В 1933 году, после краха фондового рынка 1929 года и во время общенационального провала коммерческого банка и Великой депрессии, два члена Конгресса положили свои имена на то, что известно сегодня как Glass-Steagall Закон (GSA). Этот акт отделил инвестиционную и коммерческую банковскую деятельность. В то время «неподходящая банковская деятельность» или то, что считалось чрезмерным участием коммерческих банков в инвестициях на фондовом рынке, считалось основным виновником финансового краха. Согласно этим соображениям, коммерческие банки слишком рисковали с деньгами вкладчиков. Дополнительные и иногда несвязанные объяснения Великой депрессии развивались на протяжении многих лет, и многие сомневались в том, что GSA препятствует созданию фирм финансовых услуг, которые могут одинаково конкурировать друг с другом. Мы рассмотрим, почему была создана GSA и что привело к ее окончательному отмене в 1999 году.

ВИДЕТЬ: История FDIC

Причины для закона - коммерческое предложение
Коммерческие банки были обвинены в слишком спекулятивном в эпоху до депрессии, причем не только потому, что они инвестировали свои активы, но также потому, что они покупали новые вопросы для перепродажи для общественности. Таким образом, банки стали жадными, взяв на себя огромные риски в надежде получить еще большие награды. Банковский сектор стал неаккуратным, а цели стали размытыми. Unsound кредиты были выданы компаниям, в которые инвестировал банк, и клиентам будет предложено инвестировать в те же акции.

Последствия закона - создание барьеров
Сенатор Картер Гласс, бывший секретарь Казначейства и основатель Федеральной резервной системы Соединенных Штатов, был основной силой, стоящей за GSA. Генри Баском Стигалл был членом Палаты представителей и председателем Банковского и валютного комитета Палаты представителей. Стигалл согласился поддержать Закон «Стекло» после внесения поправки, разрешающей страхование банковских вкладов (это было впервые, когда это было разрешено).

В качестве коллективной реакции на один из худших финансовых кризисов в то время GSA создала регулирующий межсетевой экран между коммерческой и инвестиционной деятельностью банка, оба из которых были ограничены и контролировались. Банкам был предоставлен год для принятия решения о том, будут ли они специализироваться на коммерческой или инвестиционной банковской деятельности. Только 10% общего дохода коммерческих банков могут быть связаны с ценными бумагами; однако исключение позволило коммерческим банкам подписывать облигации, выпущенные правительством. Финансовые гиганты в то время, такие как JP Morgan и Company, которые рассматривались как часть проблемы, были непосредственно нацелены и были вынуждены сократить свои услуги и, следовательно, основной источник их дохода. Создав этот барьер, GSA была направлена ​​на предотвращение использования банками депозитов в случае неудачной андеррайтинговой работы.

Однако GSA считалось суровым большинством в финансовом сообществе, и сообщалось, что даже сам Стекло перешел на отмену GSA вскоре после его принятия, утверждая, что это была чрезмерная реакция на кризис.

Building More Стены
Несмотря на слабую реализацию GSA Советом Федеральной резервной системы, который является регулятором банков США, в 1956 году Конгресс принял еще одно решение о регулировании банковского сектора. Стремясь не допустить, чтобы финансовые конгломераты накопили слишком много сил, новый Закон был посвящен банкам, участвующим в страховом секторе. Конгресс согласился с тем, что высокий риск, связанный с страхованием андеррайтинга, не является хорошей банковской практикой. Таким образом, в качестве дополнения Закона о Glass-Steagall Закон о банковской холдинговой компании дополнительно отделил финансовую деятельность, создав стену между страхованием и банковской деятельностью. Несмотря на то, что банки могли и по-прежнему могут продавать страховые и страховые продукты, страхование андеррайтинга было запрещено.

Нужны ли стены? - Новые правила закона Грамм-Лич-Блейли
Ограничения GSA в банковском секторе вызвали дискуссию о том, сколько ограничений для отрасли здорово. Многие утверждали, что разрешение банкам диверсифицировать в умеренных количествах предлагает банкам возможность снизить риск, поэтому ограничения GSA могли бы иметь отрицательный эффект, что делает банковскую отрасль более рискованной, а не более безопасной. Кроме того, крупные банки рынка пост-Энрон, вероятно, будут более прозрачными, что уменьшит вероятность принятия слишком большого риска или маскировки необоснованных инвестиционных решений. Таким образом, репутация стала означать все на сегодняшнем рынке, и этого может быть достаточно, чтобы побудить банки регулировать себя.

Следовательно, к радости многих в банковской отрасли (не все, однако, были счастливы), в ноябре 1999 года Конгресс отменил GSA с созданием Закона Грамма-Лича-Блейли, который устранил ограничения GSA против присоединение между коммерческими и инвестиционными банками. Кроме того, Закон Грамм-Лич-Блейли позволяет банковским учреждениям предоставлять более широкий спектр услуг, включая андеррайтинг и другие дилинговые операции.

Заключение
Несмотря на то, что барьер между коммерческим и инвестиционным банком, направленный на предотвращение потери депозитов в случае неудач инвестиций, причины отмены GSA и создания закона Грамм-Лич-Блейли показывают, что даже попытки регулирования безопасности могут иметь неблагоприятные последствия.