Вычисление риска и вознаграждения

Расчет риска и вознаграждения

Вы рискните? Когда вы являетесь индивидуальным трейдером на фондовом рынке, одним из немногих устройств безопасности, которые у вас есть, является расчет риска / вознаграждения.

Риск против. Награда

К сожалению, розничные инвесторы могут потерять много денег, когда они попытаются инвестировать свои собственные деньги. Этому есть много причин, но один из них связан с неспособностью отдельных инвесторов управлять риском. Риск / вознаграждение - общий термин в финансовом языке, но что это значит? Проще говоря, инвестирование денег на инвестиционные рынки имеет высокую степень риска, и если вы собираетесь рисковать, сумма денег, которую вы стоите, должна быть большой. Если кто-то, кого вы почти доверяете, просит кредит в 50 долларов и предлагает заплатить вам 60 долларов за две недели, это может не стоить риска, но что, если они предложили вам заплатить 100 долларов? Риск потери 50 долларов за шанс заработать $ 100 может быть привлекательным.

Это риск / вознаграждение 2: 1, что является отношением, в котором многие профессиональные инвесторы начинают интересоваться. Соотношение 2: 1 позволяет инвестору удвоить свои деньги. Если этот человек предложил вам 150 долларов, то соотношение составит 3: 1.

Теперь давайте посмотрим на это с точки зрения фондового рынка. Предположите, что вы сделали свое исследование и нашли запас, который вам нравится. Вы заметили, что акции XYZ торгуются на уровне $ 25, по сравнению с недавним максимумом в $ 29. Вы считаете, что если вы купите сейчас, в недалеком будущем, XYZ вернется к цене до 29 долларов, и вы сможете получить наличные. У вас есть 500 долларов США для инвестиций, поэтому вы покупаете 20 акций. Вы сделали все ваши исследования, но знаете ли вы свой коэффициент риска / вознаграждения? Если вы похожи на большинство индивидуальных инвесторов, вы, вероятно, этого не делаете.

Прежде чем мы узнаем, является ли наша торговля XYZ хорошей идеей с точки зрения риска, что еще мы должны знать об этом отношении риска / вознаграждения? Во-первых, хотя немного чувство внутренности находит свой путь к большинству инвестиционных решений, риск / вознаграждение является полностью объективным. Это расчет, и цифры не лежат. Во-вторых, каждый человек имеет свою терпимость к риску. Вы можете любить прыгать с банджи, но у кого-то еще может быть паническая атака, просто думающая об этом.

Далее, риск / вознаграждение не дает никаких указаний на вероятность. Что, если вы взяли 500 долларов и сыграли в лотерею? Риск получения 500 долларов США для получения миллионов - это гораздо лучшие инвестиции, чем инвестиции в фондовый рынок с точки зрения риска / вознаграждения, но гораздо худший выбор с точки зрения вероятности.

Расчет

Расчет риска / вознаграждения очень прост. Вы просто делите свою чистую прибыль (вознаграждение) на цену вашего максимального риска. Используя вышеприведенный пример XYZ, если ваши акции подорожали до 29 долларов за акцию, вы сделаете $ 4 за каждую из ваших 20 акций на общую сумму 80 долларов. Вы заплатили за него 500 долларов, поэтому вы разделите 80 на 500, что даст вам 0.16. Это означает, что ваш риск / вознаграждение за эту идею составляет 0. 16: 1. Большинство профессиональных инвесторов не дадут этой идеи второй взгляд на такое отношение низкого риска / вознаграждения, так что это ужасная идея. Или это?

Давайте получим реальный

Если вы неопытный биржевой инвестор, вы бы никогда не допустили, чтобы эти 500 долларов доходили до нуля. Ваш реальный риск - это не все 500 долларов.

У каждого хорошего инвестора есть стоп-лосс или цена на минусе, что ограничивает их риск. Если вы установите предел цены за продажу в размере 29 долларов США как потенциал роста, возможно, вы установите максимальный минимум в 20 долларов. Как только ваш ордер на стоп-лосс достигнет 20 долларов, вы продаете его и ищите следующую возможность. Поскольку мы ограничили наш недостаток, теперь мы можем немного изменить наши номера. Ваша новая прибыль остается неизменной на уровне 80 долларов США, но ваш риск составляет всего 100 долларов США (максимальный убыток в размере 5 долларов, умноженный на 20 принадлежащих вам акций), 80/100 = 0. 8: 1. Это все еще не идеально.

Что, если мы повысим нашу цену стоп-лосса до 23 долларов, рискуя всего лишь на 2 доллара за акцию или всего на 40 долларов? 80/40 составляет 2: 1, что является приемлемым. Некоторые инвесторы не будут вкладывать свои деньги в какие-либо инвестиции, которые не должны составлять не менее 4: 1, но 2: 1 считается минимальным большинством. Конечно, вы должны сами решить, какое приемлемое соотношение для вас.

Обратите внимание, что для достижения профиля риска / вознаграждения 2: 1 мы не изменили верхний номер. Когда вы провели исследование и пришли к выводу, что максимальный потенциал роста составляет 29 долларов США, это было основано на техническом анализе и фундаментальных исследованиях. Если бы мы изменили верхнее число, чтобы достичь приемлемого риска / вознаграждения, мы теперь полагаемся на надежду, а не на хорошие исследования. Каждый хороший инвестор знает, что полагаться на надежду - это потерянное предложение. Быть более консервативным с вашим риском всегда лучше, чем быть более агрессивным с вашей наградой. Риск / вознаграждение всегда рассчитывается реалистично, но консервативно.

Шаги

Чтобы включить вычисления риска / вознаграждения в свои исследования, выполните следующие действия:

1. Выберите запас, используя исчерпывающие исследования.

2. Установите целевые показатели роста и падения на основе текущей цены.

3. Рассчитайте риск / вознаграждение.

4. Если он ниже вашего порога, поднимите цель, чтобы попытаться достичь приемлемого соотношения.

5. Если вы не можете достичь приемлемого соотношения, начните с другой инвестиционной идеи.

Как только вы начнете включать риск / вознаграждение, вы быстро заметите, что трудно найти хорошие идеи для инвестиций или торговли. Прос гребни, иногда, сотни диаграмм каждый день ищут идеи, которые соответствуют их профилю риска / вознаграждения. Не уклоняйся от этого. Чем тщательнее вы, тем лучше ваши шансы заработать деньги.

Нижняя линия

Наконец, помните, что в ходе проведения акции запас вверх, скорее всего, изменится по мере продолжения анализа новой информации. Если риск / вознаграждение становится неблагоприятным, не бойтесь выйти из торговли. Никогда не оказывайтесь в ситуации, когда риск / вознаграждение не в вашу пользу.