Кофе всегда является дополнением к своему рациону и, надеюсь, никогда не является основным продуктом. Когда съедобные товары идут, кофе не так важен для питания людей, как пшеница или сахар. Однако кофе торгуется в огромном объеме, в больших количествах. Стандартный контракт составляет 18¾ тонны, а иногда продается десятки тысяч контрактов в день. Это означает, что движение копейки может создавать и уничтожать судьбы.

Кофе торгуется в первую очередь с помощью фьючерсных контрактов, которые по сути являются пари на то, что цена кофе будет через несколько месяцев. Например, в марте 2015 года кофе продавался за 1 доллар. 2645 за фунт (что является самым дешевым в течение года). Так что за $ 47, 418. 75, вы можете претендовать на стандартный контракт как свой собственный, и овладеть достаточным количеством бобы для заполнения бассейна.

Немногие трейдеры делают это на практике. Вместо этого они покупают и продают зависеть от того, что, по их мнению, цена кофе будет вниз по дороге (таким образом, «фьючерсы»). Цены на фьючерсы часто несут только мимолетное сходство с живыми ценами. Вместо этого цены на фьючерсы являются коллективной оценкой того, сколько и в каком направлении цены на кофе будут двигаться в краткосрочной перспективе.

Контракты на фьючерсы на кофе выходят пять раз в год: каждый март, май, июль, сентябрь и декабрь. На момент написания этой статьи оставшиеся контрактные цены на 2015 год составляли, соответственно, 1 доллар США. 322, 1 долл. США. 3545, 1 долл. США. 384 и $ 1. 424. И увеличения не останавливаются на достигнутом. Они превышают $ 1. 5215 в декабре 2017 года. Кстати, эти цены все снизились на пару пенсов с их максимумов. Что касается контрактов на 2018 год и более, они пока не попали на рынок.

Что это значит? Среди прочего, это означает, что игроки на рынке считают, что в ближайшие два месяца кофе вырастет на 5¾ фунта стерлингов. В одном отношении это движение пренебрежимо мало - меньше восьмого процента на чашку. Не похоже, чтобы кто-то почувствовал щепотку, когда утром заполнял их керигги. С другой стороны, увеличение на 5¾ ¢ может иметь большое значение для производителей и спекулянтов. Теперь владельцы кофейных контрактов получают гарантированную цену, играя в азартные игры о том, что может произойти или не произойдет между нынешним и срочным контрактом. Если мир вдруг решит переключиться на чай, а цена на кофе упадет наполовину, люди, которые держат контракты, обещают им право продавать кофе по цене 1 доллар. 322 фунт будет в восторге. Люди, находящиеся по ту сторону контрактов, которые затем будут вынуждены покупать кофе гораздо больше, чем это будет стоить, будут расстроены, мягко говоря.

Риск - улица с двусторонним движением, конечно. Если Hemileia vastatrix (гриб, ответственный за ржавчину кофейного листа, смертельный удар), цены должны стрелять, давая покупателям выгодную сделку и продавцы стимулом к ​​самонадеянности.На самом фундаментальном уровне, и игнорируя транзакционные издержки, торговля фьючерсами на кофе является близкой к игре с нулевой суммой, как вы найдете на рынке. Одна сторона выигрывает в той степени, в которой страдает другая.

Что касается реального механизма торговли фьючерсами на кофе, то в Северной Америке такая торговля осуществляется на Нью-Йоркской товарной и межконтинентальной биржах. Учитывая волатильность контрактов на фьючерсы на кофе, это не место, где играют любители - по крайней мере, не успешные. Большинство брокерских компаний идут на большие объемы, чтобы объяснить риск всех сельскохозяйственных фьючерсов для своих клиентов, и учитывая, что статус кофе более широк, чем необходимость; его фьючерсы особенно неустойчивы. У каждого брокера есть требования к марже, сделанные достаточно высоко, чтобы подчеркнуть то, что вы можете потерять весь свой баланс в короткие сроки даже при скромном колебании цены. Фактически, для большинства онлайн-брокеров предложение фьючерсных счетов не стоит проблем. Кроме того, трудно, по крайней мере теоретически, снизить риск, когда ваша инвестиционная стратегия требует принятия риска.

Что подводит нас к фундаментальной теореме инвестирования: если есть товар, есть еще одна безопасность, которая сделана из этого. Такие, как банк Barclays Bank iPath Pure Beta Coffee, обменный курс (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beta Coffee Exchange торгуются с нотами 2011-18. 4. 41 Ser -A-Lnk Barclays Cap Coffee Pure Beta Tr Id11. 54-1 91% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое состоит из долга банка-эмитента в форме кофейных фьючерсных контрактов. Этот ETN сформулирован так, что он всегда будет переворачиваться в разные даты истечения срока, таким образом, чтобы каждый человек не мог получить физическую доставку всего этого кофе, по 18¾ тонны за раз. Коллегиальная инвестиционная схема кофейных фьючерсов не является идеальным методом для снижения риска - что iPath ETN потерял 70% своей стоимости с момента ее создания в 2011 году, но это уменьшает подверженность капризам любого конкретного фьючерсного контракта.

Итог

Общая мудрость с большинством инвестиций заключается в том, что вы делаете свои деньги, а не вне. (Если это звучит слишком афористично и недостаточно буквально, то это означает, что более важно покупать недооцененные активы, чем сжать вашего потенциального покупателя по максимально возможной цене). Зная, что контракт на фьючерсы на кофе недооценен, необходимо предусмотрительно ориентироваться на ясновидение. Для большинства инвесторов лучше оставаться на мелком конце рынка.