a:

Одним из принципов инвестирования является компромисс между риском и возвратом, определяемый как соотношение между уровнем риска и уровнем потенциального возврата инвестиций. Для большинства акций, облигаций и взаимных фондов инвесторы знают, что принятие более высокой степени риска или волатильности приводит к большему потенциалу для более высокой прибыли. Чтобы определить риск-возврат компромисса конкретного взаимного фонда, инвесторы анализируют альфа, бета, стандартное отклонение инвестиций и коэффициент Шарпа. Каждая из этих показателей обычно предоставляется компанией взаимного фонда, предлагающей инвестиции.

Взаимный фонд Альфа

Альфа используется как показатель возврата взаимного фонда по сравнению с конкретным эталоном с учетом риска. Для большинства паевых фондов акций эталон, используемый для расчета альфы, - это S & P 500, и любая величина скорректированного с учетом риска возврата фонда выше производительности эталона считается его альфа. Положительная альфа-1 означает, что фонд опередил контрольный показатель на 1%, в то время как отрицательная альфа означает, что фонд преуспел. Чем выше альфа, тем выше потенциальная отдача с этим конкретным взаимным фондом.

Бета-версия взаимного фонда

Еще одна мера компромисса между рисками и вознаграждениями - это бета-версия взаимного фонда. Эта метрика рассчитывает волатильность посредством движения цены по сравнению с другим индексом рынка, таким как S & P 500. Паевой фонд с бета-версией 1 означает, что его базовые инвестиции движутся в соответствии со сравнительным эталоном. Бета, которая выше 1, приводит к инвестициям, которые имеют более волатильность, чем эталон, в то время как отрицательная бета-версия означает, что взаимный фонд может иметь меньше колебаний со временем. Консервативные инвесторы предпочитают более низкие ставки и часто желают принимать более низкие доходы в результате меньшей волатильности.

Стандартное отклонение

В дополнение к альфа-и бета-версии компания взаимного фонда предоставляет инвесторам стандартный расчет отклонения фонда, чтобы показать его волатильность и компромисс между рисками. Стандартное отклонение измеряет индивидуальный доход инвестиций с течением времени и сравнивает его с средним показателем фонда за тот же период. Этот расчет чаще всего завершается с использованием цены закрытия фонда каждый день в течение определенного периода времени, например, одного месяца или одного квартала.

Когда ежедневная индивидуальная доходность регулярно отклоняется от среднего возврата фонда за этот временной интервал, стандартное отклонение считается высоким. Например, взаимный фонд со стандартным отклонением 17. 5 имеет более высокую волатильность и больший риск, чем взаимный фонд со стандартным отклонением 11. Часто это измерение сравнивается между фондами с аналогичными инвестиционными целями для определения того, что имеет потенциал для большие колебания с течением времени.

Коэффициент Шарпа

Компромисс между рисками и взаимными фондами также может быть измерен через коэффициент Шарпа. Этот расчет сравнивает возврат фонда к эффективности безрисковых инвестиций, чаще всего трехмесячный счет в казначействе США (T-bill). Более высокий уровень риска должен приводить к более высокой отдаче с течением времени, поэтому отношение больше 1 показывает доход, который выше ожидаемого уровня риска. Аналогично, соотношение 1 означает, что эффективность взаимного фонда зависит от его риска, в то время как отношение менее 1 указывает на то, что доход не был оправдан по количеству принимаемого риска.