Представьте, что вы собираетесь в банк вывезти ипотеку для дома, и вместо того, чтобы получать уведомление об оплате по почте, вы получаете чек. Именно это происходит в некоторых частях Европы, где происходят отрицательные процентные ставки. Банки в таких странах, как Дания, Швеция и Испания, внесли такие платежи заемщикам, а банки в других странах пытаются найти способы преодолеть парадокс, навязанный им снижением ставки евро-евробанка Европейского центрального банка (ЕЦБ) на ниже нуля.

Для ипотечных кредиторов во всех странах условия с отрицательной процентной ставкой являются неизведанной территорией с небольшим руководством, чтобы помочь им перемещаться по темным водам ипотечных кредитов с отрицательным процентом. В ответ на то, что некоторые из их ипотечных кредитов стали отрицательными, кредиторы внесли дополнительные корректировки, которые до сих пор благоприятствуют заемщикам. Тем не менее, ипотечные контракты предназначены для поддержки кредиторов, поэтому вполне вероятно, что могут быть больше корректировок для защиты учреждений.

Что стоит за отрицательными процентными ставками?

В 2014 году ЕЦБ приступил к осуществлению программы по стимулированию экономики в еврозоне. Большая часть его озабоченности - это низкий уровень инфляции, который угрожает превратить негатив, порождая опасения по поводу дефляции. Поскольку стоимость кредитования сводится к нулю, цель заключается в том, чтобы предоставить банкам стимул одалживать деньги, а не накапливать их. Между тем, при ставке сбережений в ноль или ниже, потребителям может быть предложено потратить, а не экономить.

В дополнение к сокращению ставки депозитов ЕЦБ инициировал программу покупки облигаций, аналогичную программам количественного смягчения Федеральной резервной системы, чтобы снизить доходность долга еврозоны. Тем не менее, спешка со стороны центрального банка Европы по покупке государственных облигаций для снижения ставок снизила запасы облигаций, что привело к снижению ставок ниже нуля. Банки используют ставки государственных облигаций как ориентир для ипотечных кредитов. Отрицая свои процентные ставки, ЕЦБ также надеется снизить стоимость евро для стимулирования спроса на экспорт.

В Европе Швеция стала первой страной, которая отказалась вернуться в 2009 году в ответ на глобальный финансовый кризис. В 2014 году он снова стал отрицательным, снизив ставку депозита до отрицательного 1. 25%. Дания в 2011 году осталась отрицательной и осталась там с тех пор. Банки Швейцарии, Испании, Португалии, Дании и Италии также пошли отрицательно. Великобритания и несколько других стран находятся на обрыве.

Денежная политика с нулевой или отрицательной процентной ставкой работает в той мере, в которой рынок жилья устойчив во многих частях Европы. Хотя цены на жилье быстро растут, вызывая обеспокоенность по поводу нового пузыря, темпы инфляции едва сдвинулись с места, что предвещает статус-кво по процентным ставкам.

Влияние отрицательных ставок на ипотечные кредиты

Большинство существующих ипотечных кредитов в Европе представляют собой ипотечные кредиты с переменной процентной ставкой, которые обычно отслеживают межбанковскую ставку евро или EURIBOR и корректируют их ставки на основе фиксированного спреда.Если ставка центрального банка составляет 2,5%, банк может взимать 4% ставки. Когда центральный банк снижает ставку до отрицательных 2%, банку, возможно, придется взимать отрицательную ставку в размере 0,5%, что означает, что банк должен заемщику 0,5%.

Банки в Дании отправили чеки заемщикам на этот обратный процент. Однако банки в Португалии и Италии поставили под сомнение эту практику. Центральный банк Португалии постановил, что банк должен выплатить проценты заемщиков по существующим кредитам, если EURIBOR плюс спред станет отрицательным. Другие страны обратились к вычету выплаты процентов от принципала заемщика. Что касается новых ипотечных кредитов, то центральные банки заявили кредиторам, что они могут принять меры предосторожности, например, включая минимальные ворота с процентной ставкой.

Ипотека с отрицательным процентом отсюда

Если ЕЦБ продолжит денежно-кредитную политику с отрицательной процентной ставкой, затронутым банкам, возможно, придется пересмотреть свою практику кредитования или найти способы получения прибыли в другом месте. Финансовое состояние банковской системы Европы уже поставлено под сомнение, и ее центральным банкам еще предстоит дать четкие указания относительно того, как банки-кредиторы могут эффективно справляться с отрицательными процентными ставками. На данный момент прибыль заемщика может быть убытком вкладчика, так как банки могут обратиться к начислению депозитов.