Какая разница между денежным потоком и EBIDTA?

В чем разница между движением денежных средств и EBIDTA?
a:

Аналитики используют ряд показателей для определения прибыльности или ликвидности компании. Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) часто используется как синоним денежного потока, но на самом деле они различаются важными способами.

EBITDA стала популярной в 1980-х годах с ростом отрасли с выбытием с использованием кредитов. Он использовался для создания прибыльности компании по сравнению с компаниями с аналогичными бизнес-моделями, а также с точки зрения способности компании обслуживать долги. Поскольку эта метрика не определена в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), расчет варьируется от компании к компании. Тем не менее, основной формулой является операционная прибыль, которая представляет собой чистую прибыль за вычетом операционных расходов и себестоимости проданных товаров, с добавлением амортизации и амортизации. EBITDA направлена ​​на установление суммы денежных средств, которые компания может произвести до учета каких-либо дополнительных активов или расходов не связанных непосредственно с основными бизнес-операциями.

В действительности, однако, ликвидность компании очень сильно зависит от таких вещей, как проценты по кредиту, инвестиционный доход и налоги. Благоразумное управление денежными потоками учитывает все средства, поступающие и выходящие из бизнеса в течение определенного периода, поэтому расчет денежного потока по своей сути отличается от расчета EBITDA. Многим компаниям требуется большой объем капитальных затрат на тяжелое оборудование или специализированные объекты. Средства и оборудование обесцениваются с течением времени и требуют поддержки и случайной замены. Эти виды расходов включаются в расчет денежного потока, но не EBITDA. Поскольку он пренебрегает многими видами расходов, быстрый взгляд на EBITDA может сделать компанию более ликвидной, чем она есть. Денежный поток является гораздо более всеобъемлющей метрикой, и он обеспечивает более надежную оценку финансового состояния компании.