В конце апреля 2016 года был опубликован обзорный отчет Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 14-2. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) резюмирует его нынешний взгляд на экономику и инвестиционный ландшафт и предлагает пять самых высоких инвестиционных идей Банка Америки Merrill Lynch за год. Перспективы включают повышение процентных ставок, несоответствие между политиками центрального банка во всем мире и рекомендацию по запасам технологий.

Тема первая: повышение процентных ставок

Bank of America предусматривает еще одно повышение процентной ставки на 2016 год, вероятно, в сентябре, исходя из продолжающегося экономического роста и роста инфляции. Прогнозирование на конец года 2% доходности по 10-летним казначейским облигациям рекомендуется использовать облигации промежуточной доходности. Конкретные инвестиционные стратегии, рекомендованные Bank of America Merrill Lynch, включают облигационные лестницы и штанги, а также сосредоточение на акциях по росту дивидендов и финансовых запасах.

Стратегия лестницы предполагает инвестирование в облигации существенно различающихся сроков погашения, чтобы воспользоваться кривой крутого выхода. Банк Америки предлагает провести различные облигации на срок до 10 лет по облагаемым облигациям и на 15 лет на безналоговых муниципальных облигациях. Альтернативная лестничная стратегия - баррель, где инвестор одновременно владеет краткосрочной и долгосрочной облигациями, например, комбинацией двухлетних и 10-летних сроков погашения.

Акций роста дивидендов рекомендуется в отчете Bank of America, поскольку они исторически превзошли в растущих условиях процентной ставки и имеют положительную корреляцию, хотя и небольшую, с изменениями процентных ставок. Хотя акции, демонстрирующие сильный, устойчивый рост дивидендов, могут не сразу предложить самую высокую доходность, ожидание заключается в том, что потенциальное повышение курса акций плюс растущие дивиденды уравновешивают первоначальную более низкую дивидендную доходность. Другим плюсом является то, что акции с высоким уровнем дивидендов, как правило, дешевле, чем высокодоходные акции, что позволяет инвесторам приобретать больше акций.

Окончательная рекомендация, основанная на прогнозируемой растущей норме, заключается в том, чтобы инвестировать в акции финансового сектора, несмотря на то, что запасы банков не показали успеха в начале 2016 года. Банк Америки рекомендует сосредоточиться на банках с высокими остатками денежных средств и избегать банки с большой долей кредитов для энергетических компаний.

Тема вторая: расходящиеся политики центрального банка

В отчете Bank of America говорится, что, хотя ожидается, что Федеральная резервная система в Соединенных Штатах начнет повышать ставки, ожидается, что центральные банки в Европейском союзе (ЕС), Японии и Китае продолжаются в направлении снижения ставок, даже на отрицательную территорию, в попытках стимулировать их экономику.В свете этого, инвестиционная рекомендация заключается в поиске акций с более высокой дивидендной доходностью в Европе, где доходность прогнозируется в среднем на 3,7% в 2016 году и также учитывает японские акции. Одна из предостерегающих замечаний в докладе о японских запасах заключается в том, что более высокая иена может оказывать депрессивное воздействие на японские акции. Соединения Соединенного Королевства (Великобритания) - еще одна возможность, ожидаемая средняя оценка - 6% за год, за исключением непредвиденного Брексита, Соединенное Королевство, решившее покинуть ЕС. В случае, если Соединенное Королевство решит уйти, Банк Америки ожидает, что это негативно повлияет как на акции Великобритании, так и на ЕС, что приведет к снижению на 15% к минусам за год.

Тема третья: растущая инфляция

Экономисты из Банка Америки Merrill Lynch прогнозируют 2,2% инфляции на 2016 год, что значительно превышает показатель на 0,7% в конце 2015 года. В докладе отмечается, что, поскольку инфляция Казначейства - Защищенные ценные бумаги (TIPS) по состоянию на апрель 2016 года оценивали более низкий уровень инфляции, чем 2. 2%, TIPS могли бы обеспечить более высокую доходность инвестиций по сравнению с номинальными казначейскими обязательствами.

Тема четвертая: инвестирование в ценные бумаги за счет роста инвестиций

Аналитики рынка капитала Merrill Lynch из Bank of America изменили свое общее предпочтение инвестициям в инвестиционные фонды на 2016 год. Они рекомендуют высококачественные запасы, отобранные на основе более высокой прибыли (ROE) и более низкой дисперсией прибыли, поскольку такие запасы исторически превзошли в периоды повышенной волатильности. Аналитики ожидают, что волатильность, которая характеризовала действия фондового рынка в начале 2016 года, в течение года оставалась выше среднего.

В соответствии с ценностно-инвестиционной темой в качестве высококачественных долговых инструментов предлагаются корпоративные облигации инвестиционного класса.

Тема пятая: удобные для потребителя технические запасы

Окончательная инвестиционная тема в отчете Bank of America Merrill Lynch относится к запасам технологического сектора, благоприятствующим компаниям, выпускающим удобные для потребителя технологии, такие как умные устройства и смарт-часы. Ожидаемая крутая кривая роста ожидается для акций компаний, которым удается использовать технологические достижения для производства продуктов и приложений, которые наиболее полезны для потребителей в их повседневной жизни.