a:

Приблизительно 10% компаний по управлению активами являются частными компаниями. Однако эта цифра вводит в заблуждение, потому что основная часть этих фирм ищет инвестиции у людей с высокой чистой стоимостью. Общая сумма инвестиционного капитала, который они имеют под управлением, может составлять почти половину всех находящихся под управлением активов.

Индустрия управления активами в США несет центральную ответственность за почти 53 триллиона долларов в активах для инвесторов. Действуя в качестве посредника для инвестиций в разнообразное объединение как отдельных лиц, так и компаний, управление активами участвует как в создании капитала, так и в качестве посредника для кредитования. В последние десятилетия индустрия продемонстрировала последовательный рост, расширив свои возможности благодаря новым технологиям и инвентарю продукции и предоставив новые способы администрирования финансовых услуг. Внедрение биржевых фондов (ETF), в частности, значительно расширило выбор управления портфелем для управляющих активами. В отрасли управления активами используется широкий спектр инвестиционных стратегий за пределами возможностей, традиционно предлагаемых клиентам через розничные банки или страховые компании.

Индустрия управления активами может быть классифицирована, точнее, чем государственная или частная, в зависимости от конкретного типа фирмы. Три основные категории фирм - банки, страховые компании и специализированные компании по управлению активами. Банки, как правило, имеют подразделения управления активами, которые позволяют им предоставлять клиентам такие услуги, как управление капиталом или пенсионные услуги, инвестиции и услуги доверительного управления. Банковские услуги могут быть в виде отдельных счетов или через общие целевые фонды или коллективные инвестиционные фонды.

В центре внимания страховых компаний - планирование выхода на пенсию, и основные инвестиционные продукты, предлагаемые страховыми компаниями, отражают этот факт. Для развития и расширения своего инвестиционного бизнеса страховые компании значительно увеличили наем управляющих активами.

Специализированные компании по управлению активами определяются двумя основными характеристиками. Во-первых, управление активами является единственным центром их бизнеса, во-вторых, они не являются подразделениями банков или страховых компаний. Выделенные фирмы по управлению активами остаются независимыми организациями, хотя они могут быть дочерними компаниями более крупных компаний. Так обстоит дело с крупнейшей компанией по управлению активами Blackrock (BLK), которая является дочерней компанией PNC Financial, крупной банковской холдинговой компании. Хотя большинство специализированных компаний по управлению активами зарегистрированы и регулируются в качестве инвестиционных консультантов Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), эти фирмы не регулируются так же, как банки.Именно эта категория специализированных фирм содержит подавляющее число частных фирм.

Фирмы по управлению активами также могут быть классифицированы по типу фонда: зарегистрированные инвестиционные компании (включая паевые фонды, закрытые фонды, паевые инвестиционные фонды и ETF), частные фонды, такие как хеджирование или фонды прямых инвестиций , банковские общие или коллективные фонды и отдельные счета. Частные фонды обычно освобождаются от регистрации SEC в качестве субъектов бизнеса, но, как правило, требуется регистрировать консультантов фонда. Обычные и коллективные фонды Банка также обычно освобождаются от регистрации SEC, но подлежат регулированию банком. Отдельные счета - это счета, для которых управляющий портфелем выбирает активы от имени крупных институциональных инвесторов или лиц с высокой стоимостью собственного капитала в соответствии с руководящими принципами, определенными в соглашении об управлении активами. Однако клиенты сохраняют единоличное владение всеми находящимися под управлением активами.