Свопы являются производными контрактами между двумя сторонами, которые связаны с обменом денежных потоков. Обмен процентных ставок включает обмен процентных платежей, а валютные свопы включают обмен суммы наличных денег в одной валюте на ту же сумму в другой валюте.
Обмен процентных ставок - это финансовый производный договор, в котором две стороны соглашаются обменять свои денежные потоки по процентной ставке. Обмен процентных ставок обычно включает обмены между предопределенными условными суммами с фиксированными и плавающими ставками.
Например, предположим, что банк ABC владеет инвестициями в размере 10 миллионов долларов США, которые платят Лондонскую межбанковскую ставку или LIBOR, плюс 3% каждый месяц. Следовательно, это считается плавающим, поскольку, поскольку LIBOR колеблется, также происходит денежный поток. С другой стороны, предположим, что банк DEF владеет инвестициями в размере 10 миллионов долларов США, которые ежемесячно платят фиксированную ставку 5%. Банк ABC решает, что он скорее получит постоянный ежемесячный платеж. Однако банк DEF решает рискнуть получать более высокие платежи. Таким образом, оба банка соглашаются заключить договор свопа процентных ставок. Банк ABC соглашается выплатить банку DEF LIBOR плюс 3% в месяц на условную сумму в 10 миллионов долларов США. Банк DEF согласен выплатить банку ABC фиксированную ставку в размере 5% на условную сумму в 10 миллионов долларов США.
И наоборот, валютные свопы - это валютное соглашение между двумя сторонами об обмене потоками денежных потоков в одной валюте на другую. В то время как валютные свопы включают две валюты, процентные свопы имеют дело только с одной валютой.
Например, предположим, что банк XYZ работает в США и имеет дело только с долларами США, а банк QRS работает в России и имеет дело только с рублими. Предположим, что у банка QRS есть инвестиции в США на сумму 5 миллионов долларов. Предположим, что два банка соглашаются заключить валютный своп. Банк XYZ согласен выплатить банку DEF LIBOR плюс 1% в месяц на условную сумму в 5 миллионов долларов США. Банк QRS обязуется выплачивать банку ABC фиксированную 5% месячную ставку на условную сумму 253 697 500 рублей, при условии, что 1 доллар США равен 50,74 рубля.
Как управлять фиксированным доходом при повышении процентных ставок
Посмотрите, как управлять фиксированным доходом на фоне роста ставок, корреляции с запасами, ожиданиями клиентов и т. Д.
Проблемы с иностранной валютой argentina Проблемы с местной валютой (YPF)
YPF argentina использует преимущества улучшения рыночных условий для выпуска эквивалента долга в размере 750 миллионов долларов в национальной валюте.
Какова взаимосвязь между структурой сроков процентных ставок и рецессиями?
Обнаруживает важность термической структуры процентных ставок, также называемой кривой доходности, и ее прогнозирующей способностью к предстоящим спадам.