a:

Процент доли портфеля можно использовать для определения степени, в которой взаимный фонд переводит свои акции и активы в течение года. Коэффициент оборота представляет собой долю в запасах паевых инвестиционных фондов, которые изменились за последний год. Паевой фонд с высокой текучестью кадров увеличивает свои издержки для своих инвесторов. Стоимость оборота берется из средств актива, в отличие от платы за управление. Таким образом, менеджеры взаимных фондов могут не иметь особого стимула для сокращения ненужной торговой деятельности.

Оборот портфеля определяется путем приобретения или размещения фонда, в зависимости от того, какое число больше, и деления его на среднемесячные активы фонда за год. Например, фонд с коэффициентом оборачиваемости 25% владеет акциями в среднем на четыре года. Чем выше текучесть кадров, тем больше оборот. Более высокие показатели оборота означают увеличение расходов фонда, что может снизить общую эффективность фонда. Более высокие текущие ставки могут также иметь отрицательные налоговые последствия. Фонды с более высокими ставками оборота с большей вероятностью будут обладать налогами на прирост капитала, которые затем распределяются среди инвесторов. Инвесторам, возможно, придется платить налоги на эти доходы от прироста капитала.

Определенные типы взаимных фондов обычно имеют более высокую текучесть кадров. У фондов роста и фондов с более агрессивными стратегиями есть более высокие обороты. Более ценные средства имеют тенденцию к снижению оборота. Если производительность фонда больше фонда с меньшим оборотом, более высокая ставка может быть оправдана. Если коэффициент оборота высокий, а производительность отстает, инвестору может быть лучше искать альтернативы.