a:

Круглый поток доходов - это экономическое устройство, используемое для описания вечного характера сбережений, инвестиций и расходов. Первоначально предполагалось, что он применяется ко всей макроэкономике, и круглый поток доходов может применяться и к отдельным фирмам. Связь между расходами, доходами, прибылью, реинвестициями и дивидендами может быть проанализирована, чтобы помочь инвесторам принимать более обоснованные решения.

Вся информация, необходимая для понимания потока доходов данной фирмы, приведена в финансовых отчетах, в частности в балансовом отчете и отчете о прибылях и убытках. Понесены расходы на предоставление товара или услуги, которые затем продаются для получения дохода. Дополнительная выручка создается за счет продажи акций. Часть этого дохода реализуется как прибыль. Прибыль может быть использована для погашения долгов, реинвестирования в будущую предпринимательскую деятельность (например, добавления или пополнения капитала) или выплаты акционерам в качестве дивидендов.

Инвесторы должны обратить внимание на то, как компания использует свою прибыль. Инвесторы-инвесторы явно хотят видеть относительно высокие дивидендные выплаты. Компания, которая платит слишком много в дивидендах и не реинвестирует достаточно, может оказаться неспособной обеспечить будущую прибыльность, делая акции плохими долгосрочными. Долг должен быть оплачен, чтобы компания могла улучшить свои финансовые коэффициенты и потому, что это позволяет компании гибко заимствовать больше в будущем.

Обработка прибыли оказывает явное влияние на круглый поток доходов для фирмы. Столь же важны обработка капитальных вложений и других расходов. Все различные компоненты в потоке дохода могут обрабатываться с большей или меньшей эффективностью. Изучив финансовые отчеты фирмы, инвесторы могут сравнивать эти компоненты во времени и рядом с аналогичными компаниями.

Сравнение во времени означает, что инвестор сравнивает ход поступлений прибыли фирмы за период нескольких заявлений. Старые, более зрелые фирмы склонны выплачивать больше дивидендов и иметь более стабильные потоки доходов. Хорошо управляемые молодые фирмы имеют большой потенциал роста. Вы можете реагировать на заявления компании по-разному в зависимости от вашего профиля риска и целей инвестирования.

Очень важно сравнивать финансовые отчеты среди аналогичных предприятий с целью оценки относительной эффективности. Различные типы предприятий могут иметь резко разные потоки доходов. Например, горнодобывающие и производственные компании требуют много реинвестирования; в противном случае их круговые потоки могут высохнуть.Чистые сервисные компании не имеют столько капитальных затрат и обычно не нуждаются в таком реинвестировании, как другие фирмы.

В конечном счете, круговой поток доходов является эвристическим устройством и не должен рассматриваться как единственное соображение при принятии инвестиционного решения. Это наиболее полезно, когда он может подчеркнуть, насколько эффективно компания использует денежные входы и выходы - баланс между долгом, реинвестициями и дивидендами.