С самого начала золото и серебро были признаны ценными. И даже сегодня драгоценные металлы занимают свое место в портфолио опытных инвесторов. Но какой драгоценный металл лучше всего подходит для инвестиционных целей? И почему они так неустойчивы? Если вы только начинаете работать с драгоценными металлами, читайте дальше, чтобы узнать больше о том, как они работают и как вы можете инвестировать в них. Есть много способов купить драгоценные металлы, такие как золото, серебро и платину, а также множество веских причин, по которым вы должны уступать охоте за сокровищами.

Все, что блестит, золото

Мы начнем с дедушки из всех: золота. Золото уникально по своей долговечности (оно не ржавеет или не корродирует), ковкость и способность проводить как тепло, так и электричество. Он имеет некоторые промышленные приложения в области стоматологии и электроники, но мы знаем его главным образом как основу для ювелирных изделий и как форму валюты.

Значение золота определяется рынком 24 часа в сутки, почти семь дней в неделю. Золото торгуется преимущественно как функция настроений; его цена в меньшей степени зависит от законов спроса и предложения. Это связано с тем, что новое снабжение минами значительно перевешивается огромным размером надземного, накопленного золота. Проще говоря, когда сокровища чувствуют себя продающимися, цена падает. Когда они хотят покупать, новые поставки быстро поглощаются, а цены на золото растут выше. (Узнайте больше о том, стоит ли еще инвестировать в золото?)

Несколько факторов объясняют возросшее желание накапливать желтый металл:

1. Системные финансовые проблемы: Когда банки и деньги воспринимаются как нестабильные и / или политическая стабильность, сомнительны, золото имеет часто искали в качестве безопасного хранилища ценностей.
2. Инфляция: Когда реальные нормы прибыли на рынках капитала, облигаций или рынка недвижимости отрицательны, люди регулярно стекаются на золото в качестве актива, который будет поддерживать свою ценность.
3. Война или политические кризисы: Война и политические потрясения всегда посылали людей в режим накопления золота. Экономия на всю жизнь может быть сделана переносной и храниться до тех пор, пока она не будет продана для продуктов питания, жилья или безопасного перехода в менее опасное место назначения.

Серебряная пуля

В отличие от золота, цена серебра колеблется между его воспринимаемой ролью как ценностью и ее ощутимой ролью промышленного металла. По этой причине колебания цен на рынке серебра более волатильны, чем золото.

Таким образом, хотя серебро будет торговать примерно в соответствии с золотом в качестве предмета, который нужно накопить (инвестиционный спрос), уравнение промышленного спроса и предложения для металла оказывает одинаково сильное влияние на цену. Это уравнение всегда колебалось с новыми нововведениями, в том числе:

1. Однажды преобладающая роль Серебра в индустрии фотографии (фотопленка на основе серебра), которая была затмила появление цифровой камеры.
2. Рост огромного среднего класса в странах с формирующейся рыночной экономикой на Востоке, что вызвало взрывной спрос на электроприборы, медицинские изделия и другие промышленные товары, требующие серебряных ресурсов. От подшипников до электрических соединений свойства серебра сделали его желаемым товаром.
3. Использование серебра в батареях, сверхпроводниках и микросхемах.

Неясно, будут ли (или в какой степени) эти события влиять на общий спрос на серебро для неинвестиций. Один факт остается фактом; На цену серебра влияют его приложения и не просто используется в моде или в качестве хранилища стоимости. (Узнайте, как повседневные предметы, которые вы используете, могут повлиять на ваши инвестиции в товары, которые перемещают рынки.)

Platinum Bombshell

Как золото и серебро, платина торгуется круглосуточно на мировых товарных рынках. Он имеет тенденцию получать более высокую цену, чем золото, в рутинные периоды рыночной и политической стабильности, просто потому, что это намного реже; гораздо меньше металла фактически вытаскивается из земли ежегодно. Другие факторы, определяющие цену платины, включают:

1. Как и серебро, платина считается промышленным металлом. Наибольший спрос на платину приходится на автомобильные катализаторы, которые используются для снижения вредных выбросов. После этого ювелирные изделия составляют большинство спроса. Остальные используют катализаторы нефтепереработки и химической переработки и компьютерная индустрия.
2. Из-за большой зависимости автомобильной промышленности от металла цены на платину во многом определяются продажами и объемами продаж автомобилей. Законопроект «Чистый воздух» может потребовать от автопроизводителей установки более каталитических конвертеров, увеличивающих спрос. Однако в 2009 году американские и японские автопроизводители начали превращаться в переработанные автокатализаторы или использовать более надежный (и, как правило, менее дорогой) металлический металлический палладий из платины.
3. Платиновые шахты в значительной степени сосредоточены только в двух странах: Южной Африке и России. Это создает больший потенциал для картельных действий, которые будут поддерживать или даже искусственно повышать цены на платину.

Инвесторы должны учитывать, что все перечисленные факторы делают платину наиболее волатильной из драгоценных металлов. (Подробнее об этой отрасли см. «Справочник по промышленности: драгоценные металлы».)

Заполнение сундука с сокровищами

Давайте рассмотрим варианты, доступные тем, кто хочет инвестировать в драгоценные металлы.

1. Товарные ETF : Биржевые фонды существуют для всех трех драгоценных металлов. ETF являются удобным и ликвидным средством покупки и продажи золота, серебра или платины.
2. Обыкновенные акции и паевые фонды : Акции шахтеров из драгоценных металлов используются для движения цен в драгоценных металлах. Если вы не знаете, как оцениваются запасы добычи полезных ископаемых, может быть разумнее придерживаться средств с менеджерами с надежными показателями производительности. (Для смежного чтения см. Strike Gold With Junior Mining.)
3. Фьючерсы и опционы : Рынок фьючерсов и опционов предлагает ликвидность и рычаги для инвесторов, которые хотят делать большие ставки на металлы.Наибольшую потенциальную прибыль и убытки можно получить с помощью производных продуктов.
4. Bullion : Монеты и бары предназначены исключительно для тех, у кого есть место для их размещения. Конечно, для тех, кто ожидает худшего, слитки - единственный вариант, но для инвесторов со временным горизонтом слитки неликвидны и прямо надоедают.
5. Сертификаты : Сертификаты предлагают инвесторам все преимущества владения физическим золотом, минус трудности транспортировки и хранения. Тем не менее, если вы ищете страховку в реальной катастрофе, сертификаты - это просто бумага. Не ожидайте, что кто-нибудь возьмет их в обмен на что-нибудь ценное.

Будут ли драгоценные металлы для вас?

Драгоценные металлы предлагают уникальную инфляционную защиту - они имеют внутреннюю ценность, они не имеют кредитного риска, и сами они не могут быть завышены (вы не можете печатать больше из них). Они также предлагают подлинные «страховые резервы» против финансовых или политических / военных потрясений.

С точки зрения теории инвестиций, драгоценные металлы также обеспечивают низкую или отрицательную корреляцию с другими классами активов, такими как акции и облигации. Это означает, что даже небольшой процент драгоценных металлов в портфеле уменьшит как волатильность, так и риск.

Bottom Line

Драгоценные металлы являются полезным и эффективным средством диверсификации портфеля. Трюк с достижением успеха с ними - это знать ваши цели и профиль риска, прежде чем прыгать. Волатильность драгоценных металлов может быть использована для накопления богатства - но неконтролируемая, она также может привести к гибели. (Еще хотите получить дополнительную информацию? Ознакомьтесь с товарным капиталом 101.)