После финансового кризиса с 2007 по 2009 год многие инвесторы опасались инвестировать в рынок и были гораздо более чувствительны к риску снижения инвестиций. Когда рынок является бычьим в течение длительного периода времени, настроения инвесторов в подавляющем большинстве позитивны. Почти каждая инвестиция, похоже, растет с волной бычьего рынка. И наоборот, во времена медвежьего рынка инвесторы чувствуют обратное. Многие чувствуют пессимизм по отношению к рынкам капитала, причем движущим фактором является страх потерять больше принципала.

Также важно знать, что общий процент возврата может вводить в заблуждение. Например, портфель со стартовым балансом в размере 100 000 долларов США упадет до 80 000 долларов США, если инвестиции уменьшатся на 20%. Чтобы вернуться к первоначальной основной сумме в 100 000 долларов США, инвестиции должны увеличиться на 25%. Для управляющих фондами очень важно не только сосредоточиться на потенциале роста, но и минимизировать риск снижения. Такие термины, как альфа и бета, стали популярными среди инвесторов, которые оценивают доходность, скорректированную с учетом риска.

Фонд роста и доходов Алгера

Фонд роста и доходов Алжира (ALBAX) фокусируется на инвестировании 65% своих активов в акции, выплачивающие дивиденды. Остальные 35% инвестируются в акции, не предназначенные для выплаты дивидендов, и фонды денежного рынка. Благодаря этой стратегии руководители портфелей Даниэль Чунг и Грегори Адамс разработали отличную репутацию. По состоянию на 31 марта 2016 года фонд имел более 98 млн. Долл. США в активах и начислял коэффициент расходов в размере 1,15%.

На бычьем рынке фонд немного превзошел ориентир S & P 500. В среднем за 10 лет ALBAX предоставил инвесторам общий доход в размере 6,93%, где контрольный результат вернулся 7 18%. В 2009 году, когда S & P 500 вырос на 26. 46%, ALBAX вернул 28. 45%.

Где ALBAX действительно сияет, это на бычьих рынках. У фонда есть бета-мера 0. 74 и альфа 1. 18. Это говорит о том, что, несмотря на то, что фонд может отставать от контрольной отметки от общей меры возврата, для этого требуется значительно меньше риска. В 2008 году, когда S & P 500 имел один из своих крупнейших откатов с отрицательным возвратом в 37%, фонд Алже только отступил на 31. 44%. Это показывает способность менеджера портфеля понизить отрицательную динамику, сохраняя при этом разумный потенциал роста, который инвесторы могут ожидать с помощью основного фонда с большими капиталами.

Lord Abbett Calibrated Divingend Fund Fund

Фонд Calibrated Dividend Growth Fund («LAMAX») лорда Аббета стремится к высокой общей прибыли, инвестируя в компании, которые имеют историю увеличения своих дивидендных выплат. Фонд управляется инвестиционной командой Уолтера Праля, Ph.D. и Марта Павезе, Ph.D., которые увеличили фонд до более чем 1 доллара США. 92 миллиарда активов под управлением (AUM) по состоянию на 31 марта 2016 года. LAMAX также имеет коэффициент дохода ниже среднего, составляющий 0,85%, при этом у инвесторов есть здоровый доход 1,68%.

При среднем годовом исчислении за 10 лет фонд вернул 7,19%, что близко к возврату эталона 7. 18%. По сравнению с прошлым годом (YOY), LAMAX узко отставал от S & P 500 во время бычьих периодов. В 2009 году он вырос на 23. 21% и отставал от контрольного показателя на 3. 25%. В 2013 году LAMAX снова превзошел этот показатель, вернувшись на 27 97%, отставая на 4,4%.

Однако фонд выделяется из S & P 500, ограничивая его. В 2008 году он снизился лишь на 27,29%, или на 9,7% лучше, чем на S & P 500, отрицательные - на 37%. Это проявляется в бета-версии 0. 78 и альфа-1,19, что свидетельствует о том, что LAMAX имеет лучшие результаты с поправкой на риск. Еще одна важная мера заключается в том, что она менее волатильна, чем S & P 500. Стандартное отклонение фонда составляет 12. 40, по сравнению с 15. 28 для S & P 500. Инвесторы, которые ищут аналогичный потенциал S & P 500 со значительно меньшим риском снижения, должны рассмотрим LAMAX.

Фонд роста дивидендов Nuveen Santa Barbara

Фонд роста дивидендов Nuveen Santa Barbara («NSBAX») имеет основную философию холдинговых компаний, обладающих высококачественными выплатами дивидендов. Команда, возглавляемая менеджером портфеля, Джеймсом Бутом, CFA, использует строгий исследовательский процесс для выбора своих запасов с целью максимальной производительности с минимальным риском. Фонд достиг 10-летней отметки с его начальной датой 28 марта 2006 года и имеет 2 доллара. 56 миллиардов в AUM. NSBAX также оценивается в середине своей группы сверстников с коэффициентом расхода 1%.

В сценарии бычьего рынка NSBAX достаточно хорошо работает в долгосрочной перспективе. В среднем за 10 лет он произвел возврат на 8,5% и превзошел S & P 500 на 1,17%. Тем не менее, в 2009 и 2013 годах фонд превзошел контрольный показатель на 9. 30% и 6. 91%, соответственно. Это также объясняет, почему его трехлетние и пятилетние средние не соответствуют эталону.

Одна из причин звездного 10-летнего среднего из-за того, что фонд хорошо держится на медвежьих рынках. В 2008 году он превзошел S & P 500 на 12. 39%, только снизившись на 24. 61%. Это показано в показателях риска, с бета-версией 0,85 и альфами 1. 81. Инвесторы, которые хотят ограничить свою отсталость в основном ключевом секторе, должны смотреть на NSBAX.