a:

Ваш целевой временной горизонт для форвардных ставок зависит от вашего собственного инвестиционного горизонта. Если у вас есть конкретный форвардный контракт, должно быть очевидно, какую форвардную ставку вы хотите. Если вы просто пытаетесь оценить, как рынок чувствует будущие перспективы, рассмотрите ваши текущие варианты инвестиций и цели.

Термин «форвардная ставка» часто используется взаимозаменяемо с «форвардными ценами» и «форвардными валютными курсами», хотя между ними все-таки есть технические различия. Наиболее точное использование «форвардных ставок» относится к будущим доходности облигаций.

Форвардные тарифы и форвардные контракты

Перспективный договор - это соглашение между двумя сторонами о продаже актива на будущую дату (дату расчета) по указанной цене сегодня (форвардная цена). Сегодня нет денег, но согласованная сумма будет решена сегодня.

Если вы заключили или планируете заключить форвардный договор, посмотрите на форвардную ставку, которая соответствует дате расчета в контракте.

Доходность будущих облигаций

Форвардные ставки по облигациям рассчитываются на основе ставки спот для безрисковых активов. Чтобы узнать, как это работает, подумайте об инвестору, который должен решить вопрос о покупке двухлетней облигации Treasury (T-bond) сегодня или покупке годового казначейства, а затем перевести его в другое годовое казначейство в конце срока погашения.

Прямая ставка может использоваться для выравнивания доходности между этими двумя вариантами инвестиций. Тем не менее, целевой горизонт целевой ставки зависит от срока погашения ценных бумаг. Было бы бессмысленно смотреть на форвардную ставку по облигациям через пять лет, поскольку временной горизонт этого инвестора составляет всего два года.