3x обратная сырая нефть ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X обратные торгуемые биржевые облигации с надписью 2012-9. 2. 32 Связанные с индексом сырой нефти S & P GSCI ER0. 000. 00 % Создано в Highstock 4. 2. 6 ) было выпущено VelocityShares в 2012 году. Он пытается воспроизвести несколько кратным обратную прибыль от индекса возврата избытка сырой нефти S & P GSCI. Это воздействие на -3x специально предназначено для ежедневной доходности (не долгосрочные результаты).

В качестве биржевой ноты (ETN) DWTI юридически структурирована как долговое обязательство без обеспечения. Как и любой долг, ETN является настолько же безопасным, как и его эмитент или соавтор. DWTI поддерживается Credit Suisse AG, одним из крупнейших и влиятельных финансовых институтов в мире.

Индекс сырой нефти S & P GSCI состоит из фьючерсных контрактов на один товар. Он рассчитывается в соответствии с методологией индекса S & P GSCI. Цены в индексе, как правило, следуют отливкам и потокам цен на нефть на мировых рынках. Он спонсируется ООО «S & P Dow Jones Indices».

Фьючерсы на нефть торгуются в ожидании будущих цен на сырую нефть. Любые ETF или ETN, отслеживающие индекс сырой нефти S & P GSCI, должны хорошо работать, когда ожидается рост цен на нефть. Поскольку DWTI предлагает обратную экспозицию, ее производительность должна хорошо коррелировать с ожиданиями падения цен на нефть.

Как и большинство обратных заемных биржевых продуктов, DWTI имеет положительный двойной ETN - ETN ETOC (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 на S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Характеристики

DWTI - это недиверсифицированное долговое обязательство, не обеспеченное гарантией при поддержке Credit Suisse AG и VelocityShares. Credit Suisse AG широко считается авторитетным должником; Moody's и Standard & Poor's оценивают банк как стабильный и присуждают высокие оценки краткосрочной и долгосрочной задолженности.

В этом ETN коэффициент расходов составляет 1,35%, что является дорогостоящим даже для его категории. Существует много разнообразия портфолио и неопределенности с DWTI, и VelocityShares поддерживает активную роль, которая стимулирует управленческие сборы.

Портфолио для DWTI, вероятно, кажется странным для тех, у кого нет опыта в обратных продуктах с рычагами. Чтобы достичь эффекта -3x, VelocityShares должен упаковать ETN с опциями, свопами, короткими позициями и другими производными инструментами.

Для инвесторов важно понять, что DWTI предназначен для повседневной торговли, а не для долгосрочного инвестирования. Придерживание актива слишком долго выставляет акции ETN на компаундирование, что может серьезно снизить желаемый эффект -3x.

Пригодность и рекомендации

Этот ETN, вероятно, не подходит для консервативных инвесторов. DWTI не подходит для стратегий покупки и удержания и не может функционировать как основной или спутниковый холдинг в любом долгосрочном портфеле. Он также сочетает риск контрагента (как долговой инструмент) с внутридневными торговыми рисками, такими как акции. Только компетентные дневные трейдеры и биржевые спекулянты должны учитывать любые обратные заемные средства ETF / ETN.

DWTI отслеживает избыточную доходную версию индекса сырой нефти S & P GSCI, а это означает, что его цена изменится вместе с ценами на нефть или из-за последствий скользящих будущих контрактов. Добавьте в элемент распада времени из своих ежедневных позиций, и вы останетесь с очень чувствительной безопасностью.

Что касается риска и возврата MPT, DWTI имеет трехлетнюю бета-версию, равную 4,14 против стандартного индекса, - выше, чем следует ожидать даже при использовании ее трехмерного рычага. Его завершающий трехлетний альфа-рейтинг, 4, 38, скорее всего, связан с глобальным всплеском добычи нефти, а не с какой-либо специальной стратегией на части управления. Стандартное отклонение ETN от 82,17 говорит о его неизменной волатильности.

Хотя можно провести DWTI до даты погашения долга, ETN не предназначен для этого, и инвесторам не рекомендуется следовать этой стратегии.

Лучшее использование DWTI - это краткосрочная торговля в оба конца со стороны спекулянтов, которые считают, что цены на нефть, вероятно, упадут на рынках фьючерсов на энергоносители. Трейдеры должны внимательно следить за торговыми расходами и комиссионными за брокерские услуги.