Energy Fund («VGENX») - это один взаимный фонд в области энергетики, который испытывает ниже среднего и низкого уровня риска по сравнению с его энергетическими фондами акций Morningstar. При рассмотрении взаимного фонда инвесторы должны анализировать свою современную теорию портфеля (MPT) и статистику волатильности, такую ​​как ее квадратичное значение R, бета, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа. Кроме того, инвесторы могут захотеть проанализировать коэффициент захвата фонда вверх.

Обзор фонда

Акции инвестора Vanguard Energy Fund Investors Shares направлены на то, чтобы предоставить доступ к США и иностранным компаниям, которые в основном занимаются деятельностью, связанной с энергетическим бизнесом. В попытке обеспечить долгосрочное повышение капитала фонд обычно инвестирует не менее 80% своих общих чистых активов в обыкновенные акции энергетических компаний и может инвестировать 100% своих общих чистых активов в зарубежные запасы. По состоянию на 29 февраля 2016 года он имел одно-, трех- и пятилетний средний годовой доход -25. 32, -9. 73 и -7. 36%, соответственно. Он содержит 147 акций, а доля акций инвестора имеет общие чистые активы в размере 2 долл. США. 7 миллиардов. Фонд требует минимальных первоначальных инвестиций в размере 3 000 долларов США, и он взимает годовой коэффициент чистой стоимости 0,37%, что на 75% меньше, чем аналогичных средств.

Историческая статистика MPT и волатильности

Первые статистические инвесторы MPT, возможно, захотят рассмотреть, - это значение R-квадрата, которое измеряет процентное соотношение цены прошлой цены безопасности, которое можно объяснить движениями в контрольный индекс. По состоянию на 29 февраля 2016 года, основываясь на трехлетних данных за прошлый год, измеренных по индексу долларового индекса доллара США Morningstar США, индекс наилучшего соответствия индексу инвестиций Vanguard Energy Fund, фонд имел R-квадрат 95. 1% , Эта цифра показывает, что 95. 1% от прошлых ценовых движений фонда за этот период можно объяснить движениями в своем наилучшем индексе.

Инвесторы также могут рассмотреть бета-версию фонда при анализе его исторических показателей. Бета-версия фонда предполагает, что инвестиции в нее будут более или менее волатильными, чем контрольный индекс. По состоянию на 29 февраля 2016 года, основываясь на трехлетних данных, фонд имел бета 0,99 против своего наилучшего индекса. Этот показатель показывает, что фонд был, теоретически, немного менее волатильным, чем индекс.Кроме того, это указывает на то, что фонд имел почти идеальную корреляцию с индексом Morningstar U. S. Energy TR USD.

Волатильность - это одна статистика, которую инвесторы должны анализировать при рассмотрении инвестиций в фонд. Волатильность фонда или стандартное отклонение измеряют дисперсию доходности от среднего. По состоянию на 29 февраля 2016 года, основываясь на трехлетних данных, фонд имел среднее годовое стандартное отклонение 18,06%, тогда как в его категории энергии капитала средняя годовая волатильность составляла 21,15%. За последние пять лет фонд имел среднюю годовую волатильность в размере 20 16%, тогда как ее категория имела среднюю годовую волатильность в 23 57% за тот же период. Эти цифры показывают, что фонд исторически испытывал более низкую степень волатильности против волатильности своей категории в течение соответствующих периодов.

Коэффициент захвата «вверх-вниз»

Коэффициент захвата «вверх-вниз» измеряет общую производительность портфеля во время роста рынков и вниз по рынкам. Как правило, предпочтительным является коэффициент захвата более чем на 100% и коэффициент захвата вниз рынка ниже 100%. Если портфель имеет коэффициент захвата вниз рынка ниже 100%, это указывает на то, что портфель превзошел свой показатель во время нисходящих рынков и наоборот. Если портфель имеет коэффициент захвата на рынке выше 100%, это указывает на то, что портфель превзошел свой показатель во время роста рынка и наоборот.

По состоянию на 29 февраля 2016 года, за прошлый годичный период акции инвесторов Vanguard Energy Fund были выше рыночного коэффициента захвата 106. 78% и коэффициент захвата вниз рынка составил 167. 23%, измеренный против индекса MSCI ACWI NR USD, который является глобальным стандартным индексом. Эта тенденция указывает на то, что фонд немного превзошел стандартный индекс на развивающихся рынках, но в течение этого периода значительно снизился на пониженных рынках. Основываясь на трехлетних данных, фонд имел коэффициент захвата рынка на 71. 96% и коэффициент захвата на рынке в 162. 89%. Эти цифры свидетельствуют о том, что в течение трехлетнего периода фонд превзошел стандартный индекс как на рынках, так и на пониженных рынках. Основываясь на последних 15-летних данных, фонд имел коэффициент захвата вниз по рынку 103. 49% и коэффициент захвата рынка на 117%. Это указывает на то, что фонд опередил стандартный индекс в среднем на 17% во время роста рынка, и в последние 15 лет он в основном отставал в среднем на 3,49%.