Самое главное в планах с установленными выплатами было то, что работникам не нужно было ничего делать, кроме как появляться на работе, чтобы получить желаемый результат: гарантированный доход на всю жизнь. Это была хорошая система в том, что большинство рабочих не хотели контролировать, отвечать, привлекательные сайты или варианты инвестиций; на самом деле, все, кого хотели, были надежным выходом на пенсию.

Но план с установленными выплатами ушел, и он не возвращается. Вместо этого он был заменен 401 (k), случайным решением проблемы выхода на пенсию. И в качестве замены традиционного плана с установленными выплатами это был мрачный провал. Работник по-прежнему просто ищет надежный выход на пенсию с небольшим количеством входных данных. К сожалению, в последнее время очень мало работников.

Почему это не работает. Еще одна отличная вещь в плане с установленными выплатами - это то, что компания заплатила за выход на пенсию, независимо от того, как осуществлялись инвестиции в план. Но план 401 (k) смещает огромную часть (иногда все) стоимости работника. 401 (k) по существу является системой, финансируемой сотрудниками. Это много, чтобы спросить сотрудников в стране с низким уровнем сбережений.

Не должно быть большого удивления, что ставки участия и отсрочки намного ниже того, что необходимо для финансирования выхода на пенсию среднего участника. Хуже того, работника часто просят внести вклад в систему, в которой ограничения инвестиций ограничены, некачественны, загрязнены и очень завышены. Во многих случаях варианты плана и издержки настолько плохи, что работнику будет лучше подавать отказ и инвестировать в его собственную.

Различные недостатки 401 (k) хорошо известны, поэтому регуляторы и законодатели уделяли большое внимание укреплению системы. Работая в рамках существующей структуры, мы теперь можем создавать планы, которые сделают 401 (k) более удобными для пользователя и эффективными для участника. Просто показывая и принимая предложения по планированию плана, работник может накапливать достаточные активы для выхода на пенсию по графику и с высоким процентом своего рабочего дохода.

Фидуциарное поведение
Шаг первый заключается в улучшении фидуциарных стандартов планов, включая, но не ограничиваясь, стоимость, варианты инвестиций, прозрачность и избежание конфликта интересов. Это был бы большой шаг вперед, но он не трансформировал систему в глазах участника.

Тем не менее, работник все еще просто хочет получить надежный выход на пенсию. Даже учитывая самые лучшие и самые дешевые варианты инвестиций, большинство сотрудников не смогут и не могут эффективно использовать их для управления комплексной инвестиционной стратегией, которая обеспечит финансовую безопасность при выходе на пенсию.

Законодательные исправления Однако все не потеряно.Закон о защите пенсий от 2006 года (PPA) позволил внести существенные изменения в систему, а возникающая наука поведенческой экономики дает представление о том, как руководить или подталкивать сотрудников действовать в своих интересах.

Теперь 401 (k) может быть спроектирован так, чтобы выглядеть и чувствовать себя как традиционная пенсия. С небольшим размышлением можно также создать план настолько автоматический, чтобы работник достиг надежного выхода на пенсию, который ей нужен, практически без активного управления или контроля с ее стороны.

PPA позволяет спонсорам плана отменить три стандартных значения 401 (k) по умолчанию, которые не позволяли использовать автопилот для планирования плана. Основываясь на исследованиях в области поведенческой экономики, науке об определении того, как люди принимают экономические решения, следующие меры «подталкивают» участников к лучшим результатам. До PPA, различные законы штата, возможно, препятствовали реализации этих улучшений.

1. Автоматическая регистрация: новые сотрудники автоматически зачисляются в план с начальной начальной ставкой отсрочки по умолчанию.
2. Неденежные инвестиции по умолчанию: это технически называется квалифицированной альтернативой инвестиций по умолчанию (QDIA). Если работник не проводит никаких инвестиционных выборов, ему автоматически присваивается тот, который может быть сбалансированным счетом, целевым планом или планом распределения активов по назначению. До PPA сотрудники, которые не проводили выборов, обычно назначались в «безопасный» инвестиционный пул, такой как фонд стабильной стоимости или фонд денежного рынка. Хотя «безопасная» альтернатива защищала работодателя от риска снижения, это потенциально являлось наихудшей альтернативой инвестиций для долгосрочных инвестиционных потребностей сотрудников.
3. Автоматическая эскалация отсрочек: по прозвищу SMART Plan, чтобы сэкономить больше завтра, так как компенсация работника увеличивает часть этого рейза, вносит вклад в 401 (k). Сотрудники воспринимают это как относительно безболезненные сбережения, потому что каждый рейз, который они получают, оставляет им больше денег в карманах и увеличивает сбережения в их пенсионных планах. Со временем компании, принявшие эту стратегию, значительно улучшили свои показатели отсрочки.

В то время как сотрудники всегда имеют право отказаться от планов по умолчанию, мало кто это делает. Ставки участия и проценты отсрочки падают в планах, которые включили эти простые дефолты. Средние сотрудники начинают экономить достаточно, чтобы фактически уйти в отставку.

Целевая дата или портфель целевых рисков Пока это так хорошо. Но решения о распределении активов и построение портфеля не являются навыками, которыми обладает типичный рабочий. Немногие имеют время, склонность, обучение, инструменты или дисциплину, чтобы принимать взвешенные решения и постоянно контролировать и корректировать свои портфели. Здесь может помочь хорошо продуманный, профессионально разработанный план распределения активов.

С помощью одного клика сотрудники могут выбирать портфели на разных уровнях целевого риска, подходящих для их условий. Целевые портфели рисков представляют собой полуавтоматический подход к управлению портфелем, в котором участнику необходимо выбрать только уровень риска, а оставшаяся часть портфеля для нее выполнена.

Портфолио целевых дат, с другой стороны, являются альтернативным полным решением для автопилота, где участник определяет желаемую дату выхода на пенсию, и весь процесс обрабатывается для нее. Эти планы распределения постоянно корректируются без какого-либо контроля или ввода от сотрудника, когда она приближается к запланированной дате выхода на пенсию.

Было широкое признание идеи. Но выбор целевого портфеля должен быть тщательно рассмотрен. Как и в случае любого другого фидуциарного решения, необходимо решить серьезные проблемы с глиссадой, распределением активов, уровнями риска, расходами, раскрытием информации и конфликтами интересов.

Недавний опыт показывает, насколько важно обучение участников, потому что существует широкое недоразумение того, как стратегии целевого портфеля могут возникать при колебаниях рынка.

План бенчмаркинга Конечной целью пенсионного плана является обеспечение того, чтобы сотрудники могли уйти в отставку по графику с достоинством и с достаточным количеством финансовых активов, чтобы заменить их заработанный доход. Соответствующие методы бенчмаркинга могут определять, правильно ли используется план для достижения этой цели. Однако эти контрольные показатели выходят за рамки простого обзора фидуциарных средств, сравнения затрат и эффективности инвестиционных предложений. Например:

• Ставка участия: сколько подходящих участников входит в план?
• Отсрочка: какова ставка отсрочки сотрудника по возрасту и группе заработной платы?
• Вероятность успеха: достаточны ли отсрочки вместе с накопленными остатками, чтобы обеспечить 75% сотрудников 80% их окончательного дохода по плановой дате выхода на пенсию?
• Инвестиционный выбор: выбирают ли участники соответствующий уровень риска для этапа своей карьеры? Сколько наличных денег? Сколько из них выбирает распределение активов целевого риска или целевого значения, соответствующее их возрасту?

Нижняя линия 401 (k), вероятно, никогда не станет идеальной заменой для плана с установленными выплатами. Сотрудник должен по-прежнему финансировать план, нести инвестиционный риск и должен компенсировать любые недостатки в конечном накоплении. Тем не менее, сочетание вышеуказанных методов может освободить сотрудника от многих обязанностей и обязанностей, которые он или она не хочет, является безусловным для выполнения. Предполагая, что спонсор плана придерживается разумных практик, которые обеспечивают экономичное и качественное инвестиционное меню, просто приняв предложенные по умолчанию предложения о автоматическом вводе, автоматической отсрочке эскалации и выборе целевого портфеля, вероятность успешного и безопасного выхода на пенсию для участника может быть существенно увеличился.