В течение многих лет китайская экономика произвела двузначный рост своего валового внутреннего продукта, но значительно замедлилась в 2015 и 2016 годах. В марте 2016 года ВВП страны увеличился на 6,7% после расширения только 6. 9% в 2015 году. Темпы роста в 2015 году были самыми медленными для Китая с 1990 года, а цены на акции в Китае снизились в ответ на эти слабые экономические показатели. Индекс Composite Shanghai Stock Exchange упал на 26. 70% по сравнению с прошлым годом и снизился на 14. 02% с начала года.

С принятием Китаем фискальных мер для стимулирования роста и роста цен на сырьевые товары китайские акции могут восстановиться во второй половине 2016 года. У инвесторов в Китае есть много обменных фондов, из которых можно выбирать. Некоторые из фондов в этой группе являются ETF с использованием ETF, которые используют деривативы, свопы, фьючерсы, форвардные контракты и задолженность для повышения их прибыли. Ниже приводится сравнение двух ETF с рычагами, которые инвестируют в акции Китая, и некоторые сведения о типе инвесторов, которые могут найти их привлекательными.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Акции ETF

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x Акции ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) начал торговаться 16 апреля 2015 года в качестве члена торговой доли в семействе Direxion. По состоянию на 18 апреля 2016 года у фонда было 69 долларов. 8 миллионов в активах под управлением (AUM) и коэффициент годовых расходов 0,95%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов деятельности, прежде чем расходы, которые приравниваются к двукратным ежедневным показателям индекса CSI 300, индексированного по рыночной капитализации крупнейших и наиболее ликвидных китайских акций. ЕФО инвестирует в акции в индексы и заемные финансовые инструменты для достижения своих целей.

26-недельный возврат фонда -13. 94% ниже среднего фонда категории заемных средств, а его доходность с начала года составляет -18. 91% и годичный возврат -52. 05% являются одними из самых низких из средств в своей группе сверстников. В фонде также наблюдалась более высокая волатильность, чем в среднем заемных фондах акций. Фонд имеет 50-дневную волатильность 66. 86% и 200-дневную волатильность 80. 44%. Кроме того, бета-версия фонда, которая является показателем волатильности фонда по отношению к рынку, выше, чем средний фонд в группе сверстников.

Direxion Daily FTSE China Bull 3x Акции ETF

Direxion Daily FTSE China Bull 3x Акции ETF (NYSEARCA: YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 53 + 0. 42% Создано с Highstock 4. 2 . 6 ) входит в категорию акций, привязанных к торговым активам семейства Direxion, и начал торговаться 3 декабря 2009 года. По состоянию на 18 апреля 2016 года фонд имел 138 долларов США.8 миллионов в AUM и коэффициент годовых расходов 0,95%. Целью фонда является достижение ежедневных результатов работы, которые приравниваются к 300% эффективности индекса FTSE China 50, который составляет 50 крупнейших акций на Гонконгской фондовой бирже. ЕФО инвестирует в акции в индексы и заемные финансовые инструменты.

26-недельный возврат фонда -35. 56% и с начала года - -13. 19% бедны по сравнению со своими сверстниками в категории заемных средств. Однолетнее возвращение фонда -73. 64% относится к числу наихудших в своей категории, а его трех- и пятилетние доходы - 10,8% и -72. 80%, соответственно, являются средними среди своей группы сверстников.

The Bottom Line

Оба фонда усиливают ежедневный, а не годовой доход индекса, что делает эти фонды весьма спекулятивными и более подходящими для краткосрочных трейдеров, чем долгосрочные инвесторы. Инвесторы, которые размещают деньги в этих фондах, скорее всего, потеряют капитал в долгосрочной перспективе, особенно на изменчивых рынках. Например, предположим, что акции Direxion Daily FTSE China Bull 3x Shares ETF торгуются за 10 долларов. Если индекс за один день повысится на 10%, то акции ETF вырастут на 30% до 13 долларов. Если индекс затем снизится на 9. 1% на следующий день, он вернется к исходному уровню. Однако акции ЕФО упадут на 27,3% до 9 долларов. 45, ниже их первоначального уровня. Со временем, на рынках, которые двигаются вверх и вниз, инвесторы теряют деньги в ETF с рычагами.