Лучшая ставка для выхода на пенсию: облигации или облигационные фонды?

Лучшая ставка для выхода на пенсию: облигации или облигационные фонды?

С процентными ставками, парящими на исторических минимумах, и фондовый рынок все еще летит высоко, многие люди пересматривают свои инвестиционные портфели, и это особенно справедливо для пенсионеров. Широко известный портфель 60/40, где инвесторы вкладывают 60% акций и 40% облигаций, также подвергается сомнению. В прошлом доля ваших инвестиций, хотя и более рискованная, позволяла вам вырастить свои деньги - особенно если вы инвестировали в течение длительного периода времени. С другой стороны, облигации, как правило, представляют собой более низкий риск, хотя и с более низкой доходностью.

Что вы должны делать с деньгами в 2016 году? Если вы ушли на пенсию и заинтересованы прежде всего в доходе, вы можете искать облигации. Но какие облигации лучше всего подходят для вас или у фондов облигаций есть лучшая идея? (Подробнее см. Ниже: Что после сбалансированного портфеля 60/40? )

Типы облигаций

Когда вы инвестируете в акции, которыми владеете собственностью в компаниях. С облигациями вы, как инвестор, кредитуете деньги корпорации, правительству или муниципалитету, чтобы помочь им финансировать проекты или рост. В качестве держателя облигаций вам выплачивается фиксированная процентная ставка на согласованный период. В зависимости от ваших потребностей существуют различные типы облигаций.

  • Государственные облигации выпускаются правительством и считаются самыми безопасными, поскольку правительство США поддерживает их.
  • Муниципальные облигации выпускаются муниципалитетом для финансирования таких проектов, как дороги, школы, стадионы, аэропорты и т. Д. Эти облигации особенно привлекательны для людей с более высоким налоговым кронштейном из-за возможности для ваших денег расти без налогов. Эти облигации освобождаются от федеральных налогов и от большинства государственных и местных налогов.
  • Корпоративные облигации выпускаются корпорациями. У них больше рисков (особенно с низкоуровневыми облигациями с высокой доходностью или «мусором»), но они предлагают более высокую доходность. (Подробнее см. Учебник по основам Bond .)

Фонды облигаций

Фонды облигаций инвестируют в облигации, такие как муниципальные или корпоративные, и предлагают диверсификацию. Однако есть и другие факторы, которые можно учитывать, например, процентные ставки и риск дефолта. Марк Прозер, участник Forbes, предупредил в своей статье: «Должны ли вы вкладывать средства в отдельные облигации или фонды облигаций? «Потенциально отрицательной стороны фондов облигаций, когда речь заходит о процентном риске. «Все облигации и облигационные паевые фонды имеют риск изменения процентных ставок, что представляет собой риск повышения процентных ставок, в результате чего стоимость облигаций в портфеле падает», - писал Прозер. «Если процентные ставки увеличиваются, инвестор должен продать облигационный или облигационный фонд будет получать меньше, чем их первоначальные инвестиции. Однако с помощью отдельных облигаций вы можете устранить процентный риск, просто удерживая облигацию до погашения. Когда облигация созревает, если нет дефолта, инвестор получит полную номинальную стоимость облигации.Поскольку облигационные паевые фонды обычно не имеют облигаций до погашения, у инвесторов взаимного фонда облигаций нет возможности устранить риск процентных ставок. »(Подробнее см. Ниже: Взаимные фонды пяти крупнейших облигаций на 2016 год .)

Джон Х. Робинсон, финансовый консультант по финансовому планированию Гавайев в Гонолулу, советует:« Когда процентные ставки парят вблизи исторических минимумов, Я вообще избегаю взаимных фондов. Предполагая, что облигации являются высокооплачиваемыми корпоративными или муниципальными облигациями (или депозитными сертификатами), а сроки погашения находятся в краткосрочной перспективе (10 лет или меньше), отдельные ценные бумаги предлагают меньшую волатильность и некоторую уверенность в том, что инвестор получит все проценты и основную сумму если они удерживаются до погашения. Взаимные фонды облигаций не предоставляют таких заверений. «

Диверсификация

Несмотря на то, что некоторые финансовые консультанты предлагают инвестировать в отдельные облигации по сравнению с фондами облигаций, инвестирование исключительно в облигации не может дать вам достаточный доход, особенно если учитывать уровень инфляции. Вы все еще должны диверсифицироваться и, помимо облигаций, должны изучать другие типы инвестиций. Хотя в настоящее время вопрос о распределении активов 60/40 в последнее время ставится под сомнение, альтернативная формула не будет работать для всех. (Подробнее см. Ниже: Почему для портфолио 60/40 больше не хватает хорошего качества .)