Скользящее среднее - это средняя цена безопасности за определенный период времени. Аналитики часто используют скользящие средние в качестве аналитического инструмента, чтобы упростить отслеживание рыночных тенденций, поскольку ценные бумаги перемещаются вверх и вниз.

Учебное пособие: Введение в скользящие средние

Скользящие средние могут определять тенденции и измерять импульс, поэтому их можно использовать, чтобы указать, когда инвестор должен покупать или продавать определенную ценную бумагу. Инвесторы также могут использовать скользящие средние для определения точек поддержки или сопротивления, чтобы оценить, когда цены могут изменить направление. Изучая исторические торговые диапазоны, точки поддержки и сопротивления устанавливаются там, где в прошлом цена ценной бумаги менялась вверх или вниз. Эти пункты затем используются для принятия, покупки или продажи решений.

К сожалению, скользящие средние не являются совершенными инструментами для установления тенденций, и они представляют много тонких, но значительных рисков для инвесторов. Более того, скользящие средние не относятся ко всем типам компаний и отраслей.

Некоторые из основных недостатков скользящих средних:

1. Скользящие средние рисуют тенденции из прошлой информации. Они не учитывают изменения, которые могут повлиять на будущие показатели безопасности, такие как новые конкуренты, более высокий или более низкий спрос на продукцию в отрасли и изменения в управленческой структуре компании.

2. В идеале, скользящее среднее будет демонстрировать последовательное изменение цен на ценную бумагу со временем. К сожалению, скользящие средние не работают для всех компаний, особенно для тех, кто находится в очень изменчивых отраслях промышленности или тех, которые сильно зависят от текущих событий. Это особенно справедливо для нефтяной промышленности и высоко спекулятивных отраслей в целом.

3. Скользящие средние могут быть распределены в течение любого периода времени. Однако это может быть проблематичным, поскольку общая тенденция может значительно измениться в зависимости от используемого периода времени. Более короткие временные рамки имеют большую волатильность, тогда как более длительные временные рамки имеют меньшую волатильность, но не учитывают новые изменения на рынке. Инвесторы должны быть осторожны, какие временные рамки они выбирают, чтобы убедиться, что тренд ясен и уместен.

4. Продолжающаяся дискуссия заключается в том, следует ли уделять больше внимания самым последним дням в период времени. Многие считают, что последние данные лучше отражают направление движения безопасности, в то время как другие считают, что на несколько дней больше, чем другие, неправильно подстраивает тренд. Инвесторы, которые используют разные методы расчета средних значений, могут иметь совершенно разные тенденции. (Подробнее см. Простые и экспоненциальные скользящие средние .)

5. Многие инвесторы утверждают, что технический анализ - это бессмысленный способ предсказать поведение рынка. Говорят, что на рынке нет памяти, а прошлое не является индикатором будущего.Кроме того, есть существенные исследования, чтобы поддержать это. Например, Рой Нерсесян провел исследование с пятью различными стратегиями, используя скользящие средние. Успех каждой стратегии варьировался от 37% до 66%. Это исследование показывает, что скользящие средние дают только около половины времени, что может сделать использование их рискованным предложением для эффективного выбора времени на фондовом рынке.

6. Ценные бумаги часто показывают циклическую картину поведения. Это справедливо и для коммунальных компаний, которые постоянно растут спрос на свою продукцию из года в год, но испытывают сильные сезонные изменения. Хотя скользящие средние могут помочь сгладить эти тенденции, они также могут скрыть тот факт, что безопасность развивается в колебательной модели. (Чтобы узнать больше, см. Keep A Eye On Momentum .)

7. Цель любой тенденции - предсказать, где цена безопасности будет в будущем. Если безопасность не меняется в любом направлении, она не дает возможности получать прибыль от покупки или короткой продажи. Единственный способ, которым инвестор может получить прибыль, - это реализовать сложную стратегию, основанную на опциях, которая опирается на неизменную цену.

Нижняя линия
Скользящие средние считаются ценным аналитическим инструментом для многих, но для того, чтобы любой инструмент был эффективным, вы должны сначала понять его функцию, когда использовать ее и когда ее не использовать. Опасности, обсуждаемые здесь, указывают на то, что скользящие средние, возможно, не были эффективным инструментом, например, когда они использовались с волатильными ценными бумагами, и как они могут игнорировать некоторые важные статистические данные, такие как циклические шаблоны.

Также сомнительно, насколько эффективны скользящие средние для точного указания ценовых тенденций. Учитывая недостатки, скользящие средние могут быть инструментом, наилучшим образом используемым в сочетании с другими. В конце концов, личный опыт станет конечным показателем того, насколько эффективны они для вашего портфолио. (Дополнительные сведения см. В разделе Адаптивные скользящие средние приводят к лучшим результатам? )