Для зарабатывания денег нужны деньги, и у аккредитованных инвесторов есть больше возможностей сделать это, чем некредитованные инвесторы.

Это потому, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) позволяет компаниям и частным фондам пропустить необходимость регистрации определенных инвестиций, пока фирмы продают эти активы аккредитованным инвесторам. Аккредитованные инвесторы могут вкладывать деньги непосредственно в прибыльный мир частного капитала, частных размещений, хедж-фондов, венчурного капитала и финансирования акций. Однако требования того, кто может и кто не может быть аккредитованным инвестором, и могут участвовать в этих возможностях, определяются Комиссией по безопасности и обмену.

Существует распространенное заблуждение о том, что существует «процесс» для того, чтобы человек стал аккредитованным инвестором. Ни одно правительственное учреждение или независимый орган не проверяет учетные данные инвесторов и не имеет сертификационного экзамена или бумажного документа, в котором говорится, что человек стал аккредитованным инвестором. Вместо этого компании, выпускающие незарегистрированные ценные бумаги, определяют статус потенциального инвестора, проводя прилежание перед продажей.

В этой статье описываются требования к тому, чтобы стать аккредитованным инвестором, как определить, имеете ли вы квалификацию, и процесс проверки, завершенный инвестиционными менеджерами, для проверки статуса аккредитованного инвестора.

Кто является аккредитованным инвестором?

Правило 501 Правил D Закона о ценных бумагах от 1933 года (Рег. D) дает определение для аккредитованного инвестора. Проще говоря, SEC определяет аккредитованного инвестора через границы дохода и чистой стоимости двумя способами:

• «Физическое лицо с доходом более 200 000 долларов США в каждом из двух последних лет или совместным доходом с супругом, превышающим 300 000 долларов США за эти годы, и разумным ожиданием того же уровня дохода в текущий год;
• «Физическое лицо, имеющее индивидуальную чистую стоимость, или совместный собственный капитал с супругом, который превышает 1 миллион долларов на момент покупки, за исключением стоимости основного места жительства такого лица. «

Последний отрывок второй пули является критическим, потому что это важное изменение, которое было внесено во время прохождения Закона Додда-Франка в 2010 году. До прохода финансового закона основное место жительства не было исключено из определения собственного капитала человека. Любой, кто имел аккредитованные инвестиции до прохода, был провозглашен законом.

Правило 501 также содержит положения о корпорации, партнерствах, благотворительных организациях и трастах, помимо директоров компаний, владельцев акций и финансовых учреждений. Однако для отдельных лиц или пар, желающих назначить аккредитованного инвестора, готовятся следующие формулы и процессы скрининга.(См. Также: Что требуется, чтобы стать аккредитованным инвестором в частном размещении? )

Как определить, аккредитованы ли вы?

Лица, которые за последние два года заработали 200 000 долларов США или более, автоматически квалифицируются как аккредитованный инвестор, а также лицо, чей доход - в сочетании с супругом - составляет 300 000 долларов США или более.

Человек может также поддерживать чистую стоимость в 1 миллион долларов или более, минус стоимость первичного места жительства. Единственная ситуация, когда первичный дом может взвесить собственный капитал, заключается в том, что у инвестора есть либо подводная закладная, либо баланс на кредитной линии собственного капитала.

Чтобы физическое лицо определило, соответствует ли она ее аккредитованному инвестору, он должен создать собственный балансовый отчет, подобный приведенному ниже, путем вычитания общего количества обязательств против общих активов.

Аллен	Брайан	Карла
Первичная резиденция
Главная стоимость	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
Ипотека	$ 50, 000	$ 300 000	$ 400 000
Линия капитала	$ 100 000
Активы
Банковские счета	$ 500, 000	$ 500, 000	$ 500, 000
401k / IRA	$ 300 000	$ 300 000	$ 300 000
Другие инвестиции	$ 400 000	$ 400, 000	$ 400, 000
Автомобиль	$ 25, 000	$ 25 000	$ 25 000
Всего включенных активов	$ 1 , 225, 000	$ 1, 225, 000	$ 1, 225, 000
Обязательства
Кредиты для студентов и транспортных средств	100 000 долларов США	100 000 долларов США	$ 100, 000
Другие обязательства	$ 100, 000	$ 100, 000	$ 100, 000
Подводный ипотечный кредит	$ 100, 000
Баланс домашней акции	$ 100, 000
Итого включенные обязательства	$ 200 000	$ 300 000	$ 300 000
Чистая стоимость	$ 1, 025, 000 > $ 925, 000	$ 925, 000	Как отмечено в примере выше, Аллен квалифицируется как аккредитованный инвестор, потому что Его чистая стоимость составляет более 1 миллиона долларов. Однако и Брайан, и Карла не могут претендовать на дополнительные обязательства, связанные с их основным местом жительства. В случае с Брайаном у него есть линия прямых инвестиций на сумму 100 000 долларов США, которая повышает его обязательства и снижает его чистую стоимость ниже 1 миллиона долларов. Между тем, подводная ипотека Карлы увеличивает ее обязательства и ограничивает ее чистую стоимость.

Due Diligence

Никакое официальное агентство или учреждение не подтверждает аккредитацию инвестора, и сертификация не выдается. Однако, начиная с сентября 2013 года, SEC требовала, чтобы любой, кто продал аккредитованных инвесторов, должен предпринять ряд различных шагов, чтобы проверить этот статус. Простое указание фирмы или проверка коробки, которая сигнализирует, что лицо квалифицировано, больше не разрешено.

Лица, которые чувствуют, что они квалифицируются, могут посещать фонд и запрашивать информацию о потенциальных инвестициях. В это время эмитент ценных бумаг предоставляет вопросник, чтобы определить, является ли лицо квалифицированным как «аккредитованный инвестор». «Вопросник также, вероятно, потребует присоединения финансовых отчетов и информации других счетов, чтобы проверить право собственности на активы, перечисленные на балансе, как указано выше.Компании также, вероятно, будут оценивать кредитный отчет, чтобы оценить любые долги лица, ищущего аккредитованный статус.

Лица, которые основывают свою квалификацию на годовом доходе, скорее всего, будут представлять налоговые декларации, формы W-2 и другие документы, указывающие заработную плату. Отдельные лица могут также рассматривать письма от обзоров СРА, налоговых адвокатов, инвестиционных брокеров или советников.

Итог

Аккредитованные инвесторы имеют возможность инвестировать в незарегистрированные инвестиции, предоставляемые такими компаниями, как фонды прямых инвестиций, хедж-фонды, фирмы венчурного капитала и другие. Но строгие правила SEC требуют, чтобы компании предприняли ряд шагов для подтверждения статуса инвестора, претендующего на аккредитованный статус. Для обеспечения качества аккредитованный инвестор должен превзойти определенный годовой уровень дохода за два предыдущих года или сохранить чистую стоимость выше 1 миллиона долларов США (минус стоимость первичного места жительства).