На протяжении многих лет Департамент труда пытался создать более сильный доверительный стандарт ухода за более широкой группой специалистов по инвестиционным советам. По сути, те люди, которые предоставляют рекомендации по инвестициям, должны ставить интересы своих клиентов впереди своих. ( Подробнее об этой теме см. В разделе 5 Неправильные представления об фидуциарии )

DOL, который изначально сказал, что выпустит свое предложение в январе, теперь сказал, что он может прийти в августе. Теперь этот крайний срок под вопросом. Этот процесс продолжается с 2010 года. В то же время финансовая отрасль тратит лодку денег, чтобы поддерживать этот более высокий уровень. Однако никто не видел пересмотренных правил, поэтому точно, что поставлено на карту, не полностью известно.

Pay is the Issue

Проблема заключается в том, что брокерам необязательно выступать в качестве фидуциария, что означает действовать в интересах своих клиентов. Это особенно касается комиссионных финансовых консультантов, а не платежных финансовых консультантов, поскольку они не получают зарплату, пока не продадут продукт. DOL заявила, что комиссионные не будут объявлены вне закона, но это не удерживало подобные Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) и Институт финансовых услуг от того, что более сильный фидуциарный стандарт будет затруднять их обслуживать инвесторов в нижней части спектра богатства. ( О смежном чтении см.: Оплачиваете своего инвестиционного советника: пошлины или комиссии? )

Проблема снова появилась в последнее время здесь и здесь.

Текущий закон

Поскольку правило DOL написано сейчас, фидуциары не могут быть оплачены таким образом, чтобы создать конфликт интересов. Но компенсация страховых агентов и брокеров основана на комиссионных вознаграждениях за продажи продукции, а это означает, что они стимулируют продавать более дорогие продукты, когда более дешевый вариант лучше подходит.

И при распределении доходов фонды компаний по управлению активами, которые платят больше брокерам за продажу своей продукции, могут продаваться с большей частотой, чем менее прибыльные средства, которые могли бы быть лучше для клиента.

Закон о Додде-Франк в 2010 году дал Комиссии по ценным бумагам и биржам право на то, чтобы брокеры выступали в качестве доверенных лиц, но не требовали каких-либо письменных правил. В настоящее время только инвестиционные консультанты придерживаются фидуциарного стандарта; бар ниже для брокеров, так как они должны соответствовать правилам пригодности. ( Для соответствующего чтения см .: Выбор финансового советника: Пригодность против фидуциарных стандартов )

Нижняя линия

Ни одно фидуциарное правило не остановит все финансовые проступки, а злоупотребления в продажах являются скорее исключением чем норма. Но усиленный стандарт, если он будет принят, может значительно помочь убедить инвесторов в справедливом рассмотрении их советником.Это также может облегчить возврат убытков.