Акциями являются производитель микросхем памяти Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). сокрушился, упал до 60% с достижением 52-недельного максимума в 34 доллара. 23 в январе 2015 года. Сегодня около 14 долларов США инвесторы Micron обнаружили около 58% своего богатства, благодаря слабым продажам персональных компьютеров, которые разрушили бизнес микросхем Micron. Но отказ от Micron теперь был бы ошибкой.

Низкий риск, но высокий уровень вознаграждения

Конечно, в первом финансовом квартале выручка и валовая прибыль Micron изменились в неверном направлении, что побудило нескольких аналитиков перейти на корабль. Кроме того, тот факт, что Марк Адамс, президент компании, планирует уйти в отставку по состоянию здоровья, вызывает обеспокоенность в отношении будущего руководства. Тем не менее, оптимальное время для продажи акций МУ, которые находятся под 52-недельными минимумами, пришло и ушло. С моей точки зрения, настало время зачерпнуть некоторые дешевые акции, особенно на рынке, ожидающем, что чипмейкер в Бойсе, штат Айдахо, разместит в будущих кварталах небольшой рост.

При цене около 14 долл. США акция MU торгуется всего в девять раз по фискальным оценкам 2017 года в размере 1 долл. США. 49, что на восемь пунктов ниже прямого индекса P / E индекса S & P 500 (SPX). Это означает, что если Micron будет стоить наравне с остальной частью рынка, его акции будут торговаться сегодня примерно на 25 долл. США или на 75% выше текущих.

И вот что: проецируется $ 1. 49 Консенсус-прогноз на 2017 год предполагает рост прибыли на акцию (EPS) более чем на 200% выше фискальных показателей 2016 года EPS за 49 центов, что заканчивается в августе. Похоже, что рынок продолжает сосредотачиваться на доходах Micron в своей работе с DRAM (динамической оперативной памятью), что привело к его бюджетному пропуску в первом квартале, и игнорирует потенциальные катализаторы - как недавняя сделка для тайваньского производителя DRAM Inotera - который может поверните вокруг состояния Микрон.

Вот Wild Card

В декабре Micron потратил 4 доллара. 1 миллиард, чтобы забрать 67% акций Inotera, которых он еще не обладал, эффективно укрепляя свои позиции в пространстве чипов памяти. С Micron, уже владеющим 33% Inotera, производство и синергия затрат потребуют еще меньше времени для Micron. И дело не только в том, что сделка будет немедленно способствовать будущим доходам Micron, Inotera может ускорить темпы, при которых рентабельность DRAM от Micron может улучшиться, потому что Micron больше не будет требовать уплаты сборов и премий за лицензирование литейного производства.

The Bottom Line

Micron переживает переход, но темпы его усовершенствований не были для удобства Street. Но инвесторы, которые ищут взломанный запас, способный удивить рынок в ближайшие 12-18 месяцев, могут преуспеть здесь, учитывая, насколько низкими ожиданиями стали.Предполагая постепенное улучшение валовой прибыли и стабилизированного рынка DRAM, акции MU должны достигнуть 18 долларов США в 2016 году, обеспечивая 25% прибыли акционерам пациентов.